Instituciones aumentan sus posiciones en contra de la tendencia: ¿Las acciones de ARK, MicroStrategy y otras están señalando el fondo del mercado de criptomonedas?

Cuando el precio de Bitcoin retrocede desde el máximo histórico de $126,080 en diciembre de 2025 hasta $70,835.8 en febrero de 2026, y el miedo domina el mercado, un grupo de inversores institucionales comienza a aumentar sus posiciones en silencio en contra de la tendencia.

Bitcoin en principios de febrero de 2026 llegó a caer por debajo de la barrera de $60,000, una caída de más del 50% respecto al máximo histórico, y el sentimiento del mercado se sumió en una zona de “pánico extremo”.

Al mismo tiempo, instituciones como ARK Invest, MicroStrategy y BlackRock enviaron señales inusuales al mercado con acciones sorprendentes: ARK, bajo la dirección de Cathie Wood, aumentó en millones de dólares sus participaciones en Circle, Bitmine y Bullish durante la caída de las acciones relacionadas con criptomonedas; MicroStrategy, liderada por Michael Saylor, adoptó una postura de “héroe de acción” y continuó comprando Bitcoin durante el pánico del mercado.

Contexto del mercado y sentimiento institucional

A principios de 2026, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte corrección. Según un informe conjunto de Glassnode y Coinbase Institutional, al ingresar en 2026, el mercado de activos digitales mostró una estructura más clara, con menor apalancamiento y una expresión de riesgo más cautelosa. Los participantes del mercado están reevaluando el riesgo en lugar de abandonarlo por completo, y las posiciones en derivados se han desplazado hacia estructuras más protectoras.

Los indicadores de sentimiento del mercado muestran que la proporción de ganancias y pérdidas no realizadas en Bitcoin pasó del área de “confianza” a la de “ansiedad” tras el evento de liquidación en octubre de 2025, estabilizándose posteriormente en niveles bajos. Este período prolongado de ansiedad suele coincidir con fases de consolidación del mercado.

Según datos de Gate, al 9 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin era de $70,835.8, con una capitalización de mercado de $1.41T y una participación del 56.14%.

Mapa de comportamiento institucional: movimientos del dinero inteligente

Cuando los inversores minoristas entran en pánico y venden, un grupo de inversores institucionales, conocidos como “dinero inteligente”, comienza a posicionarse en contra de la tendencia. Sus acciones conforman un mapa de comportamiento institucional que invita a la reflexión.

La estrategia de ARK Invest destaca especialmente. Cuando Bitcoin cayó por debajo de $70,000 por primera vez desde noviembre de 2024, Cathie Wood optó por aumentar sus compras en varias acciones relacionadas con criptomonedas. A principios de 2026, ARK compró acciones de empresas como COIN, Circle, BitMine y Bullish a través de varios fondos, con una participación en Circle de aproximadamente 9.4 millones de dólares. Además, el 23 de enero de 2026, ARK presentó ante la SEC de EE. UU. dos solicitudes de ETF de criptomonedas que siguen el índice CoinDesk 20, una de las cuales asigna un 32.4% de exposición a Bitcoin. Estas acciones muestran una confianza firme en las perspectivas a largo plazo del sector cripto.

Por otro lado, MicroStrategy mantiene una postura de “héroe de acción”. Cuando el mercado entró en pánico tras caer por debajo de $80,000, las compras de la compañía se interpretaron como una declaración de “auto sacrificio”. Entre enero y febrero de 2026, MicroStrategy aumentó varias veces sus compras de Bitcoin, elevando su costo promedio a aproximadamente $76,000. A finales de 2025, la empresa poseía 713,502 BTC, con un costo total de 54,26 mil millones de dólares.

BlackRock también vuelve a aumentar sus participaciones. En la primera semana de 2026, sus clientes adquirieron en conjunto Bitcoin por valor de 372 millones de dólares y Ethereum por 100 millones de dólares.

Estas acciones institucionales contrastan claramente con el pánico de los minoristas. Mientras estos últimos venden en masa, los inversores institucionales aumentan sus exposiciones de manera ordenada.

Múltiples señales en el fondo del mercado

¿Es la acción coordinada de las instituciones una señal confiable de que el mercado ha tocado fondo? Desde una perspectiva de ciclos históricos y la estructura actual del mercado, hay varios factores que apoyan esta hipótesis.

La mejora en la estructura del mercado proporciona un soporte fundamental. El informe de Glassnode señala que, tras el evento de liquidación en octubre de 2025, el apalancamiento sistémico en el mercado cripto se redujo notablemente. Las posiciones en futuros perpetuos se liquidaron en masa, y la relación de apalancamiento sistémico cayó a aproximadamente el 3% del valor total del mercado cripto (excluyendo stablecoins). Esto marca una diferencia significativa respecto a los niveles elevados de apalancamiento en 2024 y principios de 2025.

El aumento en la participación institucional también ha cambiado la dinámica del mercado. Analistas de Bernstein señalan que el ciclo actual es “institucional”, en contraste con ciclos anteriores impulsados principalmente por minoristas. Predicen que la tendencia bajista a corto plazo terminará en la primera mitad de 2026, y que el fondo de Bitcoin podría formarse cerca de $60,000, cercano a los máximos históricos del ciclo anterior.

Los cambios en el entorno político podrían actuar como catalizadores. Los analistas creen que la política en EE. UU. se está alineando cada vez más con la industria cripto. Michael Saylor también expresó una opinión similar: “Estamos ante un presidente que apoya las criptomonedas. Él considera la política como un elemento fundamental para la inversión en cripto.”

Desde los datos en cadena, la cantidad de Bitcoin en actividad en los últimos tres meses aumentó hasta un 37% en el cuarto trimestre de 2025, mientras que la oferta en hibernación a largo plazo disminuyó ligeramente, lo que indica que los inversores están reconfigurando sus posiciones en lugar de abandonar completamente el mercado.

Opiniones de expertos y perspectivas de inversión

Las opiniones de líderes del sector ofrecen una dimensión más profunda para entender el mercado. Raoul Pal, CEO de Real Vision, compartió su visión a largo plazo en una entrevista reciente.

Pal cree que la escala del mercado de criptomonedas crecerá de los actuales 3 billones de dólares a 100 billones, y que solo hemos avanzado un 3% en ese camino, por lo que aún quedan 10 años para alcanzar esa meta. Propuso el marco de inversión “DTFU” (No pierdas dinero, por sus siglas en inglés), que se centra en evitar pérdidas importantes y obtener beneficios mediante el interés compuesto a largo plazo. Recomienda a los inversores centrarse en tokens de capa 1 (L1) con aplicaciones reales y adoptar estrategias de inversión periódica, especialmente cuando el mercado cae un 30% o más, aumentando la frecuencia de las compras. Para los traders a corto plazo, advierte: “El ruido a corto plazo es mucho, pero a largo plazo, el mercado está impulsado por la adopción en la red y la emisión excesiva de moneda, por lo que es más predecible a largo plazo.”

En cuanto a las predicciones específicas, analistas de Bernstein consideran que, aunque Bitcoin ha tenido un rendimiento inferior al oro, su valor de mercado ha caído al 4% del valor del oro, acercándose a mínimos de dos años.

Análisis de datos y referencias de inversión

Según datos de Gate, al 9 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin era de $70,835.8, con un aumento del 2.51% en las últimas 24 horas y un volumen de negociación de 824.72 millones de dólares en ese período. Los indicadores de sentimiento muestran una tendencia “optimista”, y la oferta en circulación de Bitcoin es de 19.98 millones, cerca del máximo de 21 millones.

Las proyecciones de precios indican que en 2026, el precio promedio de Bitcoin podría ser de $70,791.3, con un rango entre un mínimo de $57,340.95 y un máximo de $91,320.77. Para 2031, se estima que el precio podría alcanzar los $149,511.29, lo que representaría un retorno potencial del +92.00% respecto al precio actual.

En cuanto a Ethereum, su precio actual es de $2,089.07, con una capitalización de mercado de 252.82 mil millones de dólares y una participación del 10.04%. Las predicciones sugieren que en 2026, el precio promedio de Ethereum podría ser de $2,095.27, y en 2031, podría variar hasta $4,481.25, con un retorno potencial del +49.00%.

Cuando el precio de Bitcoin cayó por debajo de $60,000 el 6 de febrero de 2026, las pérdidas en los libros de MicroStrategy fueron significativas. Sin embargo, Michael Saylor no esperó a que se confirmara un “fondo” como los técnicos, ni se preocupó por “riesgos de recesión” como los macroeconomistas. Para este mayor tenedor institucional de Bitcoin, la caída solo significa una cosa: ¡con descuento y a seguir comprando! Cathie Wood de ARK también aumentó sus compras de acciones cripto durante la corrección, y BlackRock volvió al mercado con casi 500 millones de dólares. Al mismo tiempo, los datos en cadena de Glassnode muestran que el apalancamiento del mercado se ha reducido considerablemente, y la estructura del mercado es más saludable.

La estrategia de inversión contraria de las instituciones, la mejora sustancial en la estructura del mercado y los cambios positivos en el entorno regulatorio y político conforman un panorama complejo en el mercado cripto actual. Cuando los minoristas entran en pánico y venden, el dinero institucional fluye en silencio, acumulando fuerzas para un posible cambio de tendencia.