La temporada de informes financieros de las acciones estadounidenses ha pasado la mitad. Bank of America: Cuatro aspectos destacados que no se pueden ignorar

Con el fin de la temporada de informes financieros del cuarto trimestre, los inversores de Wall Street han llegado a algunas conclusiones clave a partir de estos informes.

Bank of America indicó que, aunque en esta temporada de informes la presencia constante de ruido de fondo relacionado con la competencia en inteligencia artificial ha estado afectando la confianza de los inversores, el desempeño general de los informes de las empresas estadounidenses ha cumplido con las expectativas.

Hasta ahora, aproximadamente el 75% de las empresas del índice S&P 500 han publicado sus informes financieros. Los analistas de Bank of America señalaron que los inversores pueden identificar cuatro aspectos destacados en la temporada de informes del cuarto trimestre.

1. Los beneficios del cuarto trimestre superaron el nivel medio histórico

En general, el crecimiento de beneficios de las empresas estadounidenses en esta temporada de informes fue mejor de lo esperado y superior al nivel medio histórico, aunque mostró una ligera disminución en comparación con el trimestre anterior.

De los informes publicados hasta ahora, cerca del 70% de las empresas superaron las expectativas del mercado en beneficios por acción, frente a un 60% en promedio histórico. En el trimestre anterior, esta tasa alcanzó el 75%, siendo la más alta desde 2021.

El rendimiento de los ingresos de las empresas que ya han reportado también ha sido muy sólido. Bank of America señaló que, excluyendo los sectores financiero y energético, los ingresos de las empresas estadounidenses podrían experimentar su mayor aumento interanual desde 2022.

2. El optimismo empresarial alcanza su nivel más alto en la historia

El equipo de análisis de Bank of America evaluó la actitud de los altos ejecutivos a través del contenido de las llamadas de resultados de las empresas. Descubrieron que, en esta temporada de informes, el optimismo de las empresas estadounidenses alcanzó un máximo histórico.

“El optimismo empresarial del cuarto trimestre alcanzó su nivel más alto en la historia, ligeramente por encima del nivel previo a la ‘Jornada de Liberación’.” Además, Bank of America señaló que “las menciones al tema de la ‘demanda débil’ han aumentado, pero todavía están muy por debajo de los niveles de 2023-2024.”

Indicaron que los directivos de los sectores tecnológico y de salud en EE. UU. fueron los más optimistas en sus previsiones, mientras que los de bienes raíces y consumo básico fueron los más pesimistas.

3. La competencia en inteligencia artificial no se ha desacelerado en absoluto

En esta temporada de informes, la inteligencia artificial sigue siendo, sin duda, el foco de atención en Wall Street, especialmente en un contexto de preocupación por el impacto que puede tener, lo que ha provocado volatilidad en el mercado y preocupaciones sobre el retorno de las enormes inversiones de capital.

Hasta ahora, las directrices de gasto en inteligencia artificial de las grandes empresas estadounidenses superan en un 35% las expectativas de Wall Street. Amazon planea invertir 200 mil millones de dólares este año, mientras que Alphabet y Meta estiman inversiones de hasta 185 mil millones y 135 mil millones de dólares, respectivamente.

Bank of America advirtió que, en última instancia, estos gigantes de las acciones estadounidenses probablemente gastarán aún más dinero, y que el gasto de capital de las empresas en 2025 podría superar en más del 30% las previsiones iniciales.

Aunque Amazon fue penalizada por los inversores tras anunciar sus planes de gasto —su precio cayó drásticamente tras la publicación de los resultados—, los precios de otras grandes empresas tecnológicas siguieron siendo bastante sólidos. Por ejemplo, las expectativas de gasto en capital de Meta fueron compensadas por su fuerte desempeño en publicidad, lo que demuestra que, si los inversores están satisfechos con otros aspectos del rendimiento, también pueden aceptar altos gastos en inteligencia artificial.

4. Los recortes de empleo generan preocupación, pero los datos laborales no son completamente pesimistas

En enero de este año, las empresas estadounidenses realizaron el mayor número de despidos desde 2009. Aunque ha habido informes preocupantes sobre despidos en empresas conocidas como Amazon, Bank of America enfatizó que todavía existen algunos datos del mercado laboral que no son tan pesimistas.

Los estrategas señalaron que la tasa de despidos en las encuestas de vacantes y movilidad laboral (JOLTS) es baja, a pesar de que la cantidad de contrataciones también ha disminuido, lo que indica que las empresas estadounidenses están entrando en un estado de “reducir contrataciones y despidos al mismo tiempo”.

También señalaron que en las llamadas de resultados de las empresas en Wall Street, la mención de la palabra “despidos” ha aumentado, pero creen que casi no hay evidencia de que la inteligencia artificial esté reduciendo significativamente la demanda de mano de obra.

（Fuente: Cailian Press）