Los inversores minoristas compran más del 90% de las participaciones, los nuevos ETF de metales no ferrosos son populares, dos productos se convierten en "éxitos de miles de cuentas"

Desde principios de este año, el sector de los metales no ferrosos ha mostrado en ocasiones un efecto de ganancia significativo, lo que también ha impulsado a más inversores minoristas a suscribir activamente ETF relacionados.

Los anuncios de constitución y negociación en bolsa muestran que, entre los múltiples ETF temáticos de metales no ferrosos que se han establecido y cotizado este año, 4 productos tienen una participación en las acciones de inversores individuales que supera el 90% antes de su cotización, siendo el ETF temático de metales industriales de China de Penghua el que tiene la mayor proporción, con un 99.68%. Es importante destacar que los dos ETF temáticos de metales no ferrosos establecidos este año, gestionados por Penghua y Tianhong, han superado los 14,000 titulares, convirtiéndose en productos “de millones de cuentas”.

Aunque desde febrero el sector de los metales no ferrosos ha experimentado una corrección y volatilidad, las instituciones de inversión pública siguen planificando productos relacionados, y a finales de este mes se lanzarán nuevos productos temáticos. Varias instituciones de inversión pública también expresaron su optimismo respecto al valor de asignación a medio y largo plazo del sector de los metales no ferrosos, considerando que las fluctuaciones a corto plazo están principalmente influenciadas por las expectativas de política de la Reserva Federal, la realización de beneficios antes de las festividades, entre otros factores, y no cambiarán la tendencia fundamental del sector.

Con el ciclo de reducción de tasas de interés confirmado y el apoyo del crecimiento sostenido en industrias como la energía renovable y la inteligencia artificial, la tendencia general del sector de los metales no ferrosos en 2026 seguirá siendo alcista. Al mismo tiempo, los expertos advierten que los inversores deben abordar con racionalidad los riesgos de volatilidad del sector y evitar comprar a ciegas en máximos.

Más del 90% de las acciones de inversores minoristas en ETF de metales no ferrosos

Recientemente, el sector de los metales no ferrosos se ha convertido en un foco del mercado, y los ETF temáticos relacionados también se han convertido en objetivos populares entre los inversores minoristas.

Entre los ETF temáticos de metales no ferrosos que se han establecido y cotizado en el último mes, muchos muestran una alta participación de inversores minoristas.

Tras revisar los anuncios de constitución y negociación en bolsa de estos ETF, se encontró que, de los 5 ETF temáticos de metales no ferrosos establecidos y cotizados este año, excepto el ETF de minería de metales no ferrosos de China de Taikang, los otros 4 productos tenían una participación de inversores individuales que superaba el 90% antes de su cotización.

Entre ellos, el ETF temático de metales industriales de China de Penghua tiene una participación del 99.68%. Es importante destacar que, hasta el 22 de enero, el número de titulares de este producto era de 14,161, siendo un producto “de millones de cuentas”.

El ETF de metales no ferrosos de China de Fuguo, que se estableció hace poco, también muestra una participación relativamente alta de inversores minoristas. Los datos del anuncio de cotización indican que, hasta el 5 de febrero, los inversores minoristas poseían 226 millones de participaciones, representando el 94.78%.

Además, el ETF temático de metales no ferrosos de China de Tianhong, con la mayor escala de recaudación este año, tiene una participación de inversores minoristas de 1,042 millones de participaciones, con una proporción del 97.01%. Este fondo fue establecido el 28 de enero, con una recaudación total de 1,074 millones. Antes de su cotización, el número de titulares era de 14,134, también un producto “de millones de cuentas”.

Desde principios de año, el sector de los metales no ferrosos ha registrado un aumento significativo, aunque en febrero experimentó una corrección y volatilidad. Hasta el 6 de febrero, el índice de metales no ferrosos de China había acumulado un aumento del 12.12% en lo que va del año.

Un representante de una firma de inversión pública de tamaño medio comentó a este medio: “El efecto de ganancia del sector es una fuerza importante que impulsa a los inversores minoristas a comprar ETF de metales no ferrosos. Desde principios de año, varias instituciones de inversión pública han estado lanzando activamente ETF temáticos de metales no ferrosos, buscando aprovechar las oportunidades del mercado y atraer a más inversores minoristas. Con la tendencia alcista de los ETF en los últimos años, la alta participación de inversores minoristas no solo se observa en los ETF de metales no ferrosos, sino también en ETF de temas populares como aeroespacial y otros.”

La volatilidad a corto plazo no altera el valor de la asignación a medio y largo plazo

Aunque recientemente el sector de los metales no ferrosos enfrenta volatilidad a corto plazo, las instituciones de inversión pública siguen planificando activamente. Actualmente, el ETF de metales no ferrosos de China de Bosera está en proceso de recaudación, y el ETF de conexión de metales no ferrosos de China de Yinhua comenzará a emitir a finales de este mes.

Varias instituciones de inversión pública señalaron que, aunque el sector de los metales no ferrosos experimenta volatilidad a corto plazo, la tendencia de reducción de tasas de interés confirmada y la demanda sostenida en energías renovables y AI siguen respaldando el valor de asignación a medio y largo plazo del sector.

El análisis de la firma de fondos Fuguo indica que, tras la nominación de Trump a Waller como próximo presidente de la Reserva Federal, la postura más hawkish provocó una debilidad en los activos de riesgo y presionó los precios de los metales preciosos, causando también volatilidad en el sector de los metales no ferrosos en A-shares. Sin embargo, las fluctuaciones significativas a corto plazo no significan el fin del mercado de metales no ferrosos; el soporte principal radica en que todavía estamos en un ciclo de reducción de tasas, y la nueva postura relativamente “hawkish” del nuevo presidente de la Fed no implica necesariamente que no haya recortes de tasas, sino que la tendencia de “bajar tasas” sigue siendo probable, solo que el momento puede variar. La institución opina que, aunque puede haber volatilidad a corto plazo, el valor de la asignación a medio y largo plazo sigue siendo válido.

El subdirector del departamento de investigación de acciones de China Europe Fund, Ren Fei, también considera que la tendencia general del sector de los metales no ferrosos será alcista en 2026, y que en 2027-2029 los precios de aluminio y litio podrían seguir con un fuerte impulso al alza, mientras que otros productos podrían experimentar oscilaciones en niveles altos o no ser fáciles de interpretar claramente.

Un investigador senior de una firma de inversión pública de tamaño medio comentó a este medio: “La volatilidad actual del sector de los metales no ferrosos se debe tanto a factores de noticias como a influencias de momentos específicos. Cerca del Año Nuevo chino, los inversores que obtuvieron beneficios en el pasado prefieren asegurar sus ganancias, lo que aumenta la volatilidad a corto plazo. Sin embargo, estas fluctuaciones no cambiarán la tendencia a medio y largo plazo del sector. Con el desarrollo continuo de energías renovables, inteligencia artificial y otras industrias, la demanda de metales no ferrosos seguirá creciendo de manera estable, y el sector mantiene fundamentos sólidos.”

No obstante, los expertos advierten que la tendencia a corto plazo del sector de los metales no ferrosos está muy influenciada por políticas macroeconómicas, precios de commodities y otros factores, y dado que el sector ya ha subido bastante, los inversores deben estar atentos a los riesgos de volatilidad y evitar inversiones a ciegas.

La firma de fondos Fuguo también advierte que, cuando el mercado entre en una fase de expansión, la volatilidad aumentará como norma, y no se debe perseguir ciegamente en máximos. Además, en las oportunidades dentro de segmentos específicos, también se debe proceder con mayor cautela en la selección.