Comprendiendo el Trailing Stop: Protección automática de ganancias en el trading

Cuando realizas operaciones y el precio se mueve a tu favor, a menudo surge un dilema: ¿cuándo deberías cerrar la posición para asegurar las ganancias? El trailing stop es un mecanismo diseñado para responder a esta pregunta. Como una herramienta avanzada de trading, el trailing stop te permite mantener las ganancias obtenidas y al mismo tiempo abrir la posibilidad de obtener mayores beneficios si el precio continúa moviéndose en la dirección favorable.

¿Cómo funciona realmente el Trailing Stop?

El trailing stop es, en esencia, una orden de venta que se ejecuta automáticamente en un nivel de precio específico por encima o por debajo del precio de mercado actual. Lo que lo diferencia de una orden de stop convencional es el “trailing” o seguimiento: cada vez que el precio se mueve en la dirección favorable, el nivel de stop se ajusta automáticamente siguiendo la tendencia del precio.

Imagina que compras un activo a un precio de entrada de $100. Estableces un trailing stop para vender en un nivel determinado por debajo del precio de mercado. Si el precio sube a $150, tu nivel de stop no permanece en $100, sino que también sube. De esta manera, te proteges de pérdidas significativas, pero aún conservas la oportunidad de obtener mayores beneficios si el precio continúa mejorando.

Dos variantes principales: porcentaje y fijo

Existen dos formas en las que puedes configurar el trailing stop, dependiendo de tus preferencias y estrategia de trading.

Trailing Stop en porcentaje: Estableces un margen de seguridad en forma de porcentaje del precio de mercado actual. Por ejemplo, si el precio ahora es $200 y estableces un trailing stop del 10% por debajo, el nivel de stop estará en $180. Si el precio sube a $300, tu stop se ajusta automáticamente a $270 (10% por debajo de $300). Sin embargo, si el precio baja y alcanza un nivel en el que la diferencia es del 10%, la orden de mercado se activará inmediatamente.

Trailing Stop fijo: En lugar de un porcentaje, estableces una distancia fija en valor monetario (por ejemplo, USD). Por ejemplo, si estableces un trailing stop de $25 por debajo del precio de mercado en un nivel de $150, tu stop estará en $125. Cuando el precio sube a $200, el stop se ajusta a $175 ($25 por debajo). Si el precio cae a $175, la orden se ejecutará.

Escenario práctico con trailing stop

Veamos cómo funciona el trailing stop en condiciones reales para entender mejor las diferencias entre estos dos tipos.

Ejemplo con porcentaje: Posición inicial a $100, trailing stop del 10%:

• Precio baja directamente a $90 → se activa el trailing stop, se ejecuta la orden de mercado, sales a $90.
• Precio sube a $150, luego baja a $140 → el stop no se activa porque el nivel de stop ya se ajustó a $135. La caída reciente fue del 7%, aún no alcanza el umbral del 10%.
• Precio sube a $200, luego baja un 10% a $180 → se activa el trailing stop, sales a $180.

Ejemplo con valor fijo: Posición inicial a $100, trailing stop de $30:

• Precio baja $30 a $70 → se activa el trailing stop, sales a $70.
• Precio sube a $150, baja $20 a $130 → el stop no se activa, porque el nivel de stop sería $120 (30 dólares por debajo del máximo de $150).
• Precio sube a $200, baja $30 a $170 → se activa el trailing stop, sales a $170.

Aspectos importantes a tener en cuenta

Antes de usar un trailing stop, comprende las limitaciones y riesgos siguientes:

• Tu margen no se bloquea: La posición y el margen permanecen disponibles para otros usos hasta que el trailing stop se active realmente. Asegúrate de tener suficiente margen para evitar liquidaciones inesperadas.

• No siempre se activa: El trailing stop puede no activarse por varias razones técnicas—restricciones en el precio de mercado, limitaciones en la cantidad de posiciones abiertas, margen insuficiente, sistema en estado de no trading, o errores técnicos.

• La ejecución de la orden de mercado no está garantizada: Incluso si el trailing stop se activa y se convierte en una orden de mercado, esta puede no ejecutarse de inmediato o en su totalidad (problemas de liquidez). Las órdenes no llenadas permanecerán en la lista de órdenes abiertas.

El trailing stop es una herramienta poderosa para gestionar riesgos y optimizar la estrategia de salida. Sin embargo, como con cualquier instrumento de trading, requiere un entendimiento profundo de su funcionamiento y de sus limitaciones.