Siguiendo el manual de inversión de Warren Buffett: Dos gigantes tecnológicos listos para crecer

Cuando la leyenda de las inversiones Warren Buffett dio un paso atrás de su liderazgo de seis décadas en Berkshire Hathaway, su legado e influencia en las decisiones de cartera de la compañía permanecieron profundamente arraigados en su estrategia. Su filosofía de mantener inversiones a largo plazo y la evaluación del valor fundamental siguen guiando las decisiones de inversión. Para los inversores que buscan beneficiarse de su historial probado, ciertas selecciones de acciones de la cartera de Berkshire ofrecen oportunidades convincentes de cara a 2026.

El panorama de inversiones se ha desplazado hacia la inteligencia artificial como la fuerza definitoria de esta década, y dos participaciones en particular demuestran por qué el equipo de Buffett reconoció su potencial. Tanto Alphabet como Amazon han comprometido recursos sustanciales al desarrollo de IA, manteniendo al mismo tiempo sus fortalezas comerciales principales—una combinación que podría desbloquear ganancias significativas para inversores pacientes.

Alphabet: Cuando las inversiones en IA comienzan a pagar dividendos reales

Alphabet enfrentó escepticismo en 2025 cuando los competidores parecían estar ganando terreno en capacidades de IA. Los participantes del mercado temían que el dominio de Google en búsquedas pudiera erosionarse eventualmente bajo la presión de rivales más innovadores. Sin embargo, el compromiso de la compañía cuenta una historia diferente: prometió entre $91 mil millones y $93 mil millones en gastos de capital el año pasado, específicamente para avanzar en IA y mejorar su posición competitiva.

Los resultados comienzan a materializarse. Las mejoras en Gemini han impresionado a los observadores de la industria, y el papel creciente de Waymo en vehículos autónomos ha captado la atención de los inversores. Lo más revelador es que los datos del tercer trimestre revelaron que Alphabet generó casi $74 mil millones en flujo de caja libre en los doce meses anteriores—una cifra que no incluye esas enormes inversiones en capex. Esto demuestra que la compañía puede financiar una innovación agresiva mientras mantiene una rentabilidad sólida.

El equipo de Buffett claramente tomó nota de este punto de inflexión. En el tercer trimestre de 2025, adquirieron más de 17.8 millones de acciones adicionales, lo que representa una inversión de $4.3 mil millones que llevó a Alphabet a cerca del 2% del total de la cartera de Berkshire. La convicción detrás de esta ola de compras sugiere que ven un amplio margen de crecimiento por delante.

En métricas de valoración, Alphabet cotiza a una relación P/E de 31, igualando el promedio amplio del S&P 500. Entre las “Siete Magníficas” acciones tecnológicas, es la segunda más barata por múltiplo de ganancias—una entrada atractiva para una compañía posicionada para beneficiarse del avance en IA durante años. A medida que la empresa continúa invirtiendo en tecnología de próxima generación, la acción parece bien posicionada para un impulso al alza en 2026 y más allá.

Amazon: Un reajuste de valoración en medio de inversiones estratégicas

Amazon presenta una narrativa similar: una inversión masiva en infraestructura de IA junto con mejoras operativas reales. En el último año, el gigante del comercio electrónico y la nube invirtió $120 mil millones en gastos de capital para desarrollar capacidades de IA en todo su ecosistema. Esta escala de gasto podría parecer insostenible hasta que se examinen los números con más cuidado.

A pesar de esa enorme inversión, Amazon logró generar $15 mil millones en flujo de caja libre—prueba de que el modelo de negocio puede absorber el gasto en IA sin sacrificar la salud financiera. Estas inversiones ya muestran promesas. AWS sigue siendo un motor de beneficios, la IA se despliega para mejorar el negocio de publicidad, y las operaciones de comercio electrónico se vuelven cada vez más eficientes mediante la optimización con aprendizaje automático.

La acción ha enfrentado desafíos de momentum en las últimas semanas, ya que los traders han rotado fuera de participaciones centradas en IA. Además, la competencia en el mercado de la nube se ha intensificado, con Microsoft Azure y Google Cloud persiguiendo estrategias agresivas. Esta presión competitiva ha afectado el precio de la acción y ha provocado un reajuste en la valoración.

Pero esta presión puede representar una oportunidad. La relación P/E de Amazon ahora se sitúa en solo 32 veces las ganancias—solo marginalmente más alta que la de Alphabet, a pesar del mayor potencial de crecimiento de Amazon. El equipo de Buffett acumuló la mayor parte de su posición en Amazon en 2019, y aunque obtuvieron beneficios de una pequeña parte en años posteriores, esa actividad de venta terminó en 2023. La pausa en las ventas sugiere que la dirección considera que la situación actual es atractiva o, al menos, no justifica reducciones adicionales.

Dado el alcance de las inversiones en IA de Amazon y el historial de la compañía de convertir gastos en I+D en ventajas competitivas, los inversores pacientes tienen motivos para creer que la acción podría reanudar su trayectoria ascendente a medida que estas iniciativas maduran y generan beneficios tangibles en el negocio durante 2026.

La señal de Warren Buffett: qué significa para tu cartera

La lección más amplia al analizar estas selecciones de acciones radica en entender qué comunican las inversiones de Buffett sobre el futuro. Ambas compañías están invirtiendo fuertemente en IA—no como una apuesta especulativa, sino como una reestructuración fundamental de sus fortalezas competitivas. Ambas generan suficiente flujo de caja para financiar estas iniciativas y recompensar a los accionistas.

Ninguna de las dos acciones representa una elección controvertida o especulativa. Tanto Alphabet como Amazon operan en sectores con demanda sostenible, mantienen poder de fijación de precios y están lideradas por equipos directivos enfocados en la creación de valor a largo plazo. Sus valoraciones actuales, aunque no son baratas por estándares históricos, siguen siendo razonables en relación con el S&P 500 y sus propias perspectivas de crecimiento.

Para los inversores que consideran estas oportunidades, la conclusión clave es que el equipo de Buffett no persigue tendencias—invierte en empresas que abordan cambios fundamentales en el mercado con modelos de negocio sólidos y balances fuertes. Ese enfoque disciplinado ha generado un 973% de rentabilidad promedio en la historia de Stock Advisor, en comparación con un 195% del índice S&P 500.

Ya seas un inversor enfocado en dividendos o en crecimiento, monitorear las participaciones que el equipo de Buffett elige puede ofrecer una visión valiosa de dónde puede residir la oportunidad a largo plazo. Estas dos selecciones de acciones merecen una consideración seria para cualquier cartera que busque aprovechar la evolución continua del sector tecnológico.