Michael Burry advierte sobre la burbuja de inteligencia artificial: la última profecía después de 2008

Michael Burry, el analista financiero que predijo correctamente el colapso hipotecario de 2008, ha tomado una posición extraordinaria en los mercados derivados que reaviva sus advertencias sobre burbujas especulativas. Después de décadas observando ciclos financieros, Burry no solo apuesta contra Palantir, sino que ejecuta una operación asimétricamente favorable: invirtió $9.2 millones para obtener derechos sobre $240 millones en ganancias potenciales, un retorno matemático de 2,600% cuando su predicción se materialice.

La estrategia de Michael Burry: diseño de máxima asimetría

El financiero presentó 50,000 contratos de opciones de venta con una estructura de riesgo-beneficio sin precedentes. Mientras Palantir cotiza a $184, la valuación que michael burry considera viable es de $50. Esta diferencia refleja su convicción sobre una corrección severa en el sector tecnológico. Para entender la magnitud, considere que Palantir ha generado ganancias de 449 veces desde su entrada a bolsa, una apreciación que Burry considera insostenible dadas las métricas fundamentales subyacentes.

El patrón es idéntico al que identificó hace años: activos sobrevalorados sustentados en narrativas especulativas antes que en flujos de efectivo reales. NVIDIA, protagonista de la revolución de inteligencia artificial, enfrenta un desafío diferente: ha invertido enormes recursos en infraestructura de chips que Burry considera obsoleta en 36 meses, con depreciaciones extendidas a 10 años, creando distorsiones contables significativas.

Palantir, NVIDIA y el colapso de la IA: los números detrás de la advertencia

Las grandes corporaciones tecnológicas gastaron $200 mil millones en 2025 construyendo infraestructura dedicada a inteligencia artificial. Sin embargo, el crecimiento de ingresos vinculado a estas inversiones ronda apenas el 20%, un desfasaje que sugiere eficiencia cuestionable. Los costos energéticos asociados alcanzan magnitudes que podrían alimentar naciones enteras, mientras que la contabilidad de depreciación oculta $176 mil millones en ajustes hasta 2028.

Michael Burry compara esta situación con los mecanismos contables de Enron y los derivados hipotecarios de 2008. La diferencia cosmética es que entonces se trataba de CDO subprime; ahora se presentan como infraestructura de inteligencia artificial. Bajo ambas máscaras subyace la misma dinámica: inversión desproporcionada, retornos insuficientes y apalancamiento financiero extremo.

El patrón repetido: de la crisis de 2008 a la burbuja tecnológica de hoy

Durante la última crisis, michael burry tardó 18 meses en ver validadas sus predicciones. Cuando finalmente fue probado correcto, había generado $100 millones en ganancias, pero el costo emocional casi lo quiebra. Esta experiencia no lo detuvo; en cambio, parece haberlo equipado con un reconocimiento de patrones que hoy lo lleva a identificar vulnerabilidades en el sector de IA.

El sector tecnológico experimentó un alza del 173% en 2025, impulsado en gran medida por especulación sobre capacidades de inteligencia artificial. Sin embargo, la inversión en infraestructura crece mucho más rápido que la monetización real, un indicador clásico de sobrevaloración en ciclos especulativos.

¿Por qué Michael Burry se retira de los mercados públicos?

El 10 de noviembre, michael burry realizó un movimiento sin precedentes: desregistró completamente su fondo de la supervisión regulatoria. Este acto espeja su desaparición de la esfera pública durante 2008, cuando la presión de ser contrarian en un mercado alcista lo afectó significativamente. Sin hacer declaraciones públicas, sin defensa de su posición, se alejó de la gestión de dinero ajeno.

Su único gesto fue una publicación críptica fechada el 25 de noviembre. En lugar de esperar 18 meses más para validación de sus predicciones, como sucedió con la crisis hipotecaria, michael burry aparentemente prefiere estar fuera del escrutinio público cuando el mercado se corrija. No está jugando, ha ejecutado su apuesta y se ha retirado de la mesa.

El significado de la advertencia de Michael Burry

Cuando el CEO de Palantir cuestionó públicamente la cordura de Burry, el analista mantuvo silencio. No hay defensas, no hay explicaciones mediáticas. Solo la acción de haber construido una posición de derivados y luego desaparecer de la supervisión regulatoria. Para quienes estudiaron su comportamiento previo a 2008, este patrón comunica más que mil palabras.

Michael Burry advertía sobre el riesgo hipotecario mientras los bancos colapsaban sin que nadie lo escuchara. Hoy advierte sobre inteligencia artificial mientras el sector experimenta su mayor expansión especulativa. La diferencia esta vez es que no está observando pasivamente. Ha posicionado su capital, ha dejado instrucciones, y ha elegido esperar desde fuera del sistema regulatorio.