El enigma vuelve a la carga—Después de que Powell mantuviera las tasas, la verdadera señal del mercado de criptomonedas

La reciente reunión de política de la Reserva Federal ha llegado a su fin, y el resultado no fue una sorpresa: las tasas de interés permanecen en el rango del 3.5% al 3.75%. A primera vista, parece un acto ordinario, pero para los inversores que siguen el mercado de criptomonedas, las decisiones del “misterioso” Powell esconden significados mucho más profundos que los números en sí mismos. Muchos ven que “no hay recortes” y automáticamente piensan que es una noticia bajista, pero la realidad es mucho más compleja.

El juego del “misterioso” en la estabilidad de la política

Powell es experto en usar un lenguaje ambiguo y pistas políticas para guiar las expectativas del mercado. Esta técnica del “misterioso” se ha convertido en una operación clásica de la Reserva Federal. Esta vez, la decisión de mantener las tasas en pausa en un momento tan especial como 2026 refleja la firmeza de la política de la Fed. La política arancelaria del gobierno de Trump y la presión fiscal han estado ejerciendo una presión política intangible, solicitando recortes para aliviar la carga económica. Powell ha resistido esas presiones, optando por mantener el statu quo, lo que demuestra que la Fed está trabajando para mantener su independencia institucional.

Para el mercado de criptomonedas, esta señal es mucho más significativa que un recorte inmediato. Las expectativas de política estable pueden eliminar la incertidumbre del mercado, y la incertidumbre es el mayor enemigo de los fondos institucionales. Una vez que el camino de la política se vuelve claro, la entrada de grandes capitales suele acelerarse.

La lógica de tres niveles revela el significado profundo de mantener las tasas sin cambios

La aparente “falta de noticias” en realidad oculta tres señales clave del mercado.

Primero, desde la perspectiva de la inflación, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) se mantiene en torno al 2.8%, aún lejos del objetivo del 2% de la Fed. La cautela de la Fed al mantener las tasas busca evitar que una expansión monetaria demasiado rápida vuelva a avivar la inflación. Sin embargo, el S&P 500 ya ha superado los 7000 puntos, lo que indica que los fondos del mercado ya han mostrado su postura con acciones: las tasas han tocado su pico, y la tendencia futura solo irá hacia abajo.

En segundo lugar, las “corrientes subterráneas” de liquidez. Aunque las tasas oficiales no han bajado, la Fed ya ha comenzado discretamente a comprar bonos a corto plazo para ajustar su balance. Es como si las compuertas de una presa no estuvieran completamente abiertas, pero las bombas de extracción en el fondo ya están enviando liquidez hacia afuera. Esta liquidez adicional eventualmente fluirá hacia activos de riesgo, incluyendo el mercado de criptomonedas.

Tercero, la propia certeza de la política es la mayor señal del mercado. Lo que más temen los inversores no es una dirección política específica, sino la incertidumbre llena de variables. Dado que la postura de la Fed ya está clara —las tasas ya no se están apretando—, la razón para que los fondos a largo plazo sigan entrando en el mercado se vuelve sólida.

Las señales del mercado ya están presentes, y los fondos institucionales están en movimiento

La historia siempre se repite de manera sorprendente. En la ola de mercado a finales de 2024, la incertidumbre llevó a oscilaciones repetidas: ¿recortarán las tasas 25 o 50 puntos básicos? Una vez que se estableció un tono de política estable, Bitcoin comenzó su camino hacia nuevos máximos.

La lógica actual es exactamente la misma: mientras no haya un aumento de tasas, es como si se diera a los activos de riesgo un “píldora de calma”. Los inversores institucionales (especialmente los gestores de ETF con grandes fondos) temen más la incertidumbre. Dado que la dirección de la política de la Fed ya está clara, la entrada de grandes fondos solo es cuestión de tiempo.

Actualmente, el precio de BTC está en $70.36K, con una caída de -0.53% en 24 horas; ETH en $2.12K, con un aumento de +1.05% en 24 horas. Esta divergencia refleja precisamente que el mercado está esperando señales de mayor liquidez.

Las diferentes estrategias de los inversores

Para los inversores a largo plazo, no deberían salir apresuradamente por la falta de recortes en el corto plazo. Un entorno de tasas del 3.5% no constituye una política de “apretamiento”, y se espera que en la segunda mitad de 2026 haya 1 o 2 recortes más. Cada retroceso actual puede ser una oportunidad para que los grandes fondos hagan limpieza y acumulen, por lo que conviene distribuir las compras y mantener las posiciones en spot.

Los traders a corto plazo y los que operan con contratos deben prestar atención especial a las señales de cambio en la liquidez. Actualmente, el mercado se encuentra en una fase de consolidación tras la confirmación de las políticas favorables, y la volatilidad puede reducirse temporalmente. La clave está en seguir de cerca la tendencia del índice del dólar (DXY): cuando el dólar comience a debilitarse, significará que la tendencia alcista de las criptomonedas está por comenzar. En ese momento, se debe controlar estrictamente el apalancamiento y centrarse en el rendimiento de BTC en niveles clave de soporte.

En cuanto a la selección de sectores, además de centrarse en Bitcoin, se recomienda enfocar en áreas más sensibles a la liquidez. Los sectores de inteligencia artificial (IA) y las redes de segunda capa (L2) suelen beneficiarse primero cuando la liquidez es abundante. La liquidez adicional tiende a fluir más rápidamente hacia estos activos de mayor beta.

La tendencia es más importante que la predicción; entender la dirección es lo fundamental

En lugar de preocuparse por el significado oculto de cada palabra de Powell, es mejor captar la gran tendencia del mercado. El juego de predicciones del “misterioso” solo genera ruido, lo verdaderamente importante es entender la lógica subyacente. La política de expansión monetaria global a largo plazo no ha cambiado, y la posición de los activos criptográficos como refugio contra la inflación tampoco.

La estabilidad de las tasas significa que el marco de política ya está establecido, y la lógica de entrada de fondos institucionales se está confirmando paso a paso. Los inversores que se pierdan en las palabras del “misterioso” Powell probablemente perderán las grandes oportunidades. Los verdaderos ganadores son quienes ven la tendencia con claridad y se posicionan con anticipación. Cuando la certeza política aumenta, el mercado suele responder con una subida aún más fuerte.