La inversión en IA tuvo un recorrido bastante directo hasta 2025—al menos eso es lo que dice Ted Mortonson, estratega de Baird. Pero aquí está la cosa: si piensas que 2026 será más de lo mismo, piénsalo de nuevo.

El consenso parece estar cambiando hacia la expectativa de aguas mucho más agitadas por delante. Es probable que la volatilidad aumente a medida que avanzamos en el año. Ya sea por vientos en contra macroeconómicos, cambios en los flujos de capital, o simplemente por el ritmo natural de los mercados impulsados por la tecnología, todavía está en debate. Pero una cosa está quedando clara: la navegación tranquila para las posiciones centradas en IA podría no durar.

Los inversores están empezando a valorar la idea de que esta fase de aceleración podría encontrar algunos obstáculos. La verdadera pregunta es si los fundamentos subyacentes permanecen lo suficientemente fuertes como para resistir el ruido, o si estamos ante una verdadera desaceleración en el impulso.