Ideas de inversión en infraestructura de IA: Iren y CoreWeave destacan un fuerte impulso

El entorno actual del mercado ha revitalizado el apetito de los inversores por las empresas de tecnología de alto crecimiento, particularmente aquellas posicionadas en la intersección de la inteligencia artificial y la infraestructura crítica. Las últimas semanas han demostrado una renovada fortaleza en nombres como Iren Ltd. (IREN) y CoreWeave Inc. (CRWV), dos compañías que representan expresiones convincentes de la narrativa de aceleración en la construcción de IA. Ambas firmas han capturado la atención de los inversores mediante planes de expansión agresivos y un impulso técnico significativo que resalta oportunidades prometedoras para quienes están posicionados temprano.

Por qué destacan estas empresas de infraestructura de IA

A medida que el S&P 500 alcanza nuevos máximos tras consolidarse a principios de 2026, la rotación hacia activos de riesgo ha beneficiado especialmente a las empresas que operan a la vanguardia de la infraestructura de computación de IA. IREN y CoreWeave representan dos enfoques distintos pero igualmente interesantes para captar esta tendencia secular. Lo que hace que ambas ideas sean dignas de atención es su posicionamiento complementario: aunque persiguen diferentes estrategias de crecimiento, cada una ha demostrado capacidades operativas y un posicionamiento en el mercado que les permiten ejecutar planes de expansión ambiciosos.

La tesis de inversión que rodea a ambas firmas se centra en una realidad fundamental: la disponibilidad de energía se ha convertido en la principal restricción que limita el despliegue de infraestructura de IA a nivel global. Las empresas que puedan asegurar y ofrecer capacidad de computación de manera confiable tienen el potencial de capturar una creación de valor desproporcionada, ya que la demanda de capacidades de entrenamiento e inferencia de IA se mantiene robusta.

La ventaja de energía de Iren: un diferenciador clave de crecimiento

IREN se ha posicionado como un actor único al aprovechar infraestructura de energía renovable para respaldar su expansión en IA y computación de alto rendimiento. Los desarrollos operativos recientes de la compañía destacan varias ventajas competitivas. Un contrato asegurado por valor de 9.700 millones de dólares con Microsoft ancla la trayectoria de crecimiento de IREN, mientras que su instalación Sweetwater 1 —un sitio de 1.4 gigavatios que se acerca a su finalización en abril de 2026— representa una inversión de capital significativa.

De cara al futuro, la dirección de IREN ha delineado objetivos de ingresos ambiciosos. Se proyecta que la compañía alcance aproximadamente un 120% de crecimiento en ingresos en 2026, acelerando a aproximadamente un 151% en 2027. Para finales de 2026, IREN espera operar aproximadamente 140,000 GPUs desplegadas en cinco clústeres de IA distribuidos en Norteamérica. La tesis a largo plazo de la dirección sugiere que, si los activos actuales logran una utilización completa de los arrendamientos, los ingresos anuales podrían alcanzar entre 4 y 5 mil millones de dólares, proporcionando un amplio margen para la apreciación del capital.

El panorama técnico ofrece un impulso adicional. Las acciones de IREN han roto recientemente una base de acumulación bien definida y se han consolidado en un patrón constructivo, con una ruptura decisiva que podría confirmar un renovado impulso alcista. Con una capitalización de mercado cercana a los 14 mil millones de dólares, IREN cotiza a aproximadamente 5 veces las ventas futuras, una valoración que refleja expectativas de crecimiento pero que deja espacio para expansión si la ejecución se mantiene sólida.

Liderazgo en escala y aumento de ingresos de CoreWeave

CoreWeave presenta un perfil de inversión contrastante, basado en una escala establecida y liderazgo en el mercado dentro del segmento emergente de “neocloud” —el mercado externalizado de centros de datos de IA. La compañía actualmente opera más de 250,000 GPUs desplegadas en más de 30 centros de datos a nivel mundial, proporcionando una ventaja significativa de primer-movimiento sobre competidores que aún están ampliando su capacidad.

La narrativa de crecimiento de CoreWeave ganó impulso adicional tras la reciente inyección de capital de Nvidia de 2 mil millones de dólares, que refuerza la confianza en el posicionamiento a largo plazo de la compañía y acelera sus cronogramas de expansión. La empresa apunta a escalar su infraestructura de IA a aproximadamente 5 gigavatios para 2030, un tamaño que la establecería como uno de los mayores operadores independientes de infraestructura de IA en el mundo.

Los aspectos destacados de los ingresos muestran una trayectoria convincente. Se proyecta que los ingresos del próximo año superen tasas de crecimiento del 125%, con ventas totales que podrían alcanzar casi cinco veces la inversión en despliegue de IREN. La compañía mantiene actualmente una valoración de mercado de aproximadamente 38 mil millones de dólares y cotiza a aproximadamente 3.3 veces las ventas futuras, un múltiplo notablemente menor que el de IREN a pesar de su ventaja en escala.

La configuración técnica de CoreWeave refleja la acción reciente de IREN, con las acciones rompiendo niveles de resistencia previos y mostrando un fuerte impulso. Las alianzas estratégicas y las relaciones en aumento con grandes empresas tecnológicas sugieren que CoreWeave ha asegurado su posición como proveedor preferido de infraestructura de IA para los años venideros.

Comparando trayectorias de crecimiento y métricas de valoración

La comparación entre estas dos empresas resalta una dinámica interesante: CoreWeave ofrece dominio establecido y ejecución probada, mientras que IREN presenta un perfil de mayor riesgo y mayor potencial de recompensa para los inversores que buscan exposición a un hipercrecimiento en etapas tempranas.

La ventaja en escala de CoreWeave es indiscutible. Operar más de 250,000 GPUs frente a las 140,000 de IREN representa una ventaja de capacidad del 78% y se traduce en una superioridad de ingresos a corto plazo. Sin embargo, el modelo de expansión asegurada por energía y el enfoque eficiente en capital de IREN ofrecen una ventaja distinta para los inversores que buscan un crecimiento más de riesgo reducido. La base de energía renovable proporciona a IREN una protección contra uno de los cuellos de botella más críticos del sector.

Las métricas de valoración presentan narrativas en competencia. A 5 veces las ventas, IREN tiene un prima sobre la valoración de 3.3 veces de CoreWeave, una diferencia que refleja tanto las diferencias en tasas de crecimiento como en el posicionamiento de riesgo. Con ambas compañías preparadas para un crecimiento de ingresos de tres dígitos sostenido, los múltiplos actuales sugieren que el mercado ha descontado solo una realización moderada del potencial a largo plazo, dejando oportunidades de alza en cualquiera de los escenarios.

Tesis de inversión: ¿Qué oportunidad ofrece mejor valor?

Para los inversores que buscan expresar convicción en la construcción de infraestructura de IA, esta comparación destaca un marco de decisión claro. CoreWeave ofrece la opción defensiva: liderazgo establecido en el mercado, ejecución probada y ventajas de escala inmediatas que reducen el riesgo en la inversión a corto plazo. IREN, por otro lado, proporciona la oportunidad ofensiva: tasas de crecimiento más rápidas, ventajas en disponibilidad de energía y potencial de expansión de márgenes si la gestión cumple con los objetivos de expansión.

La elección, en última instancia, refleja la tolerancia al riesgo del inversor y el momento de convicción. Aquellos con mayor apetito por el riesgo y confianza en una demanda sostenida de IA pueden encontrar más atractiva la trayectoria de crecimiento de IREN. Los inversores que prefieran poseer al líder establecido con menor riesgo de ejecución pueden considerar a CoreWeave como una posición más prudente.

Lo que queda claro es que ambas compañías están en el centro de un cambio tecnológico transformador. Las ideas resaltadas por el impulso actual del mercado subrayan las oportunidades desproporcionadas disponibles para los inversores posicionados en verdaderos líderes de infraestructura de IA, en lugar de beneficiarios periféricos. A medida que los cronogramas de despliegue se aceleran y las restricciones de energía se intensifican, estos dos nombres probablemente capturen una parte desproporcionada del capital que fluye hacia soluciones de infraestructura.