Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con el apoyo de compras, y las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos

Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con compras de apoyo, el panorama futuro aún mantiene expectativas de nuevos máximos
En el mercado del oro la semana pasada: El oro internacional tocó fondo en profundidad y se recuperó formando una línea de sombra larga, en contraste con la forma de caída y caída invertida de la semana anterior, lo que sugiere expectativas opuestas. Esto también indica que la caída y el retroceso bajista de la semana anterior están agotados, lo cual es una señal de que el mercado puede estar en una fase de agotamiento bajista. En cuanto al futuro, el mercado puede mantenerse en una fase de consolidación y ajuste, o volver a fortalecerse y subir, alcanzando nuevos máximos. Por lo tanto, en el momento actual, la paciencia es más importante que la operación.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió a la baja a principios de semana en 4792.00 dólares por onza, cayendo inicialmente y registrando un mínimo semanal de 4402.14 dólares. Luego se recuperó, mostrando cierta expectativa de detener la caída y volverse alcista. Sin embargo, tras alcanzar un máximo semanal de 5091.81 dólares el miércoles, no logró consolidarse por encima de la resistencia, y los alcistas tomaron ganancias, lo que llevó a una caída el jueves. El viernes volvió a caer cerca del precio de apertura, pero finalmente volvió a subir con compras de apoyo, cerrando la semana en 4960.86 dólares, con una oscilación semanal de 689.67 dólares. En comparación con el cierre de la semana anterior en 4865.11 dólares, cerró al alza en 95.75 dólares, un aumento del 1.97%.

En cuanto a los factores que influyen, la presión de venta por la caída de la semana anterior, la relajación de la situación geopolítica, la firma del acuerdo arancelario, y la caída inicial en precio, se vieron afectados por la relajación de las tensiones geopolíticas y las declaraciones del director de la Reserva Federal, Milan: que este año se requiere una reducción de tasas ligeramente superior a un punto porcentual, lo que ha fortalecido los fundamentos y ha impulsado la recuperación del precio del oro.
Luego, debido a la toma de ganancias, la reversión en la situación geopolítica, y la continuación de la subida en los márgenes de futuros de oro y plata en la Bolsa de Comercio de Chicago, junto con el anuncio de Argentina de firmar un acuerdo comercial con el gobierno de Trump, el precio del oro volvió a encontrar resistencia y cayó.
Pero finalmente, con el apoyo de compras de apoyo y la expectativa de recortes de tasas impulsada por datos como las solicitudes iniciales de desempleo, la tasa de inflación de EE. UU. de febrero y las expectativas iniciales de inflación anual y mensual del IPC de EE. UU., el precio del oro volvió a tocar fondo y se recuperó.
Perspectiva para el lunes (9 de febrero): El oro internacional abrió al alza debido a la escalada de tensiones en Rusia y Ucrania durante el fin de semana, pero el índice del dólar abrió a la baja y se fortaleció, y la presión de las medias móviles de la semana pasada, lo que limita la fuerza de los alcistas. En el futuro, será necesario superar y consolidar esta resistencia para aumentar el impulso alcista; de lo contrario, el mercado seguirá en una fase de oscilación. Sin embargo, dado que el precio del oro todavía se mantiene por encima de la media central y la media de 30 días, el panorama sigue siendo alcista, por lo que, si se mantiene en consolidación y ajuste, también será una oportunidad para entrar en posiciones largas.

Además, esta semana se publicarán datos como la tasa mensual de ventas minoristas de EE. UU. de diciembre, la tasa de desempleo de enero, la cifra de empleo no agrícola ajustada estacionalmente de enero (en miles), y la tasa de inflación del IPC de enero en EE. UU., tanto en cifras anuales como mensuales. Según los datos publicados la semana pasada y las expectativas del mercado, en general, se espera que sean favorables para el precio del oro. Por lo tanto, en cuanto a operaciones, la estrategia seguirá siendo principalmente comprar en caídas y buscar alzas. Incluso si los resultados finales son bajistas para el oro, el mercado seguirá en una fase de oscilación, por lo que seguir comprando en tendencia alcista no será un problema.
En términos fundamentales, aunque actualmente los alcistas no muestran una fuerte reanudación de la tendencia alcista, las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos. Esta corrección no es un cambio de tendencia, sino más bien un proceso de reevaluación rápida en un entorno de alta volatilidad. En un contexto de aumento de la volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, lo que provoca movimientos bruscos en el oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.
Actualmente, los datos más recientes muestran que el número de vacantes laborales ha caído a 6.54 millones, y las solicitudes iniciales de desempleo han subido a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es importante: no solo sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando, sino que también aumenta significativamente las expectativas del mercado de que la Reserva Federal comenzará a recortar tasas en el año, proporcionando soporte a medio y largo plazo.

Por lo tanto, en el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal, el precio del oro seguirá en una tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las fluctuaciones a corto plazo causadas por la situación geopolítica y la fortaleza del dólar provocada por las políticas de otros bancos centrales. En consecuencia, el precio del oro en el futuro puede mantenerse en consolidación y ajuste durante varias semanas antes de volver a subir, o continuar la tendencia de recuperación de la semana pasada y alcanzar nuevos máximos.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, aunque en febrero el precio del oro volvió a caer, tras tocar la resistencia de la tendencia alcista de enero y encontrar soporte, rebotó al alza, lo que indica que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, el precio se mantendrá por encima de esta línea de soporte, fortaleciendo la tendencia alcista, o en consolidación y ajuste antes de volver a subir. El nivel clave de soporte está en 4300 dólares, por encima del cual todavía se mantiene la expectativa de nuevos máximos en mercado alcista; si cierra por debajo, indicará el fin del mercado alcista.
A nivel semanal, el cierre de la semana pasada con una recuperación desde el fondo indica que la forma de pico y caída de la semana anterior ha agotado las expectativas bajistas, y también sugiere una tendencia a volver a fortalecerse en el futuro. Además, la tendencia general sigue siendo alcista, por lo que el soporte en las medias móviles de 5 y 10 semanas sigue siendo válido para operaciones en caídas.

En el gráfico diario, el oro actualmente ha detenido la caída y se ha recuperado, aunque no ha logrado consolidar una ruptura sólida por encima de la resistencia de la media móvil de 10 días. Los indicadores en el gráfico adjunto mantienen señales bajistas, lo que sugiere que todavía hay tendencia a volver a bajar en el corto plazo. Sin embargo, hay muchas medias móviles de soporte en la parte inferior, y el precio se mantiene por encima de la media de 30 días y la línea central, con las Bandas de Bollinger aún proyectando una extensión al alza. Por lo tanto, aunque no se ha superado la resistencia y no se ha confirmado un cambio fuerte, la probabilidad de rebote sigue siendo alta, por lo que la estrategia será seguir comprando en caídas.

Oro: soporte en 4910 dólares o cerca de 4800 dólares; resistencia en 5100 dólares o cerca de 5190 dólares.
Plata: soporte en 77.700 dólares o cerca de 74.70 dólares; resistencia en 83.10 dólares o cerca de 86.10 dólares.
Nota:
Oro TD = (Precio del oro internacional × Tipo de cambio) / 31.1035
La volatilidad del oro internacional por cada dólar fluctúa aproximadamente 0.25 yuanes en Oro TD (teórico).
Precio del oro en futuros en EE. UU. = Precio spot en Londres × (1 + Tasa de interés de swap de oro × Días hasta vencimiento / 365)
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Analizando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y mirando hacia el futuro, siguiendo principios de predicción audaz y operación cautelosa. – Zhang Yaoxi
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