¿La intervención de la Reserva Federal y las operaciones de carry: cómo puede producirse un cambio radical en el mercado de las criptomonedas? Descubre cómo las decisiones de política monetaria y las estrategias de trading pueden influir en la volatilidad y las tendencias del mercado cripto. ¡Mantente informado y preparado para los movimientos que podrían transformar el panorama financiero digital!

Cuando la Reserva Federal comienza a realizar pruebas sobre las tasas de interés, esto es una señal clara de que se prepara para un paso real en el mercado de divisas. Al mismo tiempo, Japón sufre de fuertes presiones económicas, y millones de dólares en operaciones de carry trade japonesas esperan el momento de debilidad. Este escenario podría ser el comienzo de una de las transformaciones económicas más importantes de la próxima década.

La Reserva Federal prepara un paso poco frecuente: vender dólares y comprar yen

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York ha realizado recientemente una serie de pruebas técnicas sobre los mecanismos de intervención en el mercado de divisas. Este paso rutinario históricamente precede siempre a una intervención real y efectiva. Lo que está ocurriendo ahora no es solo planificación, sino señales claras de que Estados Unidos podría decidir vender sus reservas de dólares y comprar yen por primera vez desde principios del siglo actual.

Esto significa una cosa: inyectar más liquidez global en los mercados. Cuando la Fed imprime más dólares y los vende para apoyar el yen, esto crea un nuevo equilibrio en la distribución de capitales globales entre diferentes activos.

Operaciones de carry trade japonesas: presión inmediata en los mercados globales

Japón ha estado bajo una presión económica creciente durante años. El yen está débil frente a otras monedas, los rendimientos de los bonos japoneses han alcanzado sus niveles más altos en décadas, y el Banco de Japón sigue con una política monetaria restrictiva. Todos estos factores en conjunto generan una enorme presión sobre la economía japonesa y los mercados globales.

Pero el problema más profundo radica en las operaciones de carry trade. Cientos de miles de millones de dólares están en las carteras de los inversores japoneses que han tomado prestado yen a bajos intereses y los han invertido en activos extranjeros rentables. Cuando ocurre un aumento repentino en el precio del yen, estos inversores se ven obligados a liquidar sus préstamos, lo que los lleva a vender acciones y criptomonedas rápidamente.

Japón ha intentado defender su moneda varias veces sin éxito real. Los intentos de 2022 fracasaron, los de 2024 también, hasta que en julio de 2024 una intervención logró resultados temporales. ¿Por qué? Porque el país actuaba solo.

Lecciones de la historia: ¿Cuándo tiene éxito la intervención coordinada?

La historia nos da una lección muy clara. Cuando Japón actúa de manera unilateral, no logra defender el yen, pero cuando Japón coordina con Estados Unidos, los resultados son enormes.

El ejemplo más claro es 1985: el Acuerdo de Plaza entre EE. UU. y Japón llevó a una caída del dólar de aproximadamente 50% en solo dos años. Luego está la crisis financiera asiática de 1998, que vio otra intervención coordinada que cambió completamente el mercado.

Cuando ocurre una intervención conjunta real, el escenario es:

• La Fed imprime dólares nuevos
• Vende grandes cantidades de dólares en los mercados
• Compra yen con fuerza
• Débil dólar + aumento de liquidez global = un año de alzas en los activos

Este aumento no se limita al yen. El oro sube, las commodities aumentan, los mercados globales se mueven al alza con fuerza. Es una ecuación económica comprobada a través de las décadas.

Riesgos del carry trade y oportunidades en Bitcoin

Ahora la pregunta que interesa a los amantes del cripto: ¿cómo afecta esto a Bitcoin y las monedas digitales?

La relación es muy simple: existe una relación inversa muy fuerte entre Bitcoin y la fortaleza del dólar. Y al mismo tiempo, hay una relación muy fuerte y positiva entre Bitcoin y la debilidad del yen. La correlación actual entre estos factores está cerca de sus niveles históricos más altos.

⚠️ Pero hay que tener cuidado: cuando ocurre una fuerza repentina en el yen debido a operaciones de carry trade, los inversores venden rápidamente sus activos para pagar deudas. Agosto de 2024 es un ejemplo claro: un aumento muy pequeño en las tasas fue suficiente para que el yen subiera rápidamente, lo que llevó a Bitcoin a caer de 64,000 dólares a 49,000 dólares en solo 6 días. El mercado de cripto perdió 600 mil millones de dólares en ese período.

Este es el riesgo a corto plazo. Pero a largo plazo, la historia es diferente. Cuando ocurre una verdadera intervención y el dólar se debilita, la liquidez global adicional buscará nuevas oportunidades de inversión. Y las criptomonedas, históricamente, son uno de los mayores beneficiados de estas oleadas de liquidez.

Escenario probable: una oportunidad económica real

Bitcoin actualmente está en 65.30K dólares (bajando 11.58% en 24 horas), Solana en 81.56 dólares (bajando 13.68%), y Ethereum en 1.93K dólares (bajando 11.48%). Estos precios reflejan las presiones actuales de las operaciones de carry trade.

Pero Bitcoin todavía está lejos de su posible máximo en 2025 y 2026. Es uno de los pocos activos que aún no ha sido completamente valorado frente al desgaste continuo del valor de las monedas fiduciarias. Si ocurre una intervención real de la Fed y el dólar se debilita como se espera, la liquidez fluirá con fuerza hacia activos alternativos.

Esto podría convertirse en una de las mayores oportunidades económicas en los mercados globales en los próximos años.