La emisión de deuda de Alphabet impulsa las previsiones de un año récord en ventas de bonos corporativos

Matt Tracy

Mar, 10 de febrero de 2026 a las 7:00 AM GMT+9 2 min de lectura

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Por Matt Tracy

9 de febrero (Reuters) - La matriz de Google, Alphabet, acudió al mercado de bonos de alta calidad de EE. UU. el lunes, sumándose a un auge en la financiación mediante deuda por parte de empresas de IA que los analistas proyectan que llevará a un año récord en emisión de deuda corporativa.

Alphabet vendió 20 mil millones de dólares en una serie de siete notas senior no garantizadas, según datos de International Financing Review (IFR).

La compañía planea una emisión adicional en libras esterlinas que podría incluir un bono raro a 100 años, según un informe del lunes del Financial Times, que citó a personas familiarizadas con el asunto.

Alphabet no respondió de inmediato a una solicitud de comentario.

La operación del lunes sigue a una venta de notas de 25 mil millones de dólares por parte de Oracle, divulgada el 2 de febrero en un archivo de valores, ya que las empresas de IA han aumentado rápidamente su endeudamiento junto con su gasto en su carrera por expandir su presencia en centros de datos y necesidades de procesadores. Oracle no respondió de inmediato a una solicitud de comentario.

Los cinco principales hiperescalares de IA — Amazon, Google, Meta, Microsoft y Oracle — emitieron 121 mil millones de dólares en bonos corporativos en EE. UU. el año pasado, según un informe de enero de BofA Securities. Amazon, Meta y Microsoft no respondieron de inmediato a solicitudes de comentarios.

Oracle vendió 18 mil millones de dólares en bonos en septiembre. Esto fue seguido en octubre por el acuerdo de Meta de 30 mil millones de dólares, la mayor venta individual de bonos de alta calidad no relacionada con fusiones y adquisiciones, y en noviembre por ofertas de Alphabet (17.5 mil millones) y Amazon (15 mil millones).

Se espera que los seis principales hiperescalares de EE. UU. gasten 500 mil millones de dólares este año, según un informe del 12 de enero de Moody’s Ratings.

Los analistas de Barclays dijeron en una nota de enero que esperan que la emisión total de bonos corporativos en EE. UU. alcance los 2.46 billones de dólares este año, un aumento del 11.8% respecto a 2025.

Por su parte, los analistas de Morgan Stanley estiman que la emisión de bonos de hiperescalares de este año será de 400 mil millones de dólares para ayudar a financiar el gasto proyectado. Esperan que esta emisión relacionada con IA impulse hasta 2.3 billones de dólares en papel emitido este año.

La venta de bonos de Oracle y Alphabet para comenzar 2026 no es sorprendente, pero sí significativa en el contexto de “uno de los mayores gastos de capital que estamos experimentando en nuestras vidas”, señaló un gestor de cartera de bonos de alto rendimiento que prefirió no ser identificado al hablar sobre empresas específicas.

El ritmo acelerado del gasto en IA ya ha impactado otras partes del mercado, como se vio en una reciente caída de las acciones de empresas de software tras el lanzamiento de Claude por Anthropic.

“AI parece haber abierto nuevas fuentes que no eran evidentes y ha comido en los flujos de caja de las empresas de software”, dijo Karthik Nandyal, cofundador de CredCore, una plataforma basada en IA para inversores en crédito.

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“Gran parte de los precios que hemos establecido y que nuestros clientes han establecido desde enero de 2025, muchos de esos necesitan ser revisados y reanalizados a partir de enero de 2026”, dijo Nandyal.

(Reportaje de Matt Tracy en Washington; edición de Matthew Lewis)

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