Japón está a punto de implementar un nuevo marco fiscal para los activos criptográficos en el año fiscal 2026, y la lógica central de esta reforma es bastante interesante: las autoridades han oficializado la clasificación de los activos criptográficos como "instrumentos financieros que contribuyen a la formación de patrimonio de los ciudadanos", lo cual no solo es un cambio en la redacción, sino también una clara inversión de actitud política.

El nuevo sistema pone énfasis en la tributación de las transacciones. Las ganancias de las operaciones spot, derivados y ETFs estarán sujetas a un sistema de tributación separada, es decir, que las ganancias de las transacciones con criptomonedas se separan de otros tipos de ingresos, lo que representa una ventaja clara para quienes realizan operaciones frecuentes. Más aún, se ha introducido un mecanismo de compensación de pérdidas, que permite trasladar las pérdidas por un máximo de 3 años, lo que significa que una pérdida en un año puede compensarse con ganancias de años posteriores, algo que no existía en el sistema anterior.

Sin embargo, la política también ha establecido límites claros. No todos los ingresos relacionados con las criptomonedas se incluirán en el nuevo marco; por ejemplo, los ingresos por staking, intereses de préstamos y transacciones con NFT todavía están fuera del alcance, lo que indica que las autoridades aún están en fase de exploración. Esto refleja la actitud cautelosa de los reguladores japoneses: primero regular las transacciones spot y de derivados, y dejar para después los temas fiscales de otros segmentos.

La aparición de este esquema, en cierto modo, marca un cambio en la postura de Japón respecto a los activos criptográficos, pasando de una actitud defensiva a una más participativa. Envía una señal al mercado: el gobierno está dispuesto a crear un entorno fiscal más transparente y justo para las transacciones con criptomonedas. Para los traders y los inversores institucionales activos en Japón, esto sin duda es una noticia positiva.