¿ Qué es el trading de derivados? Ganar dinero en el mercado de derivados - Guía detallada

Derivados Financieros - Herramientas Modernas en Finanzas

Cuando hablamos de ¿qué son los derivados financieros?, se trata de una herramienta financiera cuyo valor depende completamente de la fluctuación de un activo subyacente diferente. Este activo puede ser una mercancía real (como petróleo crudo, oro, plata, productos agrícolas), o activos financieros (como acciones, bonos, índices bursátiles, tasas de interés).

La historia de esta herramienta es bastante antigua. Desde la época de Mesopotamia antes de Cristo, ya existían contratos a futuro. Sin embargo, el desarrollo real del mercado de derivados comenzó en los años 1970, cuando se inventaron métodos avanzados de valoración. Hoy en día, ningún sistema financiero moderno puede existir sin la presencia de esta herramienta.

Cuando el activo subyacente cambia de precio, los derivados correspondientes también fluctúan. Por ello, la valoración de los derivados es más compleja que la de los activos financieros tradicionales.

El Camino del Comercio de Derivados: Dos Opciones Principales

Los inversores tienen dos canales principales para realizar transacciones:

Plataforma OTC (Mercado No Regulamentado): Son contratos realizados directamente entre dos partes sin control de una autoridad reguladora. Tienen costos más bajos por no tener intermediarios, pero el riesgo es relativamente alto: la otra parte puede no cumplir con el contrato al vencimiento.

Plataforma Regulada: Los derivados en estas plataformas deben pasar por un proceso riguroso de evaluación antes de ser listados. Aunque los costos son mayores, los derechos de las partes están completamente garantizados.

Tipos Comunes de Contratos de Derivados

Contrato a Plazo (Forward)

Es un acuerdo de compra-venta del activo subyacente a un precio establecido de antemano, que se realiza en la fecha de vencimiento. Características:

• El pago se realiza según un calendario acordado
• Sin intermediarios involucrados
• Sin costos adicionales para las partes

Contrato a Futuro (Future)

Una versión estandarizada del contrato a plazo, que se negocia en una bolsa de valores oficial:

• Mayor liquidez que un contrato a plazo
• Ambas partes deben hacer un depósito de garantía en la bolsa
• El precio se revaloriza diariamente según el mercado

Contrato de Opciones (Option)

Esta herramienta otorga (el derecho, pero no la obligación), al titular de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado dentro de un período específico:

• Es la única herramienta financiera que otorga derechos, no obligaciones
• El precio de la opción se basa en el precio del activo en el mercado actual
• Se negocia ampliamente en plataformas oficiales

Contrato de Swap (Swap)

Transacción entre dos partes que implica el intercambio de flujos de efectivo, basado en principios acordados:

• Generalmente se negocian fuera de los mercados principales
• Son contratos personalizados según las necesidades
• No se pueden comprar o vender como valores ordinarios

Las Dos Herramientas Más Populares

CFD - Contrato por Diferencia

El CFD es un acuerdo para pagar la diferencia en el precio de un activo entre el momento de abrir y cerrar la posición. Es la herramienta más popular en OTC porque es un contrato directo entre el inversor y el corredor.

Características del CFD:

• No tiene fecha de vencimiento, puede cerrarse en cualquier momento
• Se aplica a más de 3000 tipos de activos diferentes
• Permite un apalancamiento alto, con bajo capital inicial
• Costos de transacción muy bajos en comparación con las opciones

Opciones

Esta herramienta otorga al inversor el derecho de comprar o vender a un precio determinado en un período específico, sin obligación de hacerlo.

Características de las Opciones:

• Tienen un período de vigencia, solo pueden cerrarse antes o en la fecha de vencimiento
• Solo activos regulados tienen opciones
• El tamaño de la operación es grande, con tarifas más altas
• El precio se calcula mediante fórmulas de valoración complejas

Comparación: Al igual que las opciones, los CFDs permiten a los traders especular sobre la tendencia del mercado. Sin embargo, los CFDs siempre tienen un precio cercano al activo subyacente, mientras que en las opciones, un movimiento en el activo no siempre equivale a un movimiento en el contrato.

Proceso para Comenzar a Operar con Derivados

Paso 1: Elegir y Abrir una Cuenta

Elegir una plataforma confiable es el primer paso importante. Una plataforma de buena reputación te ayudará a evitar riesgos de que la otra parte no cumpla con el contrato. Verifica la licencia de operación y la reputación antes de registrarte.

Paso 2: Depositar Margen de Garantía

Dependiendo de la cantidad de activos que deseas negociar y del nivel de apalancamiento, debes depositar un margen de garantía en la cuenta. Este monto asegura la capacidad de cumplir con el contrato.

Paso 3: Colocar Órdenes y Ejecutar la Transacción

Una vez con el margen suficiente, puedes colocar órdenes de compra (Long) o venta (Short) basadas en tu predicción de la tendencia del mercado. Las órdenes pueden realizarse desde una app móvil o en la versión web.

Paso 4: Gestionar la Posición y Cerrar la Orden

Supervisa continuamente tu posición, define puntos de toma de ganancias y de corte de pérdidas para proteger tu capital. Este es un factor decisivo para el éxito o fracaso del trader.

Ejemplo Real: Cómo Ganar Dinero con la Variación del Precio del Oro

Supón que el precio del oro está en $1683/oz, y, basado en tu experiencia y análisis, predices que el precio caerá fuerte cuando la economía se estabilice. Aunque no posees oro físico, puedes aprovechar un CFD basado en el precio del oro.

Crear una Posición Short: Dado que predices que el precio bajará, abres una posición Short (vender) a $1683/oz. Cuando el precio del oro caiga según lo previsto, cierras la posición (comprando) a un precio menor, por ejemplo, $1660/oz.

Aplicar Apalancamiento: Con un apalancamiento de 1:30, el capital inicial para negociar 1 oz de oro solo necesita $56.1 en lugar de $1683. Así maximizas las ganancias:

• Si el precio baja a $1660, obtienes una ganancia $23 = 41% de beneficio (con apalancamiento)
• Sin apalancamiento, la ganancia sería solo 1.36%

Pero, el apalancamiento también amplifica las pérdidas:

• Si el precio sube a $1700, pierdes $17 = 30% del capital ( con apalancamiento)
• Sin apalancamiento, solo perderías 1%

Beneficios del Mercado de Derivados

No es casualidad que esta herramienta se negocie ampliamente en la mayoría de los mercados financieros globales:

Cobertura de Riesgos: Originalmente, estos instrumentos surgieron para proteger a las partes de la volatilidad de precios. Los inversores pueden comprar un activo que se mueva en dirección opuesta al que poseen, compensando pérdidas.

Valoración de Activos: El precio spot del contrato a futuro puede reflejar el precio de mercado de la mercancía, ayudando a determinar un precio justo.

Eficiencia del Mercado: Al usar derivados para replicar los pagos de un activo, los precios del activo subyacente y los derivados tienden a mantenerse en equilibrio, limitando oportunidades de arbitraje.

Acceso a Activos Intangibles: A través de contratos de intercambio de tasas de interés, las empresas pueden obtener tasas más favorables que con un préstamo directo.

Riesgos Potenciales

Como cualquier producto financiero, operar con derivados conlleva riesgos significativos:

Alta Volatilidad: El diseño sofisticado de los contratos hace que la valoración de los derivados sea extremadamente compleja, incluso impredecible. La alta volatilidad es una característica inherente a estas herramientas.

Naturaleza Especulativa: Debido a su riesgo y alta volatilidad, los precios de los derivados son difíciles de predecir con precisión. Decisiones de especulación irracionales pueden llevar a pérdidas importantes.

Riesgo Crediticio de la Contraparte: Si operas en OTC, debes aceptar el riesgo de que la otra parte no cumpla con el contrato al vencimiento. Las plataformas oficiales reducen este riesgo.

Grupos que Deben Operar con Derivados

Estas herramientas sirven a diversos grupos:

Empresas Mineras y Productoras: Compañías que extraen petróleo, oro u otros productos pueden usar contratos a futuro para fijar precios y protegerse de la volatilidad.

Fondos de Cobertura y Empresas Comerciales: Utilizan derivados para apalancarse o cubrir posiciones, fortaleciendo la gestión de sus carteras.

Inversores y Traders Individuales: Usan derivados para especular sobre tendencias de activos, pudiendo emplear apalancamiento para aumentar potenciales beneficios.

Comprender qué son los derivados y cómo funcionan es la base para convertirse en un trader competente, permitiéndote tomar decisiones prudentes y gestionar riesgos de manera efectiva.