¿ Qué son los derivados ? Guía detallada para operar con instrumentos derivados y ganar dinero en el mercado

Conceptos Básicos: ¿Qué son los Derivados?

Las herramientas derivadas (derivados) no son un concepto nuevo en el mundo financiero. Desde la antigüedad en Mesopotamia, en el segundo milenio antes de Cristo, las partes ya utilizaban los primeros contratos a futuro para fijar precios. Sin embargo, este mercado realmente explotó en los años 1970 cuando se desarrollaron métodos modernos de valoración.

¿Qué son los derivados? Es una herramienta financiera cuyo valor depende directamente del precio de un activo subyacente diferente. Este activo puede ser mercancía (petróleo crudo, oro, plata, productos agrícolas), instrumentos financieros (acciones, bonos), índices (US500), o incluso tasas de interés. Cuando el activo base fluctúa, el precio del derivado también cambiará, lo que hace que la valoración sea mucho más compleja que en los productos financieros tradicionales.

Hoy en día, no se puede imaginar un sistema financiero moderno sin la presencia de instrumentos derivados.

Tipos Principales de Valores Derivados

El mercado de derivados es muy diverso, cada tipo de instrumento tiene características propias. A continuación, las cuatro categorías de valores derivados más comunes:

Contrato a plazo (Forward): Es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender una cantidad determinada de un activo subyacente a un precio preestablecido, con una fecha de liquidación futura. Las partes negocian sin intermediarios, sin comisiones, pero la liquidación se realiza según el calendario acordado.

Contrato a futuro (Future): Es similar al contrato a plazo, pero estandarizado y cotizado oficialmente en una bolsa de valores. La ventaja es la alta liquidez, precios actualizados diariamente, y que ambas partes deben hacer un depósito de garantía para asegurar el cumplimiento. El valor del contrato también se ajusta diariamente según el mercado.

Opción (Option): Es la única herramienta que permite al comprador tener el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio determinado en un período de tiempo definido. Debido a su carácter de derecho, la opción tiene un valor propio. El precio se determina en función del valor del activo subyacente mediante fórmulas de valoración complejas.

Contrato de intercambio (Swap): Es una transacción entre dos partes que incluye un contrato de compra y uno de venta para intercambiar flujos de efectivo, calculados según ciertos principios. Este tipo de contrato generalmente se negocia fuera de mercados concentrados y no se puede comprar o vender como valores ordinarios, sino que son contratos privados entre las partes.

Dos Formas de Negociar Valores Derivados

El inversor puede acceder a los instrumentos derivados a través de dos canales principales:

Negociación en OTC (Over-The-Counter): Son contratos realizados en privado entre dos partes sin supervisión estricta. La ventaja es el bajo costo de transacción por la ausencia de intermediarios, pero el riesgo elevado de que la otra parte no cumpla con el contrato al vencimiento.

Negociación en bolsa regulada: Los instrumentos derivados deben pasar por un proceso riguroso de aprobación antes de ser listados. Las partes están protegidas por la ley en sus derechos y obligaciones, pero las comisiones son mayores.

Instrumentos Derivados Más Utilizados

Entre las herramientas disponibles, las dos más destacadas son:

CFD (Contrato por Diferencias): Es un acuerdo entre el trader y el broker para pagar la diferencia de precio de un activo entre el momento de abrir y cerrar la posición. Es la herramienta más confiable en el mercado OTC porque involucra directamente a las dos partes. Los CFD no tienen plazo límite, permiten cerrar la posición en cualquier momento, se aplican a más de 3000 tipos de mercancías, usan apalancamiento alto por lo que el capital inicial es bajo, y los costos de transacción son muy bajos en comparación con las opciones.

Opciones: Otorgan al trader el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio determinado en un período definido. Es la herramienta más moderna entre los derivados listados en bolsa. Tienen un plazo fijo, solo se puede cerrar la posición antes o en la fecha de vencimiento, solo están disponibles para ciertos bienes regulados, y aunque permiten operaciones a gran escala, sus costos también son mayores.

Es importante tener en cuenta que cada tipo de instrumento tiene diferentes formas de variar su precio. Con las opciones, un movimiento de un punto en el activo subyacente no equivale necesariamente a un punto en el precio de la opción, mientras que en los CFD el precio siempre sigue de cerca al activo subyacente.

Proceso Detallado para Comenzar a Negociar Derivados

Paso 1 - Abrir cuenta: El inversor debe escoger una plataforma confiable y registrarse. La elección de la plataforma es crucial, ya que una de confianza protegerá contra el riesgo de que la otra parte no cumpla.

Paso 2 - Depositar margen: Dependiendo del volumen de mercancía que desee negociar y del nivel de apalancamiento elegido, debe depositar la cantidad adecuada en la cuenta.

Paso 3 - Realizar órdenes: Tras completar el depósito, puede comenzar a negociar. Basándose en su predicción del mercado, coloque órdenes de compra (esperando que suba) o de venta (esperando que baje), mediante la aplicación móvil o la versión web.

Paso 4 - Gestionar la posición: Monitoree su posición, tome ganancias cuando alcance el objetivo, y corte pérdidas si es necesario para limitar las pérdidas.

Ejemplo Real: Ganar Dinero con la Volatilidad del Oro

Suponga que el precio del oro está en su pico en $1683/oz. Basándose en su experiencia y análisis, predice que el precio caerá fuerte cuando la economía se estabilice. Aunque no posee oro físico, puede ganar dinero con esta volatilidad negociando CFD de oro.

Abrir posición Short: Como predice que el precio bajará, abre una posición Short vendiendo oro a $1683/oz. Cuando el precio caiga a $1660/oz, cierra la posición comprando, obteniendo una ganancia de $23/oz.

Usar apalancamiento para aumentar beneficios: Como el precio del oro en $1683/oz es muy alto respecto a su capital inicial, decide usar un apalancamiento de 1:30. Esto significa que solo necesita invertir $56.1 en lugar de $1683 para comprar 1 oz(. Cuando el precio del oro baja a $1660, obtiene una ganancia de $23, equivalente a un 41% sobre su capital inicial — ¡30 veces más que sin apalancamiento )solo 1.36%$1700 !

Pero el apalancamiento también duplica el riesgo. Si el precio del oro sube en lugar de bajar, perderá $17, equivalente a un 30% de su capital inicial (en comparación con solo 1% sin apalancamiento).

Beneficios de Negociar Derivados

No es sorprendente que los instrumentos derivados se negocien ampliamente en los mercados financieros globales. Este mercado ofrece beneficios significativos:

Cobertura de riesgos: El objetivo principal de los derivados es ayudar a los inversores a proteger sus carteras. Comprando un activo cuyo precio se mueve en dirección opuesta al que poseen, las ganancias del derivado pueden compensar las pérdidas del activo subyacente.

Valoración de activos subyacentes: El precio spot del contrato a futuro puede reflejar aproximadamente el valor real de la mercancía, ayudando a determinar un precio justo.

Mejorar la eficiencia del mercado: A través de los instrumentos derivados, se pueden replicar los pagos de los activos. Por ello, los precios del activo subyacente y de los derivados relacionados tienden a mantenerse en equilibrio, evitando oportunidades de arbitraje.

Acceso a activos preferentes: Usando intercambios de tasas de interés, las empresas pueden obtener mejores tasas que las de un préstamo directo en bancos.

Riesgos que Debes Conocer

Como cualquier producto financiero, negociar derivados conlleva ciertos riesgos:

Alta volatilidad: Los instrumentos derivados son inherentemente muy volátiles, pudiendo causar pérdidas importantes. La complejidad en el diseño de los contratos hace que su valoración sea extremadamente difícil o incluso imposible, lo cual es una característica intrínseca de cualquier derivado.

Instrumentos especulativos: Debido a su alto riesgo y gran volatilidad, los precios de los derivados son difíciles de predecir. La especulación sin cautela puede llevar a pérdidas catastróficas.

Riesgo de contraparte en OTC: Si opta por negociar en mercados no centralizados, enfrenta el riesgo de que la otra parte no cumpla con el contrato al vencimiento, ya que no hay supervisión estricta.

Dificultad en la valoración: Los contratos listados en bolsa deben pasar por un proceso de valoración; si no cumplen con los estándares, se negocian en OTC con mayor riesgo.

¿Quién Debería Negociar Derivados?

Diversos grupos pueden beneficiarse de los instrumentos derivados:

Empresas extractoras: Compañías que extraen petróleo, oro, Bitcoin u otras mercancías pueden usar contratos a futuro o swaps para fijar precios de venta, protegiéndose contra la volatilidad de precios.

Fondos de cobertura y empresas comerciales: Estas organizaciones usan derivados para aprovechar el apalancamiento, proteger sus posiciones o mejorar sus estrategias de gestión de cartera.

Inversores particulares: Los traders e inversores individuales usan derivados para especular en diferentes activos, generalmente combinados con apalancamiento para aumentar sus potenciales beneficios.

La industria de los derivados hoy en día se ha convertido en una parte esencial del sistema financiero global, sirviendo a las diversas necesidades de muchos participantes del mercado.