El trailing stop — una herramienta para proteger las ganancias en el comercio de criptomonedas

El trailing stop es una orden especial que se adapta automáticamente al movimiento del precio, permitiendo a los traders proteger las ganancias acumuladas y mantenerse en la posición para obtener ingresos adicionales. Para aquellos que buscan un equilibrio entre monitoreo activo del mercado y automatización del trading, esta solución se ha convertido en una parte esencial del arsenal. A diferencia de un stop-loss normal, que permanece fijo, el trailing stop se mueve siguiendo la dirección favorable del precio, elevando (en caso de compra) o bajando (en caso de venta) el umbral de activación.

Qué es un trailing stop y cómo funciona

El mecanismo del trailing stop se basa en un principio sencillo: la herramienta sigue el precio del activo y desplaza el punto de activación en la dirección favorable para el trader. Si la posición se mueve en la dirección correcta, el nivel de activación del stop sube (en caso de compra) o baja (en caso de venta), asegurando los resultados alcanzados. Cuando el mercado invierte su dirección y retrocede a una distancia establecida, la orden se ejecuta automáticamente, cerrando la posición.

Esto es especialmente útil para traders ocupados que no pueden supervisar constantemente los gráficos, o para quienes desean evitar decisiones emocionales en momentos de alta volatilidad. Los bots de intercambio calculan automáticamente los nuevos niveles del stop, liberando al trader de la necesidad de recalcular y mover manualmente el stop-loss varias veces al día.

Dos tipos de trailing stops: enfoque porcentual y fijo

Existen dos principales variantes de trailing stop, cada una adecuada para diferentes situaciones:

Trailing stop porcentual establece el punto de activación en función de un porcentaje del precio actual. Por ejemplo, si colocas un nivel en 10% cuando el precio del activo es $100, el punto de activación estará en $90 (para una posición de venta). Cuando el precio sube a $150, este punto se desplazará automáticamente a $135 (10% por debajo del nuevo precio), manteniendo la proporción porcentual.

Trailing stop fijo (también llamado constante) se define por una cantidad absoluta en la moneda. Si colocas un nivel en $30 cuando el precio es $100, el punto de activación será en $70. Cuando el precio sube a $200, se moverá a $170, permaneciendo siempre esa misma cantidad por debajo del precio actual.

La elección entre estos dos tipos depende de la volatilidad del activo, del tamaño de tu posición y de tu preferencia en gestión de riesgos.

En la práctica: cuándo y cómo aplicar un trailing stop

Escenario con stop porcentual

Supón que abres una posición de venta a $100 y colocas un trailing stop del 10% por encima del precio actual (para protegerte de subidas). Esto es lo que ocurrirá con diferentes movimientos del mercado:

Si el precio cae un 10%, llegando a $90, tu stop se activará y cerrarás la posición. Así, proteges tus ganancias desde antes.

Si el precio sube a $150 y luego cae solo un 7% hasta $140, el stop no se activará. Tu nivel de activación ya está en $135 (10% por encima de $150), por lo que $140 aún no lo ha alcanzado. La posición permanece abierta, permitiéndote obtener más beneficios.

Si el precio sube a $200 y luego cae un 10% hasta $180, el trailing stop se activará y cerrará la posición en $180. Así, asegurarás beneficios en un nivel mucho más alto que al abrir inicialmente.

Escenario con stop fijo

Ahora imagina la misma posición, pero con un stop establecido en una cantidad fija de $30:

Una caída de $30 (de $100 a $70) activará el stop y cerrará la posición.

Un aumento a $150 y luego una caída solo de $20 (hasta $130) no activará el stop. Este estará en $120, por lo que la posición sigue activa.

Al subir a $200 y luego caer $30 (a $170), el stop se activará y cerrará en $170, logrando un resultado mucho mejor que al abrir.

El stop fijo suele funcionar mejor en activos con alta volatilidad y movimientos absolutos grandes, mientras que el porcentual es más adecuado para gestionar riesgos relativos a la cotización actual.

Riesgos y advertencias: cuándo un trailing stop puede causar pérdidas

A pesar de su conveniencia, el trailing stop conlleva riesgos que es importante entender:

Deslizamiento de precio: en mercados volátiles con baja liquidez, la orden puede ejecutarse a un precio menos favorable que el nivel establecido, debido a la falta de órdenes contrarias en el momento.

Movimientos laterales: generan señales falsas. Cuando el precio fluctúa en un rango estrecho sin tendencia clara, el trailing stop puede activarse varias veces en retrocesos, cerrando la posición con ganancias modestas o pérdidas, y perdiendo la oportunidad de obtener mayores beneficios.

Retrasos en la ejecución: en ocasiones, el stop se activa con retraso, especialmente en mercados con baja liquidez o fallos técnicos. La diferencia en el precio de ejecución puede ser significativa.

Rápidos cambios de tendencia: movimientos bruscos alrededor del nivel de activación pueden causar pérdidas. Si el precio salta rápidamente hacia arriba y abajo a través del nivel de stop por ruidos y micro movimientos, la posición puede cerrarse en un momento inoportuno.

Incompatibilidad con estrategias a largo plazo: el trailing stop a menudo cierra la posición demasiado pronto para quienes buscan aprovechar fluctuaciones mayores y un crecimiento a largo plazo.

Parámetros clave para un uso efectivo

Antes de activar un trailing stop, considera estos aspectos importantes:

Tus posiciones y margen deben mantenerse activos hasta que el stop se active. Asegúrate de tener fondos o margen suficiente para sostener la posición; la falta de margen puede forzar el cierre independiente de tus órdenes.

El trailing stop puede no ejecutarse por varias razones: límites de precio, restricciones en el tamaño máximo de la posición, margen insuficiente, errores técnicos o falta de acceso a la plataforma. Incluso si el stop se activa, la orden de cierre puede no completarse totalmente o en absoluto.

La elección del porcentaje o monto óptimo depende de la volatilidad del activo, tu nivel de riesgo aceptable y la amplitud de las fluctuaciones típicas. Analizar gráficos históricos en meses ayuda a determinar qué nivel de stop evitará retrocesos aleatorios sin cerrar la posición prematuramente.

Conclusión: el trailing stop como parte de la estrategia de trading

El trailing stop es una herramienta poderosa para traders de criptomonedas, especialmente cuando el mercado se mueve en una dirección favorable. Combina ventajas de asegurar ganancias con la flexibilidad de seguir creciendo, automatiza decisiones y ayuda a evitar errores emocionales en condiciones de volatilidad.

No obstante, no es una solución universal. El trailing stop muestra menor efectividad en mercados laterales, puede generar deslizamientos y no siempre es adecuado para inversiones a largo plazo. El éxito depende de una configuración correcta, del entendimiento del mercado y de integrarlo en una estrategia de trading más amplia.

Combina el trailing stop con otras herramientas de gestión de riesgos, como el stop-loss y el take profit, revisa periódicamente los parámetros en función de cambios en la volatilidad, y mejorarás la eficiencia de tu trading.

Preguntas frecuentes

¿En qué se diferencia el trailing stop de un stop-loss normal?
El stop-loss normal permanece fijo tras su establecimiento, mientras que el trailing stop se mueve siguiendo los movimientos favorables del precio, elevando o bajando continuamente el nivel de protección.

¿El trailing stop garantiza protección contra pérdidas?
No. Aunque ayuda a minimizar pérdidas, no garantiza protección total. El deslizamiento, cambios rápidos y fallos técnicos pueden hacer que se ejecute en un precio desfavorable.

¿En qué volatilidad es mejor usar un trailing stop?
Es más efectivo en mercados con tendencia clara y volatilidad moderada. En mercados tranquilos o laterales, su eficacia disminuye significativamente.