El PMI de EE. UU. influye en el mercado a través de dos líneas principales: expectativas de liquidez y apetito por el riesgo, sumado a las expectativas hawkish actuales por la nominación de Waller, lo que podría amplificar la volatilidad.

I. Cadena de transmisión clave

- PMI→Clima económico→Expectativas de política de la Reserva Federal→Dólar y liquidez→Precio de las criptomonedas y apetito por el riesgo.
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- Umbral clave: PMI>50 expansión,<50 contracción; enfóquese en la divergencia entre PMI manufacturero (ISM/Global S&P) y de servicios.

II. Tres escenarios y reacción del mercado de criptomonedas

- Escenario 1: PMI superior a las expectativas (mejor de lo esperado y>50)→Resiliencia económica fuerte→Apuestas a que la Fed mantendrá altas tasas→Dólar fuerte, liquidez ajustada→Impacto negativo en las criptomonedas, apalancamiento alto puede sufrir ventas. Si se suma inflación en aumento, el impacto negativo será más evidente.
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- Escenario 2: PMI por debajo de las expectativas (peor de lo esperado y<50)→Economía débil→Apuestas a recortes de tasas anticipados/aumentados→Dólar débil, expectativas de liquidez flexible→Impacto positivo en las criptomonedas, recuperación del apetito por el riesgo. Si va acompañado de estanflación (PMI débil + alta inflación), las políticas serán difíciles, y los precios de las criptomonedas pueden experimentar volatilidad.
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- Escenario 3: En línea con las expectativas→Respuesta del mercado neutral→Poca volatilidad, continuidad de la tendencia existente.

III. Datos clave de esta noche (2026-02-02 lunes)

- 22:45 Valor final del PMI manufacturero de enero de Global S&P (peso medio).
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- 23:00 PMI manufacturero del ISM (alto peso, expectativa 48.3, valor anterior 47.9).
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- Contexto actual: Trump nomina a Waller, hawkish, como presidente de la Fed, las expectativas de recorte de tasas disminuyen, el dólar se mantiene fuerte, el mercado de criptomonedas sufrió una caída significativa este fin de semana, y los datos del PMI podrían amplificar la volatilidad.

IV. Puntos clave para la operación

1. Vigilar el umbral: la línea de 50 entre expansión y contracción y la expectativa de 48.3, cuanto mayor sea la desviación, mayor será la volatilidad.
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2. Observar los componentes: precios/empleo/nuevos pedidos, si el PMI es débil pero los componentes de precios son altos, alertar sobre posible estanflación que presiona las expectativas de flexibilización.
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3. Gestionar riesgos: reducir apalancamiento en periodos de alta volatilidad, establecer bien los niveles de toma de ganancias y stop-loss, evitar comprar en alza y vender en baja.
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4. Observar la correlación: seguir de cerca el índice del dólar, los rendimientos de los bonos del Tesoro y los flujos de capital para juzgar la continuidad del mercado.

V. Recomendaciones para operar esta noche

- Antes de los datos: reservar fondos en ZGold, esperar señales claras.
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- Durante los datos: de 22:45 a 23:00, pico de volatilidad, enfóquese en el PMI manufacturero del ISM, si hay desviaciones significativas de las expectativas, operar con posiciones ligeras.
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- Después de los datos: si el PMI supera las expectativas y el dólar se fortalece, mantener postura de observación; si no cumple, distribuir en varias criptomonedas principales, controlando estrictamente las posiciones.

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