Las acciones de BitMine de Tom Lee enfrentan riesgos de costo de capital — caída fuerte del precio del 10%

BitMine Immersion Technologies está entrando en una fase de alto riesgo cuando las pérdidas en papel derivadas de la cantidad de Ethereum en posesión continúan aumentando. Las acciones no han logrado mantener el impulso de recuperación reciente, mientras que tanto las señales técnicas como las relacionadas con las criptomonedas indican que la confianza se está debilitando. Hasta el 10 de febrero, la inversión total de BitMine alcanzaba casi 15 mil millones de dólares. El valor actual de la cartera de la compañía ha disminuido a aproximadamente 7,7 mil millones de dólares. Esto significa que, en teoría, casi el 49% del valor de la inversión ha sido borrado. Al mismo tiempo, Ethereum se cotiza en alrededor de 1.950 dólares, mientras que el costo de adquisición real de BitMine es de aproximadamente 3.850 dólares. Con un precio de ETH casi un 50% por debajo del precio promedio de compra, la mayoría de las inversiones están en pérdidas significativas. Pérdidas Basadas en el Costo de Adquisición y Divergencias Indican Presión de Venta Creciente La mayor debilidad de BitMine es el margen de seguridad cada vez más estrecho. El precio real muestra dónde la compañía ha acumulado la mayor parte de Ethereum. Cuando el precio de mercado se mantiene mucho más bajo que este nivel, las empresas enfrentan la presión de reducir sus tenencias de Ethereum.

Los datos actuales muestran: Precio promedio de ETH: 3.850 USDPrecio actual de ETH: 1.950 USDPérdida no realizada: 49%

Esto coloca a BitMine en una posición vulnerable. Las señales técnicas refuerzan aún más este riesgo. Desde el 18 de noviembre hasta el 9 de febrero, el índice BMNR ha formado máximos más bajos en el gráfico diario, mientras que el índice RSI ha formado máximos más altos. El RSI mide la dinámica del mercado evaluando la fuerza de compra y venta. Cuando los precios forman máximos más bajos y el RSI forma máximos más altos, esto crea una divergencia bajista oculta. Esto indica que la dinámica se está debilitando por debajo de la superficie.

Justo después de que aparece esta divergencia, la actividad de venta se intensifica nuevamente. El índice BMNR se recuperó cerca de un 26% desde su mínimo de enero. Sin embargo, la tendencia alcista no se mantuvo y actualmente enfrenta un riesgo de corrección a la baja, debido a la divergencia y la creciente presión de diferencia en los costos de adquisición. Flujo de Dinero Débil y Riesgo de Intersección Indican Confianza en Declive El flujo de dinero importante comienza a mostrar signos de vacilación. El índice Chaikin Money Flow (CMF) evalúa si los grandes inversores están acumulando o distribuyendo. Un valor por encima de 0 generalmente indica compras. Un valor por debajo de 0 indica presión de venta. Desde finales de noviembre hasta principios de febrero, el CMF ha mostrado una tendencia al alza a pesar de la caída de precios. Esto sugiere cierto soporte a largo plazo, y dicho soporte aún existe. Pero incluso en la reciente recuperación del 26%, el CMF no pudo superar la línea de tendencia bajista. Tampoco pudo crear un nuevo máximo ni siquiera superar la línea cero. Esto significa que el movimiento alcista carece de un fuerte respaldo por parte de los grandes inversores, y la tendencia actual sigue inclinándose hacia la retirada de estos inversores.

La media móvil también advierte. La media móvil exponencial (EMA) de 100 días se acerca a la EMA de 200 días. La EMA da mayor peso a los precios recientes, siendo útil para detectar cambios de tendencia tempranos. Cuando las medias a corto plazo caen por debajo de las medias a largo plazo, suele indicar un debilitamiento más profundo. El 27 de enero, se produjo una señal de cruce bajista (la muerte) cuando la EMA de 50 días cayó por debajo de la EMA de 200 días. Tras esa señal, BMNR cayó más del 44%.

Si se produce otra señal de cruce bajista, la presión a la baja podría aumentar, incluso si no es tan fuerte como la señal de la muerte. Este riesgo aumenta si Ethereum continúa debilitándose. El indicador BMNR aún muestra una correlación moderada con ETH, en torno a 0,5.

La continua debilidad de ETH puede afectar directamente el precio de las acciones. Niveles de Precio Clave de las Acciones de BitMine Indican Inicio de la Próxima Caída Con las pérdidas basadas en el costo de adquisición en aumento, la estructura del precio de las acciones de BitMine se vuelve muy importante. El nivel de soporte a corto plazo más relevante está alrededor de los 17 dólares, apenas un 10% por encima del nivel actual. Este nivel ha funcionado como soporte en la reciente corrección. Si BMNR cae por debajo de 17 dólares, la tendencia bajista podría intensificarse. Por debajo de esta zona, el siguiente soporte aparece cerca de los 15 dólares. Si este nivel falla, la proyección de Fibonacci indica los 11 dólares, que marcan un retroceso del 61.8%, un nivel fuerte en la historia. Un movimiento hacia los 11 dólares representaría una caída adicional de más del 40% respecto al nivel actual. Sin embargo, en general, la recuperación sigue siendo difícil. Las acciones de BitMine necesitan superar los 21 dólares para reducir la presión a corto plazo. Este nivel coincide con una resistencia previa.

Solo cuando el precio supere los 21 dólares, la estructura a corto plazo comenzará a mejorar. Para seguir subiendo hasta los 26 dólares, se requiere un ETH más fuerte y una mayor demanda de capital. Actualmente, ambos factores no están asegurados. Mientras ETH siga cotizando mucho por debajo del costo de adquisición de BitMine y el flujo de dinero siga debilitándose, las recuperaciones podrían enfrentar fuertes ventas.