Dow Jones, alcanzando un nuevo máximo

El lunes, hora del Este de EE. UU., las acciones tecnológicas de Wall Street continuaron con un fuerte rebote, el índice Nasdaq subió cerca de un 1%, el Dow Jones alcanzó un nuevo máximo histórico y el S&P 500 estuvo a solo un paso de su máximo histórico. Con el dólar debilitándose, los metales preciosos liderados por el oro y la plata experimentaron un aumento generalizado.

El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Jared Bernstein, en una entrevista con CNBC, advirtió sobre los próximos datos de empleo. Indicó que el crecimiento del empleo en los próximos meses disminuirá, pero esto no significa que la tendencia de crecimiento se desacelere, sino que refleja cambios estructurales en el mercado laboral.

Alphabet recaudó 2000 millones de dólares mediante la emisión de bonos en dólares, por encima de los 1500 millones de dólares inicialmente planificados, y además emitió por primera vez en los mercados de Suiza y Reino Unido. Según fuentes familiarizadas, la demanda de sus bonos superó los 100 mil millones de dólares.

Los tres principales índices de EE. UU. cierran en alza

El lunes, hora del Este de EE. UU., los tres principales índices bursátiles cerraron en alza, impulsados por las acciones tecnológicas. El Nasdaq subió cerca de un 1%, el Dow Jones alcanzó un máximo histórico, y el S&P 500 subió casi un 0.5%, acercándose a su máximo histórico. Al cierre, el Dow subió un 0.04%, hasta 50135.87 puntos; el S&P 500 subió un 0.47%, hasta 6964.82 puntos; y el Nasdaq subió un 0.90%, hasta 23238.67 puntos.

La semana pasada, el mercado de EE. UU. sufrió una ola de ventas provocada por el sector de software. Sin embargo, el viernes se produjo un fuerte rebote, con el Dow superando por primera vez los 50,000 puntos. A principios de esta semana, las acciones tecnológicas continuaron en alza, con los siete gigantes del sector mostrando un rendimiento sólido. La caída previa ofreció puntos de entrada atractivos para algunos inversores.

No obstante, los analistas advierten que la volatilidad podría continuar en el corto plazo, y que la capacidad de las acciones tecnológicas para sostener sus valoraciones aún está por verse.

Los principales valores tecnológicos en su mayoría subieron: Nvidia subió un 2.50%, Apple bajó un 1.17%, Microsoft subió un 3.11%, Google subió un 0.45%, Amazon bajó un 0.76%, Meta subió un 2.38%, Tesla subió un 1.51%, Broadcom subió un 3.31%, Oracle subió un 9.64%, Netflix bajó un 0.89%, AMD subió un 3.63%.

Las acciones chinas de moda tuvieron movimientos mixtos: el índice Nasdaq Golden Dragon China subió un 0.12%, Alibaba subió un 0.30%, JD.com bajó un 0.21%, Pinduoduo subió un 0.32%, NIO bajó un 2.98%, XPeng bajó un 1.02%, Li Auto bajó un 3.27%, Bilibili bajó un 2.41%, Baidu subió un 0.71%, NetEase subió un 0.50%, Tencent Music bajó un 0.43%, Xiaopeng subió un 3.49%.

El índice del dólar se debilitó, cayendo un 0.78% el lunes y rompiendo la barrera de 97, lo que apoyó el mercado de materias primas. Los metales preciosos subieron en general, el oro en spot continuó en alza, superando los 5000 dólares; la plata en spot subió más del 7% en el día. Los futuros de oro en COMEX subieron más del 2%, y los futuros de plata en COMEX aumentaron un 8%.

Jared Bernstein advierte sobre los datos de empleo

El lunes, hora del Este de EE. UU., Jared Bernstein, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, en una entrevista con CNBC, advirtió sobre los próximos datos de empleo.

Indicó que el crecimiento del empleo en los próximos meses disminuirá, pero esto no significa que la tendencia de crecimiento se desacelere, sino que refleja cambios estructurales en el mercado laboral. Cuando las empresas logran mayores niveles de producción mediante avances tecnológicos y mejoras en eficiencia, la demanda de mano de obra adicional naturalmente disminuye.

Bernstein considera que, dado el lento crecimiento poblacional pero un aumento explosivo en la productividad, los datos de empleo más bajos seguirán siendo coherentes con un alto crecimiento del PIB.

Bernstein añadió que la tasa de crecimiento del empleo en equilibrio, es decir, el aumento mensual necesario para mantener estable la tasa de desempleo, “está muy por debajo” de los niveles durante la administración del expresidente Biden. Esta declaración busca justificar los números de crecimiento del empleo más bajos.

Sus comentarios sobre los datos laborales impulsaron al alza los precios de los bonos del Tesoro estadounidense.

Bernstein también afirmó que el crecimiento del PIB es “muy fuerte”, y que se espera que la tasa de crecimiento alcance el 4.0% para fin de año, con un crecimiento anual del 3.0%, atribuyendo la contracción del primer trimestre del año pasado a la administración Biden.

Emisión de bonos de Alphabet supera los 1000 millones de dólares en demanda

La emisión de bonos global de Alphabet alcanzó un récord, con planes de emitir bonos a un siglo para respaldar inversiones en IA.

El lunes, hora del Este de EE. UU., Alphabet recaudó 2000 millones de dólares mediante la emisión de bonos en dólares, por encima de los 1500 millones de dólares inicialmente planificados, y además emitió por primera vez en los mercados de Suiza y Reino Unido.

Según fuentes familiarizadas, la demanda de estos bonos superó los 1000 millones de dólares. La intensidad de esta demanda es una de las más altas en la historia de las emisiones de deuda corporativa, demostrando el fuerte interés de los inversores en activos de deuda relacionados con la ola de entusiasmo por la inteligencia artificial.

La emisión en libras esterlinas de Alphabet incluye bonos con vencimientos desde 3 hasta 100 años, y la fijación de precios podría realizarse el martes. El mercado de bonos en libras siempre ha sido la opción preferida para emisores que buscan financiamiento a largo plazo, debido a la fuerte demanda de fondos de pensiones y aseguradoras en el Reino Unido.

La semana pasada, Alphabet anunció que su gasto de capital para este año alcanzaría hasta 1850 millones de dólares, superando el gasto total de los últimos tres años. Morgan Stanley estima que la gigante de la computación en la nube tomará prestado 4000 millones de dólares este año, impulsando la emisión de bonos de grado de inversión a un récord de 2.25 billones de dólares.

Algunos estrategas de crédito advierten que esta emisión masiva podría aumentar los diferenciales de los bonos corporativos. Vishwas Patkar, director de estrategia de crédito en Morgan Stanley, afirmó que esto es similar a las situaciones de 1997-98 o 2005, “con un rendimiento crediticio pobre, pero no en el ‘fin de ciclo’”.

La semana pasada, Oracle emitió bonos por 2500 millones de dólares, con una demanda récord de 1290 millones de dólares.