¡Las tres grandes noticias de las acciones A llegan de repente! ¡Se vislumbran tres grandes cambios!

¡La recuperación masiva en los mercados bursátiles mundiales!

En la apertura, los mercados de Asia-Pacífico continuaron la fuerte recuperación de las acciones estadounidenses del viernes pasado. El índice Shanghai Composite subió más de 50 puntos en un momento, el índice ChiNext aumentó más del 2%, el índice Shenzhen subió más del 1.5%, y los sectores de energía fotovoltaica, cine y televisión, hardware de capacidad de cálculo y productos químicos lideraron las ganancias. Más de 4500 acciones en Shanghai, Shenzhen y Beijing subieron.

Desde una perspectiva estructural, se presentan tres grandes impulsores: primero, la gran recuperación de Nvidia el viernes pasado, que impulsó los sectores relacionados con IA; segundo, Tesla está evaluando varias ubicaciones en EE. UU. para ampliar su negocio de fabricación de células solares, lo que ha impulsado el sector solar; tercero, las acciones inmobiliarias en Hong Kong continúan subiendo, impulsando el sector inmobiliario en A-shares.

Entonces, ¿aún existen variables en el mercado?

Gran recuperación colectiva

Las aplicaciones de IA abrieron con fuertes subidas, con acciones como Rongxin Culture, Chinese Online, iReader Technology, Haikan Co., Ltd., Fengyu Zhu alcanzando el límite de subida en la apertura, y Hong Technology subiendo más del 10%. Al mismo tiempo, las acciones de hardware de capacidad de cálculo como CPO continuaron con fuerza, con Tianfu Communication subiendo casi un 10% y alcanzando un nuevo máximo histórico, y varias acciones como Tiantong Co., Ltd., Zhilifang, Taichen Optoelectronics, Jet Power abrieron con fuertes ganancias.

Un informe de Kaiyuan Securities señala que ByteDance lanzó en su plataforma de sueños el modelo de generación de video Seedance2.0, lo que generó evaluaciones y discusiones en la industria de IA, con resultados sorprendentes en las pruebas reales. Además, el viernes pasado Nvidia subió casi un 8%, recuperando la tendencia pesimista previa del mercado respecto a la IA.

El sector fotovoltaico fue aún más fuerte, con Jinjing Technology alcanzando el límite superior en una sola línea, Juhua Materials subiendo más del 10%, y Xiexin Integration, Liancheng CNC, Autowell, Junda Co., Ltd., Jinko Energy siguiendo la tendencia. Elon Musk “impulsó” todo el sector. Según informes, Tesla está evaluando varias ubicaciones en EE. UU. para ampliar su negocio de fabricación de células solares, con el objetivo de alcanzar una capacidad de 100 GW anuales en los próximos tres años.

El sector inmobiliario también muestra signos de movimiento. Las acciones inmobiliarias en Hong Kong lideraron la tendencia, con CIFI Holdings subiendo más del 9%, R&F Properties más del 5%, Sunac China más del 4%, y Longfor Group, R&F China y Country Garden siguiendo la tendencia.

Según un informe de Southwest Securities, el sector inmobiliario ha estabilizado parcialmente, con un aumento significativo en las transacciones en comparación con el año anterior, impulsado por políticas de flexibilización continua. En febrero, las transacciones de viviendas nuevas en 43 ciudades y de viviendas de segunda mano en 14 ciudades aumentaron un 360.3% y un 443.7% respectivamente, con una recuperación notable en ciudades de primera línea y en ciudades clave de segundo nivel. Los precios de activos, incluyendo bienes raíces, están en aumento, lo que parece estar cambiando las expectativas del mercado sobre el sector inmobiliario.

Tres grandes variables

Sin embargo, es difícil decir que el mercado seguirá en calma. Actualmente, todavía existen tres grandes variables.

Primero, se acerca el Año Nuevo chino, y la “desleveraging” sigue siendo una tendencia. Según los datos del viernes pasado, hasta el 6 de febrero, el saldo de financiamiento en la Bolsa de Shanghai fue de 13,358.58 mil millones de yuanes, una disminución de 76.19 mil millones en comparación con el día anterior; en la Bolsa de Shenzhen, el saldo fue de 13,025.26 mil millones de yuanes, una disminución de 93.91 mil millones; en total, en ambas bolsas, el saldo fue de 26,383.84 mil millones de yuanes, una reducción de 170.1 mil millones respecto al día anterior.

Segundo, en cuanto a la liquidez externa, hay dos indicadores que aún merecen atención. Primero, el índice de préstamos apalancados en EE. UU. subió el viernes pasado, pero con poca fuerza, por lo que es difícil determinar si la tendencia cambiará. Segundo, aunque el mercado de criptomonedas comenzó a recuperarse, la fuerza de la recuperación no fue muy grande; hoy, aunque los mercados de Asia-Pacífico reaccionaron con fuerza, la mayoría de las criptomonedas todavía mostraron caídas.

Tercero, el mercado japonés presenta mayores variables. Algunos analistas creen que la política fiscal activa de Yoshihide Suga y las medidas para frenar las subidas de tasas de interés podrían estimular el mercado bursátil japonés a corto plazo, pero la depreciación del yen podría aumentar aún más la inflación. Además, con la proporción de deuda respecto al PIB en Japón alcanzando niveles altos debido a los planes de estímulo, y con el rendimiento de los bonos japoneses en ascenso, un aumento significativo en los rendimientos de los bonos gubernamentales podría provocar una contracción de la liquidez global, lo que indica que Japón está pasando de ser una “máquina de dinero barata global” a un “agujero negro de fondos”, representando un riesgo de liquidez para el mercado. Hoy, los bonos del gobierno japonés cayeron colectivamente, lo que llevó a un aumento sustancial en sus rendimientos.

（Fuente: China Securities Journal）