Sam Trabucco renuncia a $70M Holdings a medida que se acelera la recuperación de la bancarrota de FTX

El caso de bancarrota de FTX en curso ha alcanzado otro hito con Sam Trabucco, ex co-CEO de Alameda Research, aceptando entregar aproximadamente 70 millones de dólares en activos para compensar a los acreedores. Este último desarrollo, presentado en noviembre, subraya el esfuerzo sistemático de los fideicomisarios de la bancarrota por recuperar fondos de quienes se beneficiaron durante las operaciones fraudulentas de la compañía. Para Sam Trabucco, las consecuencias de su liderazgo en Alameda se están volviendo cada vez más tangibles y permanentes.

El costoso legado del co-liderazgo de Alameda

Como co-CEO de Alameda Research, Sam Trabucco estuvo en el centro de uno de los escándalos más relevantes del mundo cripto. El acuerdo de confiscación de activos le exige renunciar a la propiedad de dos propiedades en San Francisco valoradas en 8.7 millones de dólares y un yate de lujo de 53 pies comprado en marzo de 2022 por 2.5 millones de dólares. Más allá de estos activos de alto perfil, Trabucco también debe abandonar reclamaciones legales por aproximadamente 70 millones de dólares contra la propia herencia de FTX, una concesión particularmente significativa que indica su cambio de potencial acreedor a contribuyente obligado al fondo de compensación.

Los documentos presentados revelan que durante su mandato en Alameda, Sam Trabucco recibió cerca de 40 millones de dólares en lo que las autoridades califican como “transferencias potencialmente evitables”. Estas fondos, argumentan los fiscales, podrían constituir activos recuperables bajo la ley de bancarrota si provinieron de recursos malversados de FTX. Aunque Trabucco dejó Alameda en agosto de 2022, varios meses antes del colapso de noviembre, sus arreglos financieros durante su empleo siguen siendo objeto de escrutinio legal y posibles procedimientos de recuperación.

Desentrañando el nexo financiero entre Alameda y FTX

Comprender el papel de Sam Trabucco requiere examinar la relación laberíntica entre Alameda Research y FTX. Aunque Trabucco mantenía una postura pública cuidadosamente neutral respecto a las acusaciones de mala conducta, su actividad en redes sociales sugería conciencia de la postura agresiva de Alameda en el trading y su elevado apetito por el riesgo. No llegó a implicar directamente a la firma o a FTX en la mala gestión de fondos, que es el foco central de las investigaciones en curso.

La asociación entre estas dos entidades creó una red compleja de financiamiento cruzado que desestabilizó a ambas organizaciones. Alameda operaba como un fondo de cobertura de trading interno para el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, difuminando la línea entre las entidades corporativas y permitiendo transferencias sistemáticas de fondos entre ellas. Los fiscales han identificado este esquema como instrumental en el colapso de FTX, con depósitos de clientes que fluyeron ilícitamente a Alameda para operaciones de alto riesgo y gastos personales de los ejecutivos. Sam Trabucco, como líder senior durante este período, se benefició sustancialmente de esta estructura, incluso cuando acumulaba pasivos ocultos que eventualmente desencadenarían la bancarrota.

Recuperación sistemática de activos y consecuencias legales más amplias

La confiscación de las propiedades y reclamaciones financieras de Sam Trabucco representa una pieza de una campaña mayor de recuperación de activos dirigida a exejecutivos de FTX y Alameda. Los fideicomisarios de la bancarrota han perseguido confiscaciones similares contra otros altos funcionarios, recuperando colectivamente cientos de millones de dólares para aproximadamente un millón de acreedores afectados. Este es uno de los procesos de bancarrota más grandes de la historia reciente, con un énfasis particular en identificar enriquecimientos personales entre los líderes principales.

El patrón es consistente: altos ejecutivos, incluido Sam Trabucco, acumularon riqueza mediante salarios inflados, transferencias de activos y instrumentos financieros relacionados con FTX, mientras que la operación subyacente se sustentaba en fraudes. El propio Bankman-Fried enfrenta múltiples cargos por delitos graves, incluyendo fraude electrónico, conspiración y lavado de dinero. Las audiencias de bancarrota se han convertido en un examen exhaustivo de cómo las fallas en la gobernanza corporativa en el sector cripto permitieron una devastación financiera generalizada.

Transformación en la industria y rendición de cuentas regulatoria

El colapso de FTX y sus secuelas, ejemplificadas por casos como la confiscación de activos de Sam Trabucco, han puesto al descubierto brechas regulatorias críticas en las finanzas digitales. El caso ha evidenciado cómo la ausencia de mecanismos adecuados de supervisión en el sector cripto permitió que entidades interconectadas operaran con mínima transparencia o responsabilidad. De cara al futuro, la resolución de la bancarrota probablemente establecerá precedentes en gobernanza corporativa, compensación ejecutiva y financiamiento entre entidades en negocios basados en blockchain.

A medida que continúan las audiencias de bancarrota y se procesan más confiscaciones de activos, el caso FTX sirve como una advertencia para reguladores en todo el mundo. El proceso de compensación para las víctimas sigue en marcha, con muchos acreedores enfrentando plazos prolongados para recuperar partes de los activos perdidos. La renuncia de Sam Trabucco a 70 millones de dólares en holdings representa una responsabilidad financiera, pero la transformación más profunda requerida es sistémica—redefiniendo cómo la industria cripto aborda el cumplimiento, la gestión de riesgos y la supervisión ejecutiva.