Las 10 acciones de empresas solares que los inversores a largo plazo deben seguir

El sector de energía renovable ha atravesado ciclos significativos de entusiasmo y decepción por parte de los inversores, con empresas solares experimentando oscilaciones drásticas en su valor de mercado. Mientras que la industria de vehículos eléctricos ha logrado una adopción generalizada, la energía solar sigue posicionada como una inversión a largo plazo para capital paciente. Para aquellos dispuestos a realizar una investigación exhaustiva y aceptar la volatilidad inherente, las acciones de empresas solares presentan oportunidades relevantes. Sin embargo, el panorama político—particularmente los cambios recientes en políticas—agrega una capa adicional de cautela que los inversores deben considerar cuidadosamente al construir posiciones en este sector.

Las empresas solares perfiladas aquí fueron seleccionadas en función de su posición en el mercado, generación de ingresos, indicadores de crecimiento prospectivo y evaluaciones del consenso de analistas. La diligencia debida adecuada sigue siendo esencial antes de comprometer capital en cualquier posición accionaria.

Líderes en energía solar impulsados por tecnología

Enphase Energy Inc. (ENPH) destaca por ofrecer soluciones integradas de energía doméstica que combinan generación solar y almacenamiento en batería en una plataforma unificada. La acción ha experimentado ciclos de auge y caída característicos de empresas renovables en etapa de crecimiento. Aunque su rendimiento acumulado a cinco años de aproximadamente 231% superó sustancialmente la ganancia del 88% del S&P 500 en el mismo período, los resultados recientes en tres y un año han sido decepcionantes. El sentimiento de los analistas profesionales se inclina hacia “mantener”, aunque parece estar creciendo la convicción entre los inversores a largo plazo que ven las valoraciones actuales como posibles puntos de entrada atractivos.

First Solar Inc. (FSLR) ofrece diferenciación mediante su uso de tecnología fotovoltaica de cadmio-telururo en lugar de paneles basados en polisilicio, lo que permite a la compañía evitar vulnerabilidades en la cadena de suministro que afectaron a sus competidores. Con capacidades de fabricación doméstica en EE. UU. y una exposición significativamente reducida a China, esta empresa solar ha demostrado un rendimiento relativo superior. La acción ha apreciado más del 260% en cinco años y ha registrado fuertes ganancias en 2024, con un consenso de analistas que sugiere un potencial de subida de más del 40% desde los niveles de precios recientes.

SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) aborda el desafío más persistente de la industria: almacenamiento de energía y gestión de la red. La compañía combina servicios tradicionales de instalación solar con soluciones de almacenamiento en batería. Sin embargo, el deterioro financiero reciente—marcado por contracciones significativas en ganancias y ingresos en 2024—ha generado una presión sustancial sobre el precio de las acciones. Paradójicamente, esta situación ha impulsado compras por parte de insiders, y las previsiones de los analistas sugieren posibles retornos superiores al 78% si los esfuerzos de recuperación operativa tienen éxito.

Modelos de negocio alternativos en empresas solares

Sunrun Inc. (RUN) domina el mercado de instalaciones solares residenciales, particularmente a través de su modelo de arrendamiento en el que los clientes utilizan paneles sin comprarlos directamente. La adquisición de su competidor más grande, Vivint Solar, consolidó la posición de liderazgo en el mercado de Sunrun. A pesar de esta participación dominante, la acción ha tenido dificultades considerables, con decepciones recientes en ganancias que han afectado el sentimiento. Sin embargo, el consenso de los analistas sigue siendo constructivamente optimista, con expectativas de aproximadamente un 94% de apreciación en los próximos 12 meses.

Array Technologies Inc. (ARRY) ofrece exposición a la capa de hardware y tecnología de seguimiento en lugar de la fabricación directa de paneles. Sus sistemas de seguimiento solar patentados optimizan la eficiencia de los paneles manteniendo ángulos solares óptimos durante todo el día. La compañía ha sufrido un rendimiento muy por debajo, con una caída superior al 63% en lo que va del año, pero la comunidad de analistas mantiene una postura constructiva, con el 56% de las coberturas emitiendo calificaciones positivas y objetivos de precio un 69% por encima de los precios recientes.

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. (HASI) adopta un enfoque fundamentalmente diferente, siendo un fideicomiso de inversión en bienes raíces en lugar de una participación directa en equipos solares. La firma posee participaciones accionarias en varias empresas de energía renovable, ofreciendo tanto ingresos actuales (rendimiento por dividendo del 6.10%) como potencial de apreciación de capital. Esta estructura atrae a inversores que buscan flujo de caja constante junto con exposición al sector.

Exposición en la cadena de suministro y en empresas solares internacionales

Daqo New Energy Corp. (DQ), con sede en China, opera como uno de los productores de polisilicio de menor costo en el mundo—un material clave para la fabricación de paneles. Esta inversión centrada en la cadena de suministro ofrece exposición indirecta al crecimiento de la industria solar. Aunque las acciones han experimentado una depreciación significativa desde los picos de 2021, el apoyo de los analistas sigue siendo mayoritariamente positivo, con valoraciones que sugieren un potencial de recuperación importante.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) fabrica paneles solares para proyectos a escala de servicios públicos y generó aproximadamente $7.61 mil millones en ingresos en el año fiscal 2023. La compañía ofrece diversificación geográfica y exposición a grandes proyectos en comparación con los competidores enfocados en residencial.

JinkoSolar Holding Company Ltd. (JKS), con sede en China, representa la empresa solar más grande del mundo por ingresos anuales, que superan los $104 mil millones. La firma mantiene operaciones de fabricación y distribución en EE. UU. además de cotizar en la Bolsa de Nueva York, asegurando accesibilidad para inversores estadounidenses. Sin embargo, las incertidumbres geopolíticas específicas tanto para la energía solar como para las acciones chinas generan obstáculos a corto plazo.

Marco de inversión y estrategia ajustada al riesgo

Las acciones de empresas solares presentan múltiples niveles de riesgo que requieren una consideración cuidadosa. El sector muestra una volatilidad pronunciada en las ganancias, con muchas empresas aún operando con pérdidas. Las variables geopolíticas—particularmente las relacionadas con ciclos electorales y transiciones políticas—generan incertidumbre regulatoria. Además, el campo se ha vuelto cada vez más competitivo, ya que empresas tradicionales de energía y nuevos entrantes buscan cuota de mercado en el espacio de la “energía verde”.

Los participantes del mercado deben abordar la selección de acciones solares mediante un proceso estructurado de diligencia debida, potencialmente incorporando asesoramiento de profesionales financieros calificados. El riesgo de concentración puede mitigarse mediante posiciones diversificadas en varias empresas solares o a través de fondos mutuos temáticos y fondos cotizados en bolsa (ETFs) que ofrecen beneficios inherentes de construcción de cartera.

El camino a seguir para el rendimiento de las empresas solares requiere paciencia y convicción respecto a la adopción a largo plazo de energías renovables. Aunque las dinámicas políticas y del mercado a corto plazo puedan generar volatilidad, la tesis fundamental que respalda la eventual maduración de la industria solar parece intacta. Los inversores exitosos combinarán un análisis riguroso específico de cada empresa con una gestión adecuada del riesgo y horizontes temporales realistas.

La exhaustividad en la investigación y la orientación profesional siguen siendo fundamentales al construir posiciones en acciones solares. Una vez establecidos objetivos de inversión claros, la ejecución de las operaciones puede realizarse a través de plataformas en línea de corredores o con la ayuda de asesores, según las preferencias y niveles de experiencia individuales.

La trayectoria de desarrollo del sector de energía solar sugiere que aún queda un camino significativo antes de que la adopción masiva sea inevitable. Este plazo extendido puede beneficiar en realidad a inversores disciplinados capaces de identificar futuros ganadores entre el panorama actual de acciones solares. Sin embargo, los cambios políticos a corto plazo y la volatilidad del mercado probablemente persistirán como factores complicantes durante todo el proceso de inversión.