Señales de advertencia detrás de la racha alcista

Esta semana está destinada a ser extraordinaria. Los tres días de negociación de fin de año, el mercado nos dio una expectativa suficiente con una serie de ocho días consecutivos de alzas, pero también escondía suficientes variables. Esa energía alcista todavía se está fermentando, pero la volatilidad de la octava vela K ha aumentado claramente, y las pérdidas comienzan a aparecer—esto es el mercado diciendo que las cosas buenas también pueden salirse de control. En las alturas, realmente no hay refugio, las operaciones a corto plazo deben ser frías y racionales, el costo de ser agresivo puede ser muy alto.

Desde el exterior, el contexto del mercado esta semana no es completamente optimista. La semana pasada, varias criptomonedas principales cayeron ligeramente, lo que se considera un ajuste técnico. Pero esto no es algo malo, al contrario, indica que el mercado está digiriendo las ganancias previas. Verás que, en realidad, el ánimo del mercado todavía es bastante resistente, el interés del capital en los activos digitales no ha disminuido significativamente. Esto trae un poco de calidez a la apertura de hoy. Pero no hay que bajar la guardia—algunas áreas populares (como narrativas de IA, conceptos Layer2, etc.) cayeron bastante fuerte el viernes pasado. Justo en este período, estos sectores han liderado las ganancias, con un entusiasmo explosivo. La apertura de hoy en estos sectores podría ejercer presión al alza, así que hay que estar atentos a que el sentimiento externo no nos lleve a una trampa.

Las noticias del fin de semana, como de costumbre, son favorables, con muchas buenas noticias. Sumado a la tendencia de ocho días consecutivos de alzas, es muy probable que en la apertura de hoy se aproveche esta inercia y efecto de fermentación, abriendo con una brecha al alza o continuando la subida. Las personas son emocionales, y el mercado aún más, las buenas noticias del fin de semana pueden catalizar la impulsividad en la apertura del lunes.

Pero la clave está en ese "pero"—

El "agotamiento" detrás de los ocho días consecutivos de alzas se está acumulando. Después de ocho días de subida continua, la ganancia del índice ya es bastante considerable, acercándose a un nivel psicológico y técnico importante. ¡Qué cantidad de ganancias en manos de los inversores! En este momento, muchos capitales están pensando "debería realizar algunas ganancias", o retirando fondos de los sectores que han subido mucho en los niveles altos, y moviéndolos hacia sectores con menor subida—esto se llama "cambio de alto a bajo". Por eso, si ves que los sectores en tendencia suben rápidamente y luego se dividen o retroceden mucho, no te sorprendas en absoluto, y tampoco te apresures a tomar la última acción arriesgada.

El volumen del viernes pasado sugirió divergencias. La ampliación del volumen es una señal positiva, indica que hay nuevos fondos entrando. Pero si esto ocurre en niveles altos, especialmente después de una subida continua, suele significar que las divergencias se están intensificando—alguien compra con locura, mientras que otros venden aprovechando la situación, y el mercado está en un juego de poder. Si hoy el volumen continúa aumentando pero el índice se estanca o solo sube gracias a las principales criptomonedas ponderadas, hay que ser muy cauteloso. Este tipo de subida forzada, basada en el peso de las principales, suele ser un presagio de agotamiento, y puede desencadenar una venta masiva de ganancias, provocando una fuerte volatilidad o un pico a corto plazo.

La presión en los niveles psicológicos es real. Un nivel entero no es solo un juego de números, para los inversores y grandes instituciones representa una línea psicológica importante y una resistencia técnica. Cuanto más cerca estás de ese nivel, mayor es la cautela del mercado, y la presión de venta aumenta naturalmente. ¿Intentar romperlo de una sola vez? Requiere un soporte fundamental muy fuerte o una cantidad de fondos extraordinaria, y actualmente eso parece bastante difícil.

Combinando estos cuatro factores—el agotamiento de los ocho días de alzas, las divergencias en volumen en niveles altos, la presión en los niveles psicológicos, y la presión en los sectores en tendencia—, la probabilidad de que hoy haya una fuerte volatilidad, con subidas y retrocesos, es muy alta. En este entorno de mercado, el principio clave de operación es solo uno: "Estabilidad".

No te dejes llevar por la impulsividad en la apertura. Especialmente en las criptomonedas en tendencia alcista, hay que tener mucho cuidado, para no convertirte en el "receptor" de las pérdidas.

Una corrección moderada no siempre es mala. Si durante la sesión hay una corrección ordenada, y el volumen se controla bien (sin pánico de vender en masa), en realidad puede ofrecer una oportunidad para que los activos con fundamentos sólidos y tendencia aún vigente puedan volver a entrar en el mercado. Pero siempre que esa corrección sea saludable, no una reacción pasiva tras una subida falsa de los pesos pesados.

Lo más importante es vigilar los cambios en volumen y estructura del mercado. ¿Es saludable la relación volumen-precio? ¿El mercado todavía tiene efecto de ganancia? ¿Es una rotación sana o una falsa prosperidad de los pesos pesados? Estas cosas son mucho más importantes que simplemente mirar los cambios en el índice en unos pocos puntos porcentuales.

En la fase final del sprint de fin de año, mantener la calma vale más que cualquier otra cosa. No necesitamos buscar la máxima ganancia en el último momento, cerrar con estabilidad y entrar en el nuevo año con seguridad es la mejor estrategia. Hoy, dejemos que el mercado actúe primero, nosotros nos quedamos tranquilos y lo observamos, y ya hablaremos después.