El mercado de trigo encuentra soporte en la debilidad de la moneda y el flujo de exportaciones

El complejo de trigo mostró un rendimiento sólido en las sesiones de negociación recientes, con precios en ascenso en varios meses de contrato. Los futuros de SRW de Chicago se mantuvieron estables con una presión alcista moderada, mientras que los contratos de HRW de KC subieron de 2 a 3 centavos en las posiciones del mes más cercano. El trigo de primavera de MPLS siguió la tendencia con avances de 2 a 3 centavos al cierre. Esta fortaleza generalizada refleja una confluencia de factores de apoyo que están remodelando el panorama de las materias primas para los inversores en granos y los asignadores de ETFs de trigo.

La debilidad de la moneda surge como un factor clave en el precio

Un factor importante que sustentó la subida del trigo provino de los mercados de divisas. El índice del dólar estadounidense cayó $1.282 para cerrar en $95.575, marcando una corrección significativa para el billete verde. Cuando el dólar se debilita, las materias primas denominadas en dólares como el trigo se vuelven más atractivas para los compradores internacionales, proporcionando efectivamente soporte en los precios. Este mecanismo ha demostrado ser crucial para mantener el valor después de que la prima se eliminara en la jornada anterior debido a eventos de nieve y frío del fin de semana pasado.

Cambios en los patrones climáticos crean dinámicas de negociación

El pronóstico meteorológico ofreció un tono más favorable para el desarrollo de los cultivos. Tras la caída inicial de la prima por condiciones climáticas, las previsiones indicaron que un patrón más seco emergería en gran parte del país durante la próxima semana. Las expectativas de temperatura sugirieron que las condiciones más frías persistirían a corto plazo antes de moderarse a niveles por encima de lo normal más adelante en febrero. Estos cambios en los patrones climáticos suelen influir en las intenciones de siembra y en las evaluaciones de salud de los cultivos, manteniendo a los operadores atentos a la posición en futuros de trigo.

La competencia en las exportaciones sigue en foco

Los flujos internacionales de trigo continuaron mostrando ajustes sutiles en comparación con el año anterior. Los datos de la Comisión Europea revelaron que se habían enviado 12.38 MMT de trigo durante el período del 1 de julio al 23 de enero, lo que representa una disminución marginal de 0.06 MMT en comparación con el mismo intervalo del año pasado. Mientras tanto, SovEcon ajustó al alza su estimación de exportación de trigo ruso en 1.1 MMT, hasta 45.7 MMT para la temporada 2025/26, subrayando las dinámicas de oferta en curso y las presiones competitivas en los mercados globales.

El cierre de futuros refleja el sentimiento del mercado

La fortaleza se manifestó en varias plataformas de negociación de trigo:

• Mar 26 CBOT trigo cerró en $5.23 1/4, con una subida de 3/4 centavos
• May 26 CBOT trigo cerró en $5.32 3/4, sin cambios
• Mar 26 KCBT trigo cerró en $5.32 3/4, con una subida de 3 centavos
• May 26 KCBT trigo cerró en $5.42 3/4, con una subida de 2 1/4 centavos
• Mar 26 MIAX trigo cerró en $5.72 3/4, con una subida de 2 centavos
• May 26 MIAX trigo cerró en $5.84 3/4, con una subida de 2 1/4 centavos

Estas variaciones en el rendimiento de los contratos y las bolsas resaltan la complejidad del mercado y la importancia de entender las dinámicas específicas de cada contrato para los inversores en ETFs de trigo que buscan una exposición amplia a la materia prima.

Implicaciones de inversión para los participantes del mercado de trigo

Para los inversores que monitorean los desarrollos del complejo de granos, el entorno actual ofrece señales importantes. La combinación de la depreciación de la moneda, las narrativas cambiantes de exportación y la evolución de los patrones climáticos crea un escenario multifacético. Los componentes de ETFs de trigo y las posiciones directas en futuros deberían beneficiarse del seguimiento continuo de estos catalizadores a medida que la temporada de crecimiento avanza hacia los meses de primavera.