Informe financiero: Tipos, formas de lectura y aplicación en la toma de decisiones de inversión

La era actual requiere que los inversores enfrenten una gran cantidad de información y cambios rápidos en el mercado. Confiar únicamente en análisis técnico o en opiniones de expertos no es suficiente. Los datos fácticos provenientes de los informes financieros se han convertido en una de las herramientas clave que ayudan a los inversores y gerentes a tomar decisiones racionales, ya que los informes financieros muestran información financiera real basada en las operaciones de la empresa en cada período.

¿Qué son los informes financieros y cuáles son sus beneficios?

Informe financiero (Financial Statement) es un documento que resume la información financiera de una organización elaborado para que las partes interesadas conozcan su situación financiera y eficiencia en la gestión de la empresa, a través de estados de resultados, gastos en efectivo y la situación financiera en un período determinado.

Las organizaciones deben preparar informes financieros para remitir a entidades gubernamentales como el Departamento de Desarrollo Comercial y el Departamento de Impuestos. Además, ayudan a los gerentes a planificar y tomar decisiones sobre inversiones, expansión del negocio o gestión financiera futura de manera eficiente.

Tipos de informes financieros y componentes principales

Los informes financieros constan de tres informes principales, cada uno con un propósito diferente:

1. Estado de situación financiera (Balance Sheet)

Este estado es como una fotografía de la situación financiera de la empresa en un día específico, por ejemplo, al 31 de diciembre de 2022, para mostrar una visión general de activos, pasivos y patrimonio de los accionistas.

Los componentes del balance incluyen:

• Activos: efectivo, cuentas por cobrar, materiales, equipos y otros activos
• Pasivos: cuentas por pagar, préstamos y otros pasivos
• Patrimonio de los accionistas: capital social, utilidades retenidas

Importancia: Los inversores y acreedores pueden evaluar la capacidad de pago y la solidez financiera a partir de este estado.

2. Estado de resultados (Income Statement)

A diferencia del balance, el estado de resultados muestra el desempeño durante un período, presentando ingresos, gastos y utilidad o pérdida neta generada.

Cómo leerlo:

• Ver si los ingresos están en tendencia de aumento o disminución
• Analizar qué proporción de los gastos representa respecto a los ingresos (Capacidad de control de costos)
• Evaluar la utilidad neta y compararla con años anteriores
• Calcular EBITDA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)

3. Estado de flujo de efectivo (Statement of Cash Flows)

Este estado muestra las entradas y salidas de efectivo de la empresa en un período determinado, dividido en tres actividades principales:

• Actividades operativas: efectivo proveniente de ventas de bienes/servicios
• Actividades de inversión: efectivo utilizado en compras de activos o recibido por venta de activos
• Actividades de financiamiento: efectivo de préstamos o pagos de dividendos

El estado de flujo de efectivo ayuda a los inversores a entender la liquidez de la empresa y cómo se utilizan realmente los fondos, lo cual en algunos casos es más importante que las cifras de utilidad.

4. Estado de cambios en el patrimonio (Statement of Changes in Equity)

Este estado registra los cambios en la sección de patrimonio de la empresa, que ocurren por:

• Emisión de nuevas acciones
• Utilidades retenidas o pérdidas acumuladas
• Pago de dividendos
• Cambios en otros pasivos

5. Estado de resultados integrales (Comprehensive Income)

Registra todos los impactos financieros que afectan los activos de la organización, incluyendo:

• Utilidad o pérdida neta: resultado de las operaciones comerciales
• Cambios en el valor de mercado: variaciones en el valor de las acciones o contratos de compra-venta

Ventajas y limitaciones del uso de informes financieros

Ventajas

• Evaluación concreta de la situación financiera: entender la fortaleza o debilidades actuales de la empresa
• Para planificación empresarial: ayuda a los gerentes a decidir sobre inversiones, expansión o gestión de costos
• Obtención de financiamiento adecuado: usar la información para solicitar créditos o buscar socios inversionistas
• Verificación de eficiencia: conocer de dónde provienen las ganancias y cómo se utilizan los activos
• Planificación de crecimiento futuro: identificar oportunidades y obstáculos para la expansión del negocio

Limitaciones

• Complejidad: muchos números y relaciones complejas, especialmente en organizaciones grandes
• Precisión variable: algunos datos pueden contener errores o ser ajustados posteriormente
• Solo cifras: no muestran información cualitativa, como problemas de gestión o tendencias del mercado
• Dificultad en comparaciones: cambios en políticas contables pueden hacer que los datos de diferentes años no sean directamente comparables

Cómo leer y analizar informes financieros

Preguntas clave a hacerse

Al leer los informes financieros, pregúntese lo siguiente:

Sobre el balance:

• ¿Cuál es el valor total de los activos?
• ¿Han aumentado o disminuido los pasivos respecto al año pasado?
• ¿Ha aumentado o disminuido el patrimonio de los accionistas?

Sobre el estado de resultados:

• ¿Cuál es la tendencia de los ingresos?
• ¿Hay gastos anómalos o excesivos?
• ¿Ha aumentado o disminuido la utilidad neta en comparación con el año anterior?

Ratios financieros:

• ¿Cuál es la proporción de pasivos respecto a los activos?
• ¿Qué porcentaje de los ingresos representa la utilidad neta?
• ¿Cómo se utilizan los activos?

Fuentes y sitios web

Para acciones en EE. UU., puede consultar informes financieros en:

1. Sitio web de “Relaciones con Inversionistas” de la empresa: como Tesla Investor Relations o Amazon Investor Relations
2. Sitios de datos financieros: Investing.com, Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, Google Finance
3. Informes de analistas: analistas de acciones suelen preparar informes con datos financieros y recomendaciones
4. Bases de datos de instituciones financieras: bancos y entidades financieras ofrecen informes de investigación de acciones

Informes financieros para organizaciones sin fines de lucro

Las organizaciones sin fines de lucro, como fundaciones, asociaciones u organizaciones de desarrollo (Nonprofit Organizations), también deben preparar informes financieros.

Componentes principales:

• Estado de resultados: muestra ingresos (como cuotas, donaciones) y gastos en un período
• Estado de situación financiera: muestra activos, pasivos y patrimonio
• Estado de cambios en el patrimonio neto: registra cambios en la sección de activos netos

Ejemplo de estado de ingresos y gastos de una asociación:

¿Por qué estudiar los informes financieros?

Los inversores y gerentes deben estudiar los informes financieros por las siguientes razones:

1. Evaluar la fortaleza financiera

Los informes muestran si la empresa tiene una situación financiera sólida, si puede pagar sus deudas y cómo ha cambiado respecto a períodos anteriores.

2. Tomar decisiones de inversión racionales

Analizar la capacidad de generar ganancias, tasas de crecimiento y riesgos financieros ayuda a decidir si invertir en esa acción u organización.

3. Monitorear la eficiencia gerencial

Verificar si la gestión utiliza los recursos financieros eficientemente, si controla los gastos y si las ganancias crecen de manera sostenible.

4. Planificar la gestión de riesgos

Comprender los factores financieros que podrían afectar en el futuro permite prepararse y reducir riesgos.

5. Evaluar la capacidad de crear valor para los accionistas

Verificar si la empresa genera ganancias y valor adicional para los accionistas, para decidir si pagar dividendos o seguir invirtiendo.

Uso de CFD para negociar acciones en EE. UU. tras estudiar los informes financieros

Tras estudiar y analizar los informes financieros, los inversores pueden optar por varias formas de inversión:

Inversión directa en acciones

Comprar acciones con un corredor para mantenerlas a largo plazo, disfrutando de derechos como dividendos y splits.

Uso de contratos por diferencia (CFD)

Los CFD tienen varias ventajas:

• Alto apalancamiento: hasta 1:20, permitiendo mayores retornos que la inversión tradicional
• Operar en ambas direcciones: comprar (BUY) o vender (SELL) para aprovechar tendencias alcistas y bajistas
• Sin restricciones: operar durante el día sin límites
• Costos bajos: sin requisitos de depósito elevados como en la compra tradicional

Comparación entre CFD y acciones tradicionales

Recomendaciones para inversores

El alto apalancamiento es una espada de doble filo: puede aumentar las ganancias, pero también las pérdidas. Por ello, los inversores deben:

• Estudiar el uso adecuado del apalancamiento según la situación
• Entender bien los momentos de realizar transacciones
• Establecer niveles de riesgo aceptables
• Practicar en cuentas demo antes de operar en real

Resumen

Los informes financieros son herramientas esenciales que ayudan a inversores, propietarios y gerentes a tomar decisiones y planificar operaciones de manera racional. Estudiar y analizar correctamente los informes financieros es el primer paso para una inversión exitosa.

Si su empresa no cuenta con un equipo contable o desea servicios profesionales, contratar una oficina de contabilidad para preparar, revisar y analizar los informes financieros asegurará que la información sea precisa y pueda ser utilizada de manera óptima.