📉 CHOQUE SISTÉMICO: GOLDMAN SACHS ADVIERTE QUE UNA VENTA DE $80 BILLONES PODRÍA COLAPSAR BITCOIN Y ORO

Los mercados financieros globales enfrentan una crisis de liquidez de alto riesgo mientras Goldman Sachs advierte que los fondos sistemáticos, principalmente los Asesores de Comercio de Materias Primas (CTAs) que siguen tendencias, están preparados para deshacerse de hasta $80 mil millones en acciones durante el próximo mes. Esta ola masiva de desendeudamiento, desencadenada por que el S&P 500 alcanzó umbrales clave de venta, se espera que se propague a Bitcoin, oro y plata a medida que la liquidez se reduce y la posición de “short-gamma” de los operadores amplifica las oscilaciones de precios. Con el “Índice de Pánico” de Goldman cerca de niveles de estrés extremo y los inversores minoristas mostrando signos de agotamiento, las próximas semanas serán una prueba crítica para determinar si Bitcoin puede mantener su narrativa de oro digital o sucumbir a una venta macro forzada más amplia.

La ola de $80 mil millones de CTA: fondos sistemáticos se vuelven bajistas

La principal amenaza a la estabilidad del mercado proviene de estrategias automatizadas de seguimiento de tendencias que ahora están en una trayectoria de venta.

• La descarga inmediata: La mesa de operaciones de Goldman estima que los CTAs podrían vender $33 mil millones en acciones solo esta semana. Incluso si el mercado intenta estabilizarse, se proyecta que estos fondos permanezcan como vendedores netos mientras reequilibran tras la ruptura de las líneas de tendencia recientes.
• Perspectiva mensual: Si el S&P 500 no logra recuperar niveles técnicos clave, la venta sistemática total podría alcanzar los $80 mil millones en los próximos 30 días. Esta presión no se limita a los CTAs; también se espera que los fondos de paridad de riesgo y control de volatilidad reduzcan su exposición a medida que aumenta la volatilidad del mercado.

La trampa de gamma: por qué la volatilidad se acelera

Las condiciones de liquidez se han deteriorado, dejando a los mercados susceptibles a movimientos “flash” donde cada caída del 1% se siente como un 3%.

• Cambio de short-gamma: Los operadores de opciones han cambiado a una posición de “short-gamma” por debajo del nivel de 6,900 en el S&P 500. En este estado, los operadores se ven obligados a vender en un mercado en caída para cubrir sus libros, actuando efectivamente como un acelerador para la caída de los precios.
• Fundamentales vs. flujo: Los analistas advierten que en una “Trampa de Gamma,” los fundamentos tradicionales como ganancias récord a menudo se ignoran. El mercado se vuelve impulsado únicamente por el flujo y los requisitos de cobertura, creando un entorno donde los niveles de soporte técnico pueden ser vulnerados con poca resistencia.

Riesgos de contagio: Bitcoin, oro y plata

Mientras que las ventas se concentran en las acciones, el vacío de liquidez resultante es una amenaza directa para los activos sensibles a la macroeconomía y refugios seguros.

• Riesgo de correlación de Bitcoin: Bitcoin ha cotizado cada vez más en línea con el sentimiento de riesgo general durante períodos de estrés de liquidez. Las ventas forzadas en el mercado de acciones a menudo conducen a liquidaciones por “margin call” en las criptomonedas, ya que los inversores venden sus activos más líquidos para cubrir pérdidas en otros lugares.
• La paradoja de los metales preciosos: El oro y la plata suelen atraer demanda de refugio seguro durante la incertidumbre, pero no son inmunes a las ventas impulsadas por la liquidez. Si el dólar se fortalece significativamente durante una caída de acciones, incluso el oro “digital” y físico podría experimentar movimientos bruscos y volátiles en cualquier dirección, ya que las tendencias de liquidez más amplias dictan el flujo de capital.

Aviso financiero esencial

Este análisis es solo con fines informativos y educativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión o legal. Los informes de una venta inmediata de $33 mil millones y una posible liquidación sistemática mensual de $80 mil millones se basan en proyecciones de la mesa de operaciones de Goldman Sachs al 8 de febrero de 2026. La actividad de fondos sistemáticos (CTAs) y la posición de los operadores de opciones (gamma) son variables complejas impulsadas por el flujo que no garantizan resultados específicos en los precios. Bitcoin, oro y plata son activos de alto riesgo que pueden experimentar volatilidad extrema durante eventos macro de liquidez. Siempre realiza tu propia investigación exhaustiva (DYOR) y consulta con un profesional financiero autorizado antes de tomar decisiones de inversión significativas en acciones, metales preciosos o activos digitales.

¿Forzará la liquidación sistemática de $80 mil millones a Bitcoin por debajo de su soporte, o el oro finalmente brillará como el refugio seguro definitivo?