El poder de los fondos indexados a largo plazo: Cómo los inversores pacientes construyen verdadera riqueza

Vencer al mercado de manera constante es notoriamente difícil. La mayoría de los gestores de fondos activos no lo logran, y los números cuentan una historia convincente. Cuando los mercados suben—como la ganancia del 29% en 2021—el 85% de los gestores profesionales quedaron por detrás del mercado. Cuando los mercados colapsaron en 2022 con una pérdida del 18%, solo el 51% tuvo un rendimiento inferior. Sin embargo, aquí está la clave: los mercados suben mucho más a menudo de lo que bajan, lo que hace matemáticamente inevitable que un enfoque simple y diversificado supere a la mayoría de las estrategias activas con el tiempo. Esta realidad se aplica por igual a los inversores de todo el mundo, incluyendo a los de Australia y más allá.

Por qué los fondos indexados siguen siendo el estándar para construir riqueza

Incluso el legendario inversor Warren Buffett, uno de los pocos que consistentemente ha superado al mercado, recomienda que las personas comunes inviertan a través de fondos indexados en lugar de intentar escoger ganadores individuales. Su respaldo tiene peso—ha declarado públicamente que aconsejó a su esposa que colocara toda su riqueza en un fondo indexado después de su muerte. La lógica es sólida: los fondos indexados eliminan la montaña rusa emocional de escoger acciones, mientras ofrecen rendimientos ajustados al riesgo superiores.

Para ilustrar el poder de este enfoque, consideremos un escenario sencillo. Si alguien hubiera invertido $10,000 en un fondo indexado diversificado que sigue el mercado en general hace veinte años, ese capital inicial habría crecido a más de $65,000 hoy—un retorno del 555% que incluye todos los dividendos distribuidos. Esta ganancia sustancial requirió cero esfuerzo en timing del mercado, cero estrés por qué acciones subían o bajaban, y cero necesidad de reequilibrar constantemente una cartera compleja. La estrategia funciona igual de bien para inversores en diferentes geografías, desde los principales mercados desarrollados hasta economías emergentes, demostrando que los principios de los fondos indexados son universalmente aplicables.

Para quienes son escépticos sobre si este enfoque es realmente óptimo, vale la pena señalar que incluso los inversores que combinan una cartera cuidadosamente seleccionada de aproximadamente 25 acciones individuales con una asignación a fondos indexados a menudo encuentran difícil superar lo que un estrategia pura de fondos indexados ofrece. La simplicidad en sí misma se convierte en una ventaja competitiva.

El impacto acelerado de las contribuciones constantes

La narrativa de inversión se vuelve aún más convincente cuando entran en juego las contribuciones mensuales. Si ese mismo inversor hubiera mantenido la disciplina de añadir solo $100 mensuales a su cuenta de fondo indexado durante las últimas dos décadas, el saldo de hoy superaría los $136,000. Es importante destacar que esas contribuciones mensuales sumaron solo $24,000 en capital nuevo—lo que significa que los $72,000 adicionales representan ganancias puras por interés compuesto.

Esto ilustra una de las fuerzas más poderosas de las finanzas: el interés compuesto. El dinero invertido anteriormente tuvo más tiempo para generar rendimientos sobre rendimientos, mientras que las contribuciones recientes, aunque valiosas, aún no habían experimentado el ciclo de multiplicación completo de veinte años. Durante este período, el índice ha entregado aproximadamente un 10% en rendimientos anuales promedio—una cifra que, aunque no garantizada que se repita exactamente, ha demostrado ser notablemente estable en períodos prolongados de tenencia.

La confianza a largo plazo en el mercado impulsa la riqueza personal

Warren Buffett enfatiza frecuentemente su confianza fundamental en el potencial de la empresa estadounidense y la economía en general. Esa confianza se traduce directamente en una tesis de inversión: asignar capital al mercado y dejar que la historia de crecimiento a largo plazo se acumule durante décadas. Por supuesto, siempre ocurren interrupciones a corto plazo—pandemias, eventos geopolíticos y otros incidentes de cisne negro que desafían la predicción—que suceden regularmente. Sin embargo, una y otra vez, los mercados se han recuperado y han alcanzado nuevos máximos porque la productividad económica subyacente mejora con el tiempo.

Las experiencias recientes con la inflación demuestran este principio en acción. Ha habido períodos de hiperinflación a lo largo de la historia, aunque tales extremos siguen siendo raros. Al mantener fondos en una estructura de fondo indexado amplio, los inversores obtienen protección contra la incertidumbre mientras se posicionan para las ganancias inevitables a largo plazo que exige la construcción de riqueza. Esta postura defensiva pero ofensiva explica por qué los fondos indexados se han convertido en la base de estrategias de inversión sofisticadas a nivel mundial.

La conclusión sigue siendo la misma: si careces de la habilidad, el temperamento o el tiempo para vencer al mercado, no necesitas hacerlo. Los fondos indexados ofrecen un camino probado para construir una riqueza sustancial durante décadas, y este enfoque trasciende la geografía y las condiciones del mercado. Ya sea en Australia, Norteamérica o en cualquier otro lugar, las matemáticas y la psicología de la inversión indexada a largo plazo siguen siendo igualmente poderosas.