El mercado está en auge, pero yo he reducido silenciosamente una parte de mis posiciones. Esto no es pesimismo, sino para poder avanzar más lejos.

Anoche, Bitcoin volvió a probar cerca de 92,000 dólares, y sonó el teléfono de un amigo. Este tipo quedó atrapado en los máximos de 2021, y ahora está desesperado: "¿Debería ir a por todas? ¡Siento que si no entro ahora, no tendré otra oportunidad!" El fondo era el ruido de la terminal de trading y el clic del ratón—un típico brote de FOMO.

Le pregunté: "¿Recuerdas aquel invierno de 2022? Cuando Bitcoin cayó a 16,000, dijiste que nunca volverías a hacer esto." La otra parte del teléfono quedó en silencio.

Ahora, Bitcoin se mantiene firmemente por encima de 90,000 dólares, pero el ánimo del mercado está en conflicto. El índice de miedo y avaricia pasó de una extrema ansiedad en noviembre a la codicia. ¿Estamos en una nueva etapa, o en la víspera del fin de la fiesta?

Después de varias rondas completas de ciclos alcistas y bajistas, he aprendido a vivir de una manera diferente.

**La "estructura de tres capas" en la gestión de posiciones**

Muchos dicen que no hay que poner todos los huevos en una sola cesta. Es cierto, pero la verdadera pregunta es: ¿cuánto debería poner en cada cesta? ¿Cuándo hay que ajustar la capacidad de cada una?

Mi "estructura de tres capas" se divide así:

**Capa inferior (40%): Bitcoin y Ethereum**. No los trato como instrumentos de trading, sino como anclas. Por muy loco que esté el mercado, solo los muevo en situaciones extremas—por ejemplo, si la capitalización de Bitcoin supera el 70%, ajusto la posición a la baja.

**Capa media (30%): Stablecoins y efectivo**. Son mis balas de contraataque. La mayor parte del tiempo los mantengo aquí, y cuando el mercado se vuelve loco, los uso para comprar más—solo cuando hay una oportunidad clara.

**Capa superior (30%): Rotación de activos**. Nuevas monedas, sectores en auge, oportunidades a corto plazo. Aquí sí hago trading de verdad. Cuando suben un 30%, considero tomar ganancias, sin ser codicioso.