Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) presenta sólidos resultados en el cuarto trimestre del año calendario 2025

Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) presenta sólidos resultados en el cuarto trimestre del año calendario 2025

Jabin Bastian

Mar, 10 de febrero de 2026 a las 6:19 AM GMT+9 4 min de lectura

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CINF

-2.29%

Aseguradora de daños y responsabilidad Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) reportó resultados del cuarto trimestre del año calendario 2025 superando las expectativas de ingresos de Wall Street, con ventas que aumentaron un 16.5% interanualmente hasta 3.090 millones de dólares. Su beneficio no ajustado de 3.37 dólares por acción fue un 16.6% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de Cincinnati Financial (CINF) en el cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Primas netas devengadas:** 2.590 millones de dólares frente a estimaciones de 2.560 millones (crecimiento interanual del 9.6%, superando en 1.4%)

**Ingresos:** 3.090 millones de dólares frente a estimaciones de 2.920 millones (crecimiento interanual del 16.5%, superando en 5.8%)

**Beneficio antes de impuestos:** 840 millones de dólares (margen del 27.2%)

**EPS ajustado:** 3.37 dólares frente a estimaciones de 2.89 dólares (superando en 16.6%)

**Valor en libros por acción:** 102.35 dólares frente a estimaciones de 100.27 dólares (crecimiento interanual del 14.9%, superando en 2.1%)

**Capitalización de mercado:** 26.94 mil millones de dólares

Visión general de la empresa

Fundada en 1950 por agentes de seguros independientes que buscaban opciones de mercado estables para sus clientes, Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) ofrece seguros de daños y responsabilidad, seguros de vida y servicios financieros relacionados a través de agencias independientes en 46 estados.

Crecimiento de ingresos

Las aseguradoras generan ingresos de tres maneras. La principal, que suele llamarse suscripción y se refleja en el estado de resultados como primas devengadas, es una. La segunda es la inversión de los “float” (primas recaudadas por adelantado aún no pagadas en reclamaciones) en activos como instrumentos de renta fija y acciones. La tercera son las tarifas por servicios diversos, como administración de pólizas, rentas vitalicias u otros servicios de valor añadido. En los últimos cinco años, Cincinnati Financial ha crecido a una tasa compuesta anual impresionante del 11.3%. Su crecimiento superó el promedio de las compañías de seguros y demuestra que sus ofertas resuenan con los clientes, un punto de partida útil para nuestro análisis.

Ingresos trimestrales de Cincinnati Financial

Nosotros en StockStory damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero en el análisis financiero, una visión de medio decenio puede no reflejar cambios recientes en tasas de interés, retornos del mercado y tendencias del sector. El crecimiento anualizado de ingresos de Cincinnati Financial en los últimos dos años es del 13.1%, por encima de su tendencia de cinco años, sugiriendo que la demanda fue fuerte y se aceleró recientemente.

Crecimiento de ingresos interanual de Cincinnati Financial

Este trimestre, Cincinnati Financial reportó un crecimiento de ingresos interanual del 16.5%, y sus 3.090 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 5.8%.

Las primas netas devengadas representaron el 89.2% del total de ingresos de la compañía en los últimos cinco años, lo que significa que Cincinnati Financial apenas depende de actividades no aseguradoras para impulsar su crecimiento general.

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Porcentaje de primas netas devengadas respecto a los ingresos en Cincinnati Financial

Las primas netas devengadas atraen mayor atención del mercado debido a su fiabilidad y consistencia, mientras que los ingresos por inversión y tarifas suelen considerarse flujos de ingresos más volátiles que fluctúan con las condiciones del mercado.

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Valor en libros por acción (BVPS)

Las aseguradoras son negocios de balance, que recaudan primas por adelantado y pagan reclamaciones con el tiempo. Las primas recaudadas pero aún no pagadas, conocidas como float, se invierten y crean una base de activos respaldada por una estructura de pasivos. El valor en libros por acción (BVPS) refleja esta dinámica midiendo estos activos (cartera de inversiones, efectivo, recuperaciones de reaseguro) menos los pasivos (reservas de reclamaciones, deuda, beneficios futuros de pólizas). BVPS es esencialmente el valor residual para los accionistas.

Por ello, consideramos que BVPS es muy importante para seguir en los aseguradores y una métrica que ilumina la calidad del negocio, ya que refleja el crecimiento de capital a largo plazo y es más difícil de manipular que métricas más comunes como el EPS.

El BVPS de Cincinnati Financial creció a un ritmo anual decente del 8.8% en los últimos cinco años. El crecimiento de BVPS se ha acelerado recientemente, creciendo un 15.2% anual en los últimos dos años, pasando de 77.06 a 102.35 dólares por acción.

Valor en libros por acción trimestral de Cincinnati Financial

En los próximos 12 meses, las estimaciones del consenso indican que el BVPS de Cincinnati Financial crecerá un 2.9% hasta 100.27 dólares, una tasa de crecimiento pobre.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Cincinnati Financial

Nos impresionó cuánto Cincinnati Financial superó las expectativas de ingresos de los analistas en este trimestre. También nos alegró que su EPS superara las estimaciones de Wall Street. Mirando en perspectiva, pensamos que fue una publicación sólida. La acción se mantuvo estable en 168.67 dólares inmediatamente después de los resultados.

¿Deberías comprar la acción o no? Creemos que el último trimestre es solo una pieza del rompecabezas de la calidad del negocio a largo plazo. La calidad, combinada con la valoración, puede ayudar a determinar si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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