¿Pueden estas tres acciones de chips repetir su auge de 2025 en 2026? Análisis estratégico en el interior

El panorama de inversión en semiconductores cambió drásticamente en 2025, con tres actores críticos que lograron un rendimiento excepcional en el mercado que ha puesto a los inversores ansiosos por entender si la suerte puede volver a sonreír. Al entrar en 2026, la pregunta crucial es: ¿pueden estas acciones de chips repetir el rendimiento que hizo ricos a los primeros creyentes? La base para dicho éxito potencial se sustenta tanto en la demanda estructural de semiconductores como en las propuestas de valor únicas de estas tres empresas posicionadas a lo largo de toda la cadena de suministro.

El rendimiento notable de 2025: ¿una base para el crecimiento en 2026?

El año pasado resultó ser excepcional para los inversores en semiconductores. Nvidia, el principal diseñador de GPU de la industria, registró una ganancia respetable del 39%—un logro que podría parecer poco impresionante en comparación con sus pares hasta que se comprende que competir contra el impulso de la IA es un desafío. Taiwan Semiconductor Manufacturing y ASML lograron cada uno un retorno del 54%, demostrando la fortaleza general en todo el ecosistema de chips. Estas ganancias no surgieron de la especulación; provienen de avances tecnológicos genuinos y una demanda sin precedentes por infraestructura de inteligencia artificial.

Los resultados de 2025 cuentan una historia importante sobre la diversificación dentro del sector de semiconductores. En lugar de depender de una sola empresa o nodo tecnológico, las ganancias se distribuyeron entre diseño, fabricación y producción de equipos. Este patrón de diversificación sugiere que los impulsores fundamentales que elevan estas acciones permanecen intactos de cara a 2026. Sin embargo, el rendimiento pasado nunca garantiza resultados futuros, y los inversores deben evaluar si las valoraciones actuales y las expectativas de crecimiento justifican construir o mantener posiciones.

Comprendiendo la arquitectura de la cadena de suministro de chips

Para evaluar adecuadamente estas tres empresas, es esencial reconocer cómo cada una cumple una función distinta e insustituible dentro de la producción de semiconductores. Nvidia opera en la frontera del diseño, creando procesadores especializados para procesamiento gráfico y cargas de trabajo de inteligencia artificial. La explosión de capacidades de IA generativa ha hecho que la demanda de GPU sea prácticamente insuperable en la industria—no hay un segundo cercano en términos de intensidad de demanda.

Taiwan Semiconductor fabrica lo que otros diseñan. La empresa acepta diseños de clientes y los produce a escala, manteniendo una posición neutral dentro de la industria. Este modelo de negocio es poderoso porque permite a Taiwan Semiconductor beneficiarse del crecimiento del sector sin competir directamente contra sus clientes más grandes. La compañía posee instalaciones de clase mundial y la experiencia técnica necesaria para la producción de chips de vanguardia, capacidades que toman décadas y miles de millones de dólares en desarrollarse.

ASML representa la capa de infraestructura que permite que tanto el diseño como la fabricación alcancen nuevas fronteras de rendimiento. La empresa produce máquinas de litografía de ultravioleta extremo—la única tecnología de este tipo disponible a nivel mundial. Estas máquinas trazan las vías eléctricas microscópicas en los semiconductores, y sin innovación constante en este equipo, toda la industria se estanca. El monopolio tecnológico de ASML asegura su relevancia mientras el mundo demande procesadores más rápidos y capaces.

Comparación de valoraciones: ¿Qué semiconductores ofrecen verdadero valor?

Las expectativas de crecimiento para 2026 revelan divergencias importantes entre estas tres empresas. Los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento del 51% en ingresos para Nvidia, del 31% para Taiwan Semiconductor y del 15% para ASML. Estas previsiones muestran tasas de crecimiento decrecientes a medida que se avanza en la cadena de suministro, lo cual tiene sentido intuitivamente dado el madurez del mercado y la dinámica de la base de clientes.

Sin embargo, los métricas de valoración no se alinean perfectamente con estas diferencias de crecimiento. ASML cotiza a 34 veces las ganancias futuras, mucho más alto que Nvidia a 25 veces y Taiwan Semiconductor a 21 veces las ganancias futuras. Aquí yace una visión crítica: ASML se ha sobrevalorado en relación con su trayectoria de crecimiento esperada. La compañía, aunque ciertamente esencial y capaz de generar retornos sólidos, enfrenta una ecuación de riesgo-recompensa diferente a la de sus pares.

Taiwan Semiconductor y Nvidia presentan oportunidades más atractivas desde una perspectiva de valoración. Ambas cotizan a múltiplos razonables en relación con el crecimiento anticipado, y ambas se benefician de vientos de cola estructurales que deberían persistir durante todo 2026. La posición neutral de fundición de Taiwan Semiconductor asegura que capture el crecimiento de múltiples clientes, mientras que la posición de Nvidia en infraestructura de IA sigue siendo indiscutible.

Perspectiva de inversión para 2026: selecciones estratégicas para el próximo año

Para los inversores que deciden si mantener o agregar a sus posiciones, la recomendación estratégica se vuelve más clara mediante un análisis riguroso. Las dos oportunidades más atractivas parecen ser Taiwan Semiconductor y Nvidia, que ofrecen mejores perspectivas ajustadas al riesgo que ASML. Estas empresas pueden potencialmente repetir un rendimiento fuerte, aunque tales resultados dependen de la ejecución, las condiciones macroeconómicas y la demanda continua de capacidad de semiconductores.

El historial de Motley Fool demuestra que un capital paciente en empresas de semiconductores de calidad puede generar una riqueza transformadora. Una inversión en Netflix durante su período de recomendación en 2004 se habría multiplicado en ganancias sustanciales para 2026. De manera similar, la exposición temprana a Nvidia en 2005 entregó un notable interés compuesto a largo plazo. El sector de semiconductores ha atraído consistentemente a inversores dispuestos a aceptar volatilidad por exposición al crecimiento secular.

Ya sea que seas un accionista actual evaluando si mantener posiciones o un inversor potencial considerando puntos de entrada, 2026 presenta un momento crítico. Las acciones de chips que impulsaron las ganancias en 2025 poseen las características fundamentales necesarias para repetir ese rendimiento: avances tecnológicos genuinos, demanda estructural de sus productos y valoraciones razonables en relación con las expectativas de crecimiento. El papel del sector en el desarrollo de infraestructura de IA brinda confianza en que la industria de semiconductores sigue siendo uno de los entornos de inversión a largo plazo más atractivos para inversores disciplinados.

Como con cualquier decisión de inversión, la diligencia individual y la evaluación de tolerancia al riesgo siguen siendo esenciales. El éxito pasado de estas acciones de chips brinda confianza, pero no certeza, en los resultados de 2026.