¿Sin miedo a la venta masiva? El director de Morgan Stanley: La IA seguirá impulsando las acciones tecnológicas ¡Presta atención a la parte de aplicaciones!

El principal estratega de acciones estadounidenses de Morgan Stanley, Michael Wilson, publicó un informe reciente que indica que, respaldado por la ola de inteligencia artificial (IA), las perspectivas de ingresos del sector tecnológico son sólidas y que las acciones tecnológicas en EE. UU. aún tienen espacio para subir.

El equipo liderado por Wilson señaló que, las expectativas de crecimiento de ingresos de las grandes empresas tecnológicas han alcanzado “los niveles más altos en décadas”, y tras la reciente volatilidad del mercado, sus valoraciones han disminuido. Al mismo tiempo, la caída colectiva de las acciones de software también ha creado “oportunidades de compra muy atractivas” en acciones como Microsoft e Intuit.

El informe afirma: “Periodos como el de la semana pasada no son raros en ciclos de inversión a gran escala. Sin embargo, los fundamentos positivos del sector habilitado por la inteligencia artificial siguen presentes, y además, creemos que el valor de inversión de los activos relacionados con la aplicación de la inteligencia artificial aún está subestimado.”

Para aquellos que cuestionan los enormes retornos de inversión en IA, la opinión de Wilson podría ofrecer algo de confianza. La semana pasada, el índice Nasdaq 100 experimentó su mayor caída semanal desde diciembre del año pasado, y las acciones consideradas potencialmente afectadas por la IA también cayeron tras el lanzamiento de nuevas herramientas.

Actualmente, el índice de las “siete grandes” de Bloomberg tiene un ratio P/E de aproximadamente 29 veces, ligeramente por debajo del promedio de cinco años. Aunque algunos inversores entraron en el mercado el pasado viernes para comprar en las caídas, aún no se sabe si esta tendencia se mantendrá.

El análisis del equipo de Wilson también muestra que, por el momento, los inversores no están imponiendo controles más estructurados sobre el gasto de capital de las empresas. Este estratega afirma que las acciones con una mayor proporción de gasto de capital respecto a los ingresos continúan superando al mercado.

También considera que, las empresas que aplican la inteligencia artificial en sus negocios principales, en lugar de aquellas que desarrollan tecnología e infraestructura, tienen más oportunidades. Wilson señaló que estas empresas en el lado de la aplicación, en su primer día de publicación de resultados, superaron en promedio al mercado en un 1%.

Por último, el informe también menciona que la caída del dólar ha impulsado las acciones tecnológicas, ya que aproximadamente la mitad de los ingresos de los componentes del índice Nasdaq 100 provienen de mercados internacionales. Al mismo tiempo, Wilson y su equipo creen que, las expectativas de ganancias para los sectores de semiconductores, software, hardware tecnológico y las “siete grandes” de la tecnología (las siete principales acciones del Nasdaq) se revisarán al alza, lo que llevará a una recuperación más amplia.

No es la única opinión. Aunque la semana pasada fue extremadamente dura, Rick Sherlund, uno de los banqueros y analistas de tecnología más conocidos de Wall Street y fundador de Sherlund Partners, una firma de banca de inversión en software de IA, también emitió una “señal optimista”, afirmando que, a pesar de la reciente corrección en las acciones tecnológicas, el mercado todavía está al borde de una gran subida.

“Si bien los inversores están enfocados en el crecimiento constante del gasto de capital de las grandes empresas tecnológicas, creo que la demanda potencial de infraestructura de IA hace que estas inversiones sean necesarias, y no excesivas”, dijo.

Sherlund también rechazó las preocupaciones sobre las enormes inversiones de las grandes empresas tecnológicas en IA, señalando que el verdadero problema no es si la demanda se realizará. Él afirmó: “La demanda existe. El problema es si la capacidad podrá mantenerse al día.”