Dos acciones de semiconductores que ofrecen retornos de tres dígitos: ¿Cuál ofrece mejor valor en 2026?

A medida que el calendario avanzaba hacia 2026, los inversores están recalibrando sus carteras en busca de empresas con rentabilidad genuina, no solo promesas de crecimiento. En el sector de semiconductores, dos destacados del año pasado requieren una atención más cercana: Micron Technology (MU) y NVIDIA (NVDA). Sus ganancias del 239.1% y 38.8% respectivamente a lo largo de 2025 subrayan la creciente confianza del mercado en acciones de semiconductores rentables.

Sin embargo, la apreciación bruta del precio por sí sola no garantiza el éxito futuro. El verdadero indicador de durabilidad es si estas acciones de semiconductores pueden mantener la rentabilidad mientras compiten en una de las industrias más intensivas en capital. Esto plantea una pregunta importante para 2026: ¿qué empresa está mejor posicionada para seguir superando al mercado?

Por qué la rentabilidad importa más que nunca para las acciones de semiconductores

No todas las ganancias de precio son iguales. Algunas empresas suben más por el bombo; otras por un rendimiento operativo sólido. Para las acciones de semiconductores específicamente, las métricas de rentabilidad revelan qué actores están realmente convirtiendo ingresos en beneficios netos.

El ratio de ingreso neto sirve como este barómetro de rentabilidad. Mide qué porcentaje de cada dólar de ventas se convierte en ingreso neto después de cubrir todos los gastos operativos y no operativos. Un ratio de ingreso neto más alto indica la capacidad de un fabricante de chips para gestionar la complejidad de fabricación, las eficiencias a escala y las dinámicas del mercado de manera efectiva. En otras palabras, muestra qué acciones de semiconductores tienen ventajas económicas genuinas en lugar de ventajas temporales del mercado.

Este enfoque en métricas basadas en la rentabilidad ha demostrado ser predictivo. Desde 2000, las estrategias de inversión basadas en estos principios han generado rendimientos anuales promedio de +48.4%, +50.2% y +56.7%, superando ampliamente el promedio histórico del +7.7% del S&P 500. Ese es el tipo de ventaja que buscan los inversores serios.

El marco de selección: cómo dos acciones de semiconductores llegaron a la cima

Encontrar las mejores acciones de semiconductores requiere más que simplemente mirar los informes de ganancias. Un enfoque disciplinado de filtrado combina múltiples criterios:

Clasificación Zacks #1 (Compra Fuerte): Las acciones con esta calificación han superado históricamente sin importar las condiciones del mercado. Es uno de los predictores más confiables disponibles.

Aceleración del crecimiento: Las acciones de semiconductores que muestran un crecimiento en ventas y en ingreso neto que supera el promedio de la industria en los últimos 12 meses indican un impulso que va más allá del sector en general.

Márgenes de rentabilidad superiores: Las empresas con ratios de ingreso neto por encima de sus pares de la industria demuestran excelencia operativa y poder de fijación de precios, ventajas críticas en mercados competitivos de chips.

Convicción institucional: Una calificación de Compra Fuerte de más del 70% de los corredores que cubren la acción indica un consenso profesional en torno a su atractivo.

Cuando estos filtros se aplican a todo el universo de acciones de más de 7,685 empresas, solo siete califican. Dos de ellas—ambas acciones de semiconductores—destacaron particularmente.

Micron vs. NVIDIA: un estudio en divergencia de márgenes

Micron Technology opera como uno de los mayores fabricantes mundiales de memoria y almacenamiento. Su margen de beneficio neto de 12 meses del 28.2% refleja una ejecución operativa sólida en un negocio similar a una materia prima. Para una acción de semiconductores que compite en memoria dinámica (DRAM) y unidades de estado sólido (SSD), mantener un margen cercano al 30% demuestra una fortaleza competitiva significativa y optimización en la fabricación.

NVIDIA, por otro lado, opera con un modelo de negocio diferente centrado en unidades de procesamiento gráfico (GPUs) e infraestructura informática. Su impresionante margen de beneficio neto de 12 meses del 53% cuenta una historia convincente—aproximadamente $0.53 de cada dólar de ingreso llega a la línea de fondo. Esta diferencia de margen entre las dos acciones de semiconductores no es arbitraria; refleja el auge de la demanda impulsada por IA de NVIDIA y sus ventajas arquitectónicas en el mercado que creó.

La diferencia en márgenes plantea preguntas estratégicas para los inversores: ¿Implica la mayor rentabilidad de NVIDIA menos riesgo a la baja? ¿O el sólido margen del 28% de Micron representa un mejor valor tras el rally explosivo del año pasado? Ambas acciones de semiconductores cumplen con los criterios cuantitativos, pero ofrecen perfiles de riesgo-retorno diferentes.

Qué significa esto para los inversores en acciones de semiconductores en 2026

El rally de 2025 en las acciones de semiconductores fue en parte impulsado por el entusiasmo generalizado en torno a la infraestructura de IA. Pero 2026 probablemente separará a los operadores verdaderamente rentables del resto. Las empresas que puedan ofrecer ganancias, gestionar el capital de manera eficiente y mantener el poder de fijación de precios—precisamente lo que revelan estas métricas de rentabilidad—deberían captar el interés de los inversores.

Ya sea eligiendo entre estas dos acciones de semiconductores o evaluando otras en el sector, recuerda esto: los retornos sostenibles provienen de una rentabilidad duradera, no de un impulso perpetuo. Los filtros que elevaron a MU y NVDA a la cima de la lista de vigilancia de acciones de semiconductores también ofrecen un marco para identificar futuros ganadores.