La demanda de energía en los centros de datos de IA está impulsando una ola de actualización en la cadena industrial de hardware. A medida que aumenta el consumo de energía de los chips de computación de alto rendimiento, toda la cadena ecológica de fuentes de alimentación, desde PSU hasta sistemas HVDC de corriente continua de alta tensión, está experimentando una expansión.

En esta ola, hay varias categorías de actores que merecen especial atención. En primer lugar, los principales fabricantes en el campo de las fuentes de alimentación PSU, algunas empresas con PowerShelf de 33kW ya han entrado en la cadena de suministro de ciertos fabricantes de chips líderes, adaptándose a la nueva generación de chips GPU de alta gama, y el sistema HVDC de 800V también ha obtenido certificación. Además, en el mercado nacional, hay empresas que suministran en masa PSUs de 5.5kW-12kW a fabricantes de servidores, y han ingresado en la cadena de ASIC de gigantes tecnológicos globales.

La dirección de las fuentes de alimentación secundarias también está en auge. Algunas empresas son proveedoras exclusivas de fuentes de alimentación secundarias para servidores de IA, con entregas en masa previstas para 2026. El valor de soporte por GPU individual es de aproximadamente 1500 yuanes, y se espera que este negocio se convierta en una fuente de crecimiento futura.

Las soluciones de corriente continua de alta tensión y enfriamiento líquido también están acelerando su implementación. Una empresa líder en UPS tiene una participación de mercado dominante en HVDC y también impulsa la comercialización de fuentes de alimentación con enfriamiento líquido, con una expansión en el mercado de Norteamérica en marcha.

Los componentes magnéticos y transformadores son ganadores clave invisibles. Algunas empresas son proveedores principales de transformadores de estado sólido, ya han ingresado en la cadena de suministro de ciertos fabricantes de chips; otras son los principales proveedores de pedidos de transformadores AIDC, y la capacidad en Norteamérica también está en proceso de implementación. Los transformadores de alta frecuencia, como activos escasos, son especialmente importantes en este ciclo.

Por último, los proveedores de soluciones integradas de distribución y suministro de energía. Algunas empresas están desarrollando simultáneamente en los campos de UPS, almacenamiento de energía y conversión de alta tensión, ofreciendo soluciones integradas desde la fuente de alimentación hasta el almacenamiento de energía. Este tipo de actores integrados están jugando un papel cada vez más importante en la construcción de centros de datos.