Señales de flexibilización monetaria en las primeras etapas de la tendencia alcista de las criptomonedas en 2026

A medida que avanzamos hacia 2026, un cambio significativo en las condiciones financieras globales comienza a remodelar el panorama del mercado de criptomonedas. El investigador macro Jesse Eckel identifica la relajación de los bancos centrales y la expansión de la liquidez como los principales catalizadores que podrían impulsar la próxima gran tendencia alcista en las criptomonedas. A diferencia de ciclos de mercado anteriores, fuertemente influenciados por el calendario técnico de Bitcoin, la acción del precio actual parece estar cada vez más vinculada a los fundamentos macroeconómicos y las decisiones de política monetaria.

La transición de condiciones monetarias restrictivas hacia una relajación financiera marca un punto crítico para los activos de riesgo. Tras años de aumentos agresivos en las tasas comenzando en 2022, los bancos centrales han comenzado a girar hacia recortes de tasas y expansión de balance. Este cambio fundamental en el entorno financiero global podría preparar el escenario para ganancias sostenidas en los mercados de criptomonedas durante todo el año y más allá.

Por qué las tendencias macro ahora impulsan el potencial de tendencia alcista en las criptomonedas sobre los ciclos de halving

El ciclo histórico de cuatro años de Bitcoin y los eventos de halving han sido considerados durante mucho tiempo los principales impulsores del mercado. Sin embargo, análisis recientes sugieren que este modelo puede ya no predecir con precisión los rallies. Eckel argumenta que los rallies anteriores en criptomonedas surgieron fundamentalmente de la expansión de liquidez más que de los eventos de halving en sí.

“Los halvings por sí solos nunca causaron rallies. La liquidez sí,” señaló el investigador en su actualización macroeconómica. La evidencia histórica respalda esta visión: las ganancias importantes en 2013, 2017 y el repunte post-COVID de 2021 coincidieron con períodos de acomodación monetaria y apoyo agresivo de los bancos centrales. En contraste, el ciclo de endurecimiento monetario de 2022 creó vientos en contra significativos para todos los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

El halving de 2024, por el contrario, no logró desencadenar inmediatamente el rally que muchos esperaban. En cambio, los mercados permanecieron en rango durante todo 2025, ya que los bancos centrales mantuvieron tasas más altas por más tiempo de lo inicialmente previsto. El entorno actual parece ser fundamentalmente diferente. Con las subidas de tasas ya concluidas y la política cambiando hacia la acomodación, las condiciones que históricamente precedieron a los rallies alcistas en criptomonedas están reapareciendo.

Este reconocimiento marca un cambio de paradigma en cómo los participantes del mercado deben evaluar el potencial de los activos criptográficos. Seguir los flujos de liquidez y los indicadores macroeconómicos ahora parece ser más predictivo que monitorear los eventos del calendario de blockchain. “La fuerza del rally alcista en criptomonedas seguirá al dinero, no al calendario,” enfatizó Eckel.

Expansión de liquidez y recortes de tasas: Los verdaderos catalizadores de los aumentos en altcoins

La transformación en la política monetaria ya está señalando cambios en los mercados financieros. Los bancos centrales han detenido sus campañas de aumento de tasas después de lo que muchos observadores calificaron como el ciclo de endurecimiento más rápido en décadas recientes. Con los costos de endeudamiento estabilizándose y las expectativas de recortes de tasas en aumento, el costo de capital para asumir riesgos está disminuyendo.

Este entorno favorece históricamente más a las altcoins que a los activos establecidos. A medida que las condiciones financieras se relajan y el capital se vuelve más abundante, los inversores suelen rotar hacia oportunidades de mayor rendimiento y mayor volatilidad. Eckel identifica este período como potencialmente fértil para un rally alcista en las altcoins.

Los datos económicos también han mostrado signos de estabilización tras trimestres de debilidad. La actividad empresarial, que permaneció subdued durante gran parte de 2025, comienza a mostrar una mejora modesta. A medida que las perspectivas de crecimiento se iluminan y los bancos centrales enfrentan una presión creciente para apoyar la expansión económica, la estructura de incentivos se desplaza decididamente hacia el apoyo monetario.

Los principales rallies en criptomonedas anteriores siguieron períodos en los que los bancos centrales expandieron activamente sus balances y mantuvieron condiciones acomodaticias. La trayectoria actual sugiere que condiciones similares podrían emerger en los próximos trimestres. Con principios de 2026 mostrando signos iniciales de relajación en las condiciones financieras, se está formando gradualmente la base para un rally alcista sostenido en criptomonedas.

De la fase de recuperación a la tendencia alcista: Posicionamiento del mercado a principios de 2026

El entorno actual del mercado refleja una fase temprana de recuperación más que una ruptura explosiva que caracteriza a los mercados alcistas maduros. Aunque algunos inversores esperaban ganancias inmediatas tras el halving de 2024, el mercado ha experimentado en cambio un proceso de sanación gradual a lo largo de 2025. Esta fase de consolidación—aunque frustrante para los traders de momentum—podría fortalecer finalmente la base para un rally más duradero.

Eckel sugiere que las ganancias modestas y el movimiento lateral de 2025 sirvieron como base necesaria. La verdadera fase de expansión para un gran rally en criptomonedas podría materializarse a medida que avance 2026, especialmente si las condiciones monetarias continúan su trayectoria de relajación actual. “2025 puede ver algo de impulso, pero 2026 parece más explosivo,” predijo hace meses—una previsión que ahora parece estar entrando en su fase de prueba crítica.

Varios factores deben alinearse para que este escenario se despliegue. Un crecimiento sostenido de la liquidez, indicadores mejorados del ciclo económico y el compromiso de los bancos centrales con una política acomodaticia juegan roles esenciales. Además, los participantes del mercado de criptomonedas deben cambiar su enfoque de expectativas basadas en el calendario hacia las realidades macroeconómicas.

La paciencia sigue siendo crucial a medida que estas condiciones continúan desarrollándose. El sistema está en transición entre regímenes, con catalizadores más fuertes probablemente cristalizándose en los próximos trimestres. Sin embargo, la base para la próxima gran tendencia alcista en criptomonedas se está formando claramente. A medida que la liquidez se expande, los costos de endeudamiento permanecen accesibles y el crecimiento empresarial se estabiliza, la probabilidad de un movimiento alcista sostenido aumenta sustancialmente. Para los participantes del mercado posicionados en consecuencia, el inicio de 2026 podría ser recordado finalmente como el momento en que las condiciones se alinearon para el próximo ciclo importante.