Advertencia: Se acerca una gran tormenta

Los datos macroeconómicos recién publicados son mucho peores de lo esperado. La economía de EE. UU. tiene un punto débil mortal que casi nadie conoce… Hasta que se vuelve evidente, ya es demasiado tarde.

Esta es una verdad incómoda que DEBE saber: La próxima caída no será un efecto dominó global. He estado siguiendo el flujo de capital durante más de una década. Todos solíamos obsesionarnos con la propagación sistémica en todo el mundo. Eso ya no es un riesgo real. ¿El nuevo peligro? La insolvencia de los países. Y no, no hablo de quiebras tradicionales. Hablo de dominancia financiera: inflación, recesión y compradores restringidos. Si te estás preparando para otro 2008, ya estás preparándote para algo que ya no existe. Lo que nadie te dice: el sistema bancario global se ha dividido en varias compartimentos. Esta vez, EE. UU. no arrastrará a todo el mundo hacia abajo… SE COLAPSARÁ POR SÍ SOLO. Aquí está el por qué: 1⃣ EE. UU. está atrapado en un ciclo de deuda pública. La Reserva Federal (Fed) no tiene otra opción que imprimir más dinero y absorber deuda. Los bonos del Tesoro de EE. UU. deben sacrificar el dólar para mantener en marcha el mercado de bonos. 2⃣ Basel III obliga a los bancos extranjeros a reservar capital. Una crisis en Nueva York ya no obliga a los bancos en Londres a liquidar activos. 3⃣ Los mercados emergentes ahora negocian entre sí. El consumidor estadounidense ya no es el único motor del crecimiento global. 4⃣ La Fed mantiene tasas de interés “más altas por más tiempo” para combatir la estancación económica y la inflación, mientras Europa y China relajan sus políticas monetarias para estimular la demanda. 5⃣ Los activos tóxicos, como bienes raíces comerciales y bonos del Tesoro de EE. UU., en su mayoría en manos de bancos estadounidenses. Mientras tanto, el resto del mundo está activamente reduciendo riesgos. No es una recesión global. Es una recesión localizada. ¿Qué demostraría que esto es incorrecto? 1⃣ Si el crecimiento y la productividad de EE. UU. aumentan lo suficiente como para superar los costos de interés en auge. 2⃣ Si el valor de los bienes raíces comerciales y los flujos de efectivo se mantienen estables antes de que llegue la próxima ola de refinanciamiento. 3⃣ Si el próximo shock vuelve a ser global, como en 2008. Estoy siguiendo los tres escenarios. Este es un ciclo GLOBAL. Cuando se controlan los riesgos en EE. UU., el capital no desaparece, sino que se mueve. Hacia las materias primas. Hacia activos tangibles. Invertir en acciones infravaloradas fuera de EE. UU. Por eso, EE. UU. se estanca mientras el resto del mundo acelera. ¿Puedes ganar dinero con esto? Solo hay una forma de salir del domo de cristal. “No pongas todos los huevos en una sola cesta.” Empieza a retirar capital de los índices del mercado estadounidense de forma estratégica. Hazlo de manera inteligente. Puedes ignorarlo si quieres, pero no finjas que no estás advertido. He predicho los picos y valles importantes durante más de una década, y lo volveré a hacer en 2026. Sigue atento y desactiva las notificaciones antes de que sea demasiado tarde. Muchos desearán haber prestado atención antes.