Las criptomonedas se desploman bajo múltiples presiones: aumento del 770% en liquidaciones y turbulencias geopolíticas

El mercado de criptomonedas ha estado bajo una fuerte presión de venta a medida que múltiples factores de riesgo convergen simultáneamente. Bitcoin y las principales altcoins enfrentaron vientos en contra significativos por el cierre de posiciones apalancadas, tensiones geopolíticas elevadas y estructuras técnicas debilitadas. La combinación de estos elementos creó un efecto en cascada en los mercados de criptomonedas, aunque la acción de precios reciente sugiere que podría estar emergiendo cierta estabilización.

Las liquidaciones se disparan a medida que se deshacen apalancamientos en los principales activos

La escala de liquidaciones ha sido extraordinaria, con el mercado de criptomonedas experimentando un desenlace dramático de posiciones apalancadas. Según datos de CoinGlass, las liquidaciones explotaron un 770% en un período de 24 horas, alcanzando los 678 millones de dólares en cierres forzados. Esto representa un evento de desleveraging significativo, ya que los exchanges cerraron operaciones con pérdidas para proteger su capital de préstamo.

La ola de liquidaciones se distribuyó entre las principales criptomonedas. Las liquidaciones de Ethereum alcanzaron los 218 millones de dólares, los cierres forzados de Bitcoin llegaron a 195 millones, mientras que Solana vio 63 millones en liquidaciones. Activos secundarios como XRP, Zcash y Dogecoin también enfrentaron una presión sustancial de liquidación. Esta dinámica de desenlace refleja hasta qué punto los traders habían sobreextendido sus posiciones antes de la caída.

Curiosamente, el aumento en liquidaciones coincidió con una contracción en el interés abierto de futuros, que cayó un 2.15% para situarse en 128 millones de dólares. Esta métrica, que mide las posiciones de derivados pendientes, había alcanzado previamente más de 255 mil millones durante la tendencia alcista de octubre. La disminución en el interés abierto junto con las liquidaciones masivas indica que los traders están reduciendo riesgos de manera agresiva y deshaciendo sus apuestas a precios más altos.

Tensiones geopolíticas e incertidumbre política afectan el sentimiento

Más allá del desleveraging técnico, la caída de las criptomonedas ha sido amplificada por el aumento de tensiones internacionales. La situación en torno a una posible acción militar de EE. UU. en Oriente Medio sigue siendo elevada, con informes que indican despliegues navales significativos en la región. Datos de Polymarket muestran que los participantes del mercado han asignado una probabilidad del 65% a una acción militar para junio, un nivel que probablemente provocaría picos en los precios del petróleo y una mayor volatilidad en los mercados financieros.

Sumando a la tensión, está la incertidumbre en la política comercial proveniente de Norteamérica. Comentarios recientes sobre amenazas arancelarias sustanciales contra Canadá por sus acuerdos comerciales con China han sacudido los mercados. Se espera que las exportaciones automotrices de China a Canadá alcancen las 49,000 unidades anualmente con una tasa arancelaria del 6%, una reducción drástica respecto a las tasas del 100% anteriores. Este resultado favorable para fabricantes chinos como BYD y Nio contrasta marcadamente con las medidas de represalia amenazadas, creando incertidumbre política que va más allá de los mercados de criptomonedas.

Preocupaciones sobre financiamiento gubernamental y perspectivas políticas

El panorama fiscal del gobierno de EE. UU. añade otra capa de incertidumbre. Las probabilidades en Polymarket indican más del 70% de posibilidad de un cierre gubernamental, un riesgo que ha aumentado tras las recientes tensiones en la frontera. Tal evento interrumpiría el impulso económico e introduciría volatilidad adicional en activos de riesgo como las criptomonedas.

El momento es importante, ya que la Reserva Federal se prepara para su próxima decisión sobre tasas de interés. Los economistas esperan ampliamente que el banco central mantenga las tasas en el rango del 3.00-3.50%, pero el entorno político más amplio sigue siendo fluido e impredecible.

Debilidad técnica apunta a un mayor riesgo a la baja

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general han mostrado una debilidad preocupante. El gráfico diario muestra que Bitcoin cotiza por debajo de todas las medias móviles principales y por debajo del indicador Supertrend, una configuración que típicamente señala un impulso bajista sostenido. La formación de un patrón de bandera bajista, que surge tras caídas pronunciadas y fases de consolidación, sugiere la posibilidad de otra caída significativa.

Estas formaciones técnicas han precedido históricamente a pérdidas adicionales, particularmente para las altcoins que tienden a tener un rendimiento inferior cuando la criptomoneda dominante se debilita estructuralmente.

Se emergen señales de recuperación del mercado en medio de la volatilidad

A pesar de la fuerte presión de venta y la debilidad técnica, la acción de precios reciente hasta principios de febrero muestra algunas señales de estabilización. Bitcoin se ha recuperado a aproximadamente $68,880, mientras que el mercado de criptomonedas en general ha mostrado ganancias modestas. Ethereum ha registrado una ganancia del 7.58% en 24 horas, Solana ha subido un 9.03% y XRP ha aumentado un 11.17%, lo que sugiere que algunos traders están entrando para acumular tras la fuerte caída.

Esta dinámica de recuperación indica que la caída de las criptomonedas podría estar encontrando niveles de soporte, aunque la recuperación enfrenta resistencia por parte de los vientos en contra técnicos y las incertidumbres fundamentales descritas arriba. La interacción entre liquidaciones forzadas, nerviosismo geopolítico y condiciones técnicas sobrevendidas probablemente seguirá impulsando la volatilidad en el corto plazo.