El auge de los semiconductores impulsa la subida de las acciones, ya que la inversión en Micron señala optimismo en el sector

La recuperación generalizada del mercado de acciones mostró resistencia en el último día de negociación de enero, con las acciones de semiconductores proporcionando el motor principal de las ganancias. El anuncio de Micron Technology de una inversión de 24 mil millones de dólares en Singapur generó una poderosa ola de presión compradora en el complejo de fabricantes de chips, demostrando cómo el despliegue estratégico de capital puede reactivar el impulso del mercado.

Liderazgo del sector de chips impulsa el impulso del mercado

La recuperación de las acciones liderada por semiconductores elevó los principales índices a sus niveles más altos en semanas. El S&P 500 subió a un máximo de 1.5 semanas, mientras que el Nasdaq 100 alcanzó su mejor rendimiento en 2.75 meses. Los futuros del E-mini S&P 500 de marzo avanzaron junto con el índice, señalando una posición alcista continua de cara a febrero. La fortaleza en las acciones de semiconductores resultó contagiosa, beneficiando al sector tecnológico en general por el sentimiento positivo en torno a las inversiones en la industria de chips.

El compromiso de Micron de 24 mil millones de dólares para ampliar la capacidad de producción de memorias sirvió como el punto focal del entusiasmo de los fabricantes de chips. Applied Materials, Lam Research, KLA Corp y Intel participaron en el movimiento alcista, con ganancias que oscilan entre el 2% y más del 4%. La recuperación en semiconductores reflejaba la confianza de los inversores en que los ciclos de gasto de capital en la industria de chips apoyarían el crecimiento de las ganancias y el avance tecnológico.

Señales mixtas en el mercado en general

Mientras que las acciones de semiconductores dominaron la narrativa de la recuperación, otros segmentos del mercado enfrentaron vientos en contra. El índice Dow Jones Industrials quedó rezagado, con una caída del 0.64%, debido a los desafíos en el sector de la salud que compensaron la fortaleza tecnológica. La divergencia entre el liderazgo de semiconductores y la participación más amplia subrayó la naturaleza selectiva del rally actual.

La dinámica del mercado de bonos añadió presión a las acciones durante toda la sesión. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años subió a 4.23%, subiendo 2 puntos básicos, ya que la fortaleza del mercado de valores redujo la demanda de valores refugio. Este movimiento en el rendimiento creó obstáculos adicionales para los sectores sensibles a las tasas, incluso cuando el rally en acciones de crecimiento tecnológico persistía.

El sector de salud bajo presión por cambio en la política de Medicare

Las acciones del seguro de salud enfrentaron una presión significativa de venta, reduciendo la amplitud del rally en acciones. UnitedHealth Group anunció un pronóstico preocupante de disminución en los ingresos de 2026—la primera contracción anual en más de tres décadas—lo que provocó una caída cercana al 19% en las acciones de la compañía y la situó entre los peores desempeños del S&P 500. Humana experimentó una caída aún más pronunciada, superior al 20%, tras la propuesta del gobierno de EE. UU. de congelar las tarifas de pago de Medicare Advantage.

El anuncio de la política de Medicare generó ondas de choque en todo el complejo de seguros de salud. Alignment Healthcare, Elevance Health, CVS Health, Centene y Molina Healthcare registraron pérdidas que oscilan entre el 5% y el 13%. La debilidad de este sector fue el principal freno al impulso del rally en acciones, impidiendo una participación más amplia del mercado en las ganancias del día.

Múltiples corrientes en contra afectan la psicología del mercado

Más allá de los desafíos en salud, varios otros factores limitaron el rally en acciones durante la sesión. Las renovadas amenazas del presidente Trump de imponer aranceles del 100% a las importaciones canadienses generaron incertidumbre sobre las relaciones comerciales y la rentabilidad corporativa. La parálisis en el Congreso por la financiación del Departamento de Seguridad Nacional aumentó la posibilidad de un cierre parcial del gobierno cuando expira la medida actual de asignaciones. Las preocupaciones persistentes sobre Groenlandia y las interrupciones por un sistema meteorológico importante añadieron peso psicológico a los inversores.

La incertidumbre política en torno a la política de la Reserva Federal también generó dudas. Con la reunión del FOMC programada para finales de enero, las expectativas se centraban en tasas de interés sin cambios, pero la posibilidad de presión presidencial para futuras recortes de tasas introdujo una variable impredecible en la ecuación del mercado. La combinación de estos factores impidió que el rally en acciones lograra una participación más amplia del mercado, a pesar del entusiasmo en el sector de chips.

Resultados empresariales tecnológicos y perspectivas optimistas apoyan las acciones

Frente a los vientos en contra, la temporada de resultados proporcionó un apoyo sustancial al rally en acciones. Los resultados del cuarto trimestre ya demostraron fortaleza, con el 78% de las empresas que reportaron en la primera ola superando las expectativas del consenso. General Motors reportó ganancias ajustadas por acción de 2.51 dólares, superando los 2.28 dólares del consenso, y emitió una guía ambiciosa para todo el año de 11.00 a 13.00 dólares. La perspectiva de la compañía la posicionó entre las que más subieron del día, con un avance superior al 5%.

HCA Healthcare también superó expectativas, con un ingreso neto de 1.88 mil millones de dólares frente a un consenso de 1.73 mil millones. RTX Corporation superó las previsiones de ingresos con 24.24 mil millones de dólares en ventas ajustadas, muy por encima de los 22.63 mil millones esperados. United Parcel Service reportó 24.50 mil millones de dólares en ingresos trimestrales, superando los 23.99 mil millones del consenso. Estos resultados positivos contribuyeron al rally en acciones al demostrar que la rentabilidad corporativa seguía siendo resistente a pesar de las incertidumbres macroeconómicas.

Bloomberg Intelligence proyectó que las ganancias del S&P 500 subirían un 8.4% en el cuarto trimestre, con las acciones de semiconductores aportando ganancias desproporcionadas a este total. Incluso excluyendo a las mega-cap de tecnología de los Magnificent Seven, se anticipaba un crecimiento de ganancias del 4.6%, lo que sugiere que el rally en acciones mantenía un soporte fundamental más amplio más allá de las posiciones concentradas de las mayores empresas.

Movimientos individuales en acciones reflejan narrativas divergentes

Más allá del auge en semiconductores y el colapso en salud, surgieron oportunidades selectivas en el mercado. Redwire Corporation subió más del 16% tras la notificación de una adjudicación de contrato de la Agencia de Defensa Antimisiles. Corning avanzó más del 9% tras anunciar un acuerdo de suministro multianual de 6 mil millones de dólares con Meta Platforms para soluciones de fibra óptica y conectividad en centros de datos—un acuerdo que refleja la inversión continua en infraestructura del sector tecnológico.

CoreWeave ganó más del 4% tras recibir una mejora de Deutsche Bank a compra desde mantener, con un objetivo de precio de 140 dólares. Sin embargo, no todas las empresas se beneficiaron del impulso impulsado por chips en el rally. Sanmina cayó más del 19% tras una decepcionante previsión de ingresos del segundo trimestre de 3.1 a 3.4 mil millones de dólares, muy por debajo de los 3.51 mil millones del consenso. Agilysys cayó más del 16% tras reportar ganancias ajustadas por acción de 42 centavos en el tercer trimestre, frente a los 46 centavos esperados.

Roper Technologies lideró las pérdidas en el Nasdaq 100, con una caída superior al 11% tras la guía para ganancias ajustadas por acción de 21.30 a 21.55 dólares en 2026—por debajo de los 21.62 dólares del consenso—y Applied Industrial Technologies cayó más del 6% tras unas ventas del segundo trimestre que no alcanzaron las estimaciones, con 1.16 mil millones de dólares frente a los 1.17 mil millones esperados.

Los mercados globales participan en el impulso positivo

Los mercados de acciones internacionales participaron de manera constructiva en el rally, a pesar de las presiones específicas regionales. El Euro Stoxx 50 de Europa alcanzó un máximo de una semana y subió un 0.42%. El índice Shanghai Composite de China cerró con una subida del 0.18%, y el Nikkei 225 de Japón avanzó un 0.85%. Estos movimientos globales sugieren que el rally en acciones mantuvo apoyo de inversores internacionales a pesar de la incertidumbre en torno a las políticas arancelarias de EE. UU. y la financiación gubernamental.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos subieron junto con los bonos del Tesoro de EE. UU., con el rendimiento del bund a 10 años de Alemania subiendo 1.4 puntos básicos a 2.88% y las gilts del Reino Unido aumentando 1.5 puntos básicos a 4.51%. La eurozona continuó mostrando resiliencia, con las matriculaciones de autos nuevos en diciembre avanzando un 5.8% interanual, marcando el sexto mes consecutivo de ganancias y sugiriendo una fortaleza económica subyacente que respalda la narrativa del rally global en acciones.

Mirando hacia adelante: datos económicos y trayectorias de la temporada de resultados

La próxima semana presentó puntos de datos críticos que probablemente influirían en la sostenibilidad del rally en acciones. El índice de confianza del consumidor del Conference Board, programado para su publicación, ofrecería una visión crucial sobre las intenciones de gasto de los hogares. Los datos semanales de solicitudes de desempleo, que se publicarán a mitad de semana, ayudarían a evaluar la salud del mercado laboral y el impulso económico. La cifra del déficit comercial y el informe de pedidos de fábrica iluminarían la salud de la inversión empresarial y la competitividad en exportaciones.

Los datos del índice de precios al productor y la encuesta del PMI de Chicago ofrecerían señales adicionales de inflación que podrían influir en la trayectoria futura de la política de la Reserva Federal—un tema de importancia aguda dada la incertidumbre política en torno a la independencia del FOMC. Con 102 empresas del S&P 500 programadas para reportar durante la semana, el rally en acciones dependerá en última instancia de si el crecimiento de ganancias puede justificar las valoraciones a pesar de los múltiples vientos en contra macroeconómicos.

La fortaleza demostrada por el sector de chips sugiere que industrias estratégicas y de alta inversión en capital probablemente liderarán cualquier rally sostenido en acciones. Sin embargo, una participación más amplia requerirá la resolución de las incertidumbres políticas, la moderación en los rendimientos de los bonos y la continuidad en la resiliencia de las ganancias en diversos segmentos empresariales.