Las acciones de software de EE. UU. rebotan con fuerza, Oracle, que había sido "recortada a la mitad" anteriormente, sube casi un 10%, la mayor subida desde septiembre

Las acciones de software estadounidenses cerraron en alza durante la noche, y analistas de Wall Street emitieron declaraciones en contra del “fin del mundo” de la inteligencia artificial que predice la caída del sector de software, calificándolo de excesivamente pesimista. Las principales empresas como Oracle experimentaron una fuerte recuperación, y la promesa de los gigantes tecnológicos de aumentar su gasto en capital también impulsó la confianza de los inversores.

El sector de software en general mostró fortaleza, con el ETF iShares Expanded Tech-Software Sector subiendo un 3% el lunes, después de haber caído aproximadamente un 28% desde su pico anterior, en medio de preocupaciones de que la IA tomaría funciones tradicionales del software y alteraría su modelo de ingresos. El analista de Wedbush Securities Dan Ives calificó la narrativa de “fin del mundo” en las acciones de software como “extremadamente exagerada”, e incluyó a Salesforce y ServiceNow en la lista de las 30 principales empresas de IA del instituto.

El precio de las acciones de Oracle subió hasta un 12% en intradía, la mayor subida desde el 10 de septiembre, cerrando con una ganancia cercana al 10%. El analista de D.A. Davidson Gil Luria elevó la calificación de la acción de neutral a compra, y afirmó claramente que “el software no ha muerto”, señalando que las empresas seguirán pagando por los productos de Oracle y que “no serán reemplazados por codificación aleatoria”.

Además, Amazon prometió invertir 200 mil millones de dólares en centros de datos, chips y otros equipos este año, lo que ayudó a aliviar las preocupaciones del mercado sobre la amenaza de la IA. Algunos inversores apuestan a que aproximadamente 650 mil millones de dólares en gastos en herramientas de IA por parte de empresas como Amazon, Alphabet, Meta y Microsoft, al menos en parte, se dirigirán a empresas de software.

Respuesta de Wall Street a la narrativa del “fin del mundo”

Varios analistas emitieron declaraciones el lunes para contrarrestar la visión pesimista de que la industria del software enfrenta una crisis de supervivencia. En un informe del domingo, Ives de Wedbush afirmó que el mercado está valorando a las empresas de software en un “escenario apocalíptico”, y considera que esta expectativa es “extremadamente exagerada”. Señaló que, antes de que los proyectos de migración sean menos complejos y riesgosos, es poco probable que los clientes arriesguen datos para acelerar la adopción de IA.

La dirección de Monday.com también expresó una opinión similar en la conferencia telefónica de resultados del lunes. Aunque la acción cayó un 20% debido a las perspectivas de ingresos débiles para el trimestre y el año completo, el cofundador y co-CEO Eran Zinman afirmó que, los clientes todavía disfrutan de sus productos y están buscando la mejor manera de aprovechar la tecnología de IA. “Para ellos, la mejor opción es usar los sistemas que ya estaban usando, donde tienen la mayor parte de los datos, antecedentes y flujos de trabajo”, dijo.

Victoria Fernandez, estratega jefe de mercado en Crossmark Global Investments, opina que, la IA y las empresas de software pueden “coexistir en cierta medida”, pero el problema es cuánto poder de fijación de precios podrán mantener estas empresas. Añadió que, para aquellas que han sufrido una gran corrección pero tienen balances sólidos, los inversores pueden “probar suerte”.

Fuerte recuperación de Oracle, aunque aún lejos de los máximos

A pesar del repunte del lunes, las acciones de Oracle todavía caen aproximadamente un 50% desde su máximo de septiembre del año pasado, y han bajado cerca de un 20% en lo que va de año. D.A. Davidson mantiene una postura más optimista respecto a la relación de la compañía con OpenAI, desarrollador de ChatGPT, después de que el mercado cuestionara anteriormente la rentabilidad de OpenAI y su necesidad de un crecimiento rápido para pagar sus enormes compromisos de gasto.

Luria escribió en su informe que, “ahora somos más optimistas respecto a OpenAI, basándonos en su cambio estratégico, nuevos modelos de vanguardia, la presión que enfrentan sus competidores como Google debido a su reciente ascenso, y los avances en financiamiento.”

Para satisfacer las demandas de contratos con los principales clientes en la nube, incluyendo AMD, Meta y Nvidia, Oracle planea recaudar entre 45 y 50 mil millones de dólares este año para ampliar su capacidad de producción.

Sin embargo, el analista de Melius Research Ben Reitzes señaló el lunes que Oracle “no genera flujo de caja y no puede garantizar que OpenAI pueda vencer a Anthropic y Google”. Reitzes expresó que admira a Oracle “por darlo todo aquí, pero la deuda y el capital podrían convertirse en una presión durante un tiempo”.

Gasto de las grandes tecnológicas impulsa la confianza del sector

Las promesas de aumento en el gasto de capital por parte de los gigantes tecnológicos han sido un catalizador importante para la recuperación de las acciones de software. Amazon prometió invertir 200 mil millones de dólares en centros de datos, chips y otros equipos este año, lo que ayudó a mejorar el ánimo del mercado el lunes.

Algunos inversores creen que, con un gasto combinado de aproximadamente 650 mil millones de dólares en herramientas de IA por parte de Amazon, Alphabet, Meta y Microsoft, al menos una parte de estos fondos irá a las empresas de software. Esta lógica ha brindado soporte al sector de software, que ha sido duramente golpeado.

Además de Oracle, otros líderes en software también han sufrido pérdidas. Salesforce ha caído aproximadamente un 26% en lo que va del año, y ServiceNow un 32%. El ETF del sector de tecnología y software, que incluye acciones ponderadas como Microsoft y Palantir, ha bajado un 20% en lo que va del año, pero subió un 3% el lunes, mostrando que el sentimiento de los inversores está comenzando a recuperarse.

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