Riesgo de liquidación de posiciones por decenas de miles de millones de dólares ante una variación del 10% en Bitcoin... Análisis del mercado de derivados y 'Max Pain'

Fuente: BlockMedia Título original: “Solo un movimiento del 10% puede liquidar miles de millones de dólares”… ¿Dónde está el mercado de derivados de Bitcoin ‘Max Pain’? Enlace original: https://www.blockmedia.co.kr/archives/1025664 El precio de Bitcoin(BTC) puede liquidar posiciones apalancadas por miles de millones de dólares con solo un movimiento del 10%. En el mercado de derivados, la estructura favorece las liquidaciones en alza más que en baja, y a corto plazo se considera que la presión de volatilidad al alza predomina.

“Al subir un 10%, se liquidan 78 mil millones de dólares en cortos”

El trader Ted Filos dijo: “Si Bitcoin sube un 10%, se liquidarán posiciones cortas por aproximadamente 77,9 mil millones de dólares(11 billones 256.500 millones de yenes)”, y agregó que “por el contrario, si cae un 10%, se liquidarán posiciones largas por unos 60 mil millones de dólares(8 billones 670.000 millones de yenes)”.

Esta es una estimación basada en la distribución de posiciones apalancadas acumuladas en los principales exchanges de derivados. Un cambio brusco en el precio en una dirección puede provocar una cadena de liquidaciones forzadas, amplificando la volatilidad.

‘Max Pain’ está en la parte superior… presión estructural

Ted Filos analizó: “Actualmente, Max Pain todavía está en la parte superior”. Max Pain se refiere al precio en el que la mayor cantidad de participantes del mercado incurre en pérdidas.

En la estructura actual, se liquidan más posiciones en alza que en baja. Esto indica que las posiciones cortas están relativamente sobreacumuladas. Si Bitcoin supera una resistencia, podría ocurrir un short squeeze, haciendo que el precio suba rápidamente.

Sin embargo, tener presión al alza no significa que la dirección esté confirmada. También se señala que las posiciones largas podrían ser liquidadas por unos 60 mil millones de dólares(6 billones 700 millones de yenes) en una caída del 10%, por lo que ambos lados enfrentan un alto riesgo.

¿Se trata de una señal de sobrecalentamiento en el mercado de derivados o una advertencia a corto plazo?

Los expertos consideran que estas cifras son “más una señal de advertencia que una confirmación de tendencia”. Cuanto mayor sea el apalancamiento, más probable es que la volatilidad sea impulsada por mecanismos de liquidación en lugar de la demanda real.

Un analista del mercado de derivados comentó: “Actualmente, Bitcoin puede experimentar movimientos bruscos incluso con pequeños catalizadores”, y añadió que “la reorganización de posiciones en derivados puede ser más determinante en la volatilidad que la oferta y demanda en el mercado spot”.

En el mercado también se especula que las políticas de la Reserva Federal de EE. UU.Fed y la dirección de la política monetaria, así como los flujos de fondos en ETFs de Bitcoin en el mercado spot, podrían actuar como catalizadores a corto plazo.