La última tendencia del mercado de celdas de almacenamiento de energía ha salido a la luz, y los precios de los pedidos sueltos de las fábricas de segundo nivel han subido entre 2 y 3 puntos en comparación con noviembre. Las principales marcas como Ruipu, Haichen y Xinwangda han ajustado sus cotizaciones a la línea de 3.3 mao, con plazos de entrega que generalmente se extienden hasta después de abril del próximo año, y aún requieren pago por adelantado. La situación en las grandes fábricas líderes es aún más exagerada: no solo los precios suben ligeramente, sino que los ciclos de pedido son tan largos que asustan, y prácticamente no hay interés en aceptar pedidos pequeños por debajo de 1G.

La lógica detrás de esta ronda de aumentos de precios es bastante clara: la demanda sigue siendo fuerte y los costos de las materias primas están en aumento. Aunque los incrementos de 2-3 puntos parecen pequeños, en toda la cadena de la industria ya se ha implementado una fórmula de ajuste de precios vinculada a los costos de las materias primas. Por cada aumento de 20,000 en el precio de carbonato de litio, el costo de la celda aumenta en 1.2 puntos. La buena noticia es que esta subida de precios no puede detener la demanda de almacenamiento de energía. A partir del primer trimestre del próximo año, las empresas de primera y segunda línea lanzarán nuevas capacidades de producción de grandes celdas de 587ah, lo que, según la retroalimentación del sector, puede reducir los costos en aproximadamente un 10%, suficiente para absorber el aumento en los costos de las materias primas.

Hablando de materias primas, el mercado del carbonato de litio es aún más interesante. Los contratos de futuros a plazo han superado oficialmente los 120,000 yuanes, lo cual, para ser honestos, es el punto de partida que predijimos para el precio del litio en 2026, y ahora ya se ha adelantado. ¿Por qué siempre hemos insistido en que 120,000 es un punto clave? Los datos del balance estático ya casi se han equilibrado, e incluso hay indicios de escasez, por lo que el precio del litio no puede seguir fijándose según la antigua curva de costos, sino que debe ajustarse a una tasa de retorno razonable para la industria.

Haciendo cuentas, se entiende claramente que para 2030 la demanda de litio alcanzará las 4 millones de toneladas, el doble del nivel de 2026. Para sostener una inversión tan grande en capacidad y mantener gastos de capital continuos, las empresas mineras deben mantener un margen de beneficio bruto saludable y un retorno de inversión adecuado. Desde esta lógica, en un equilibrio saludable de oferta y demanda, mantener el carbonato de litio en torno a los 120,000 yuanes es en realidad razonable. Este precio no solo se sustenta en expectativas, sino que también cuenta con fundamentos sólidos que respaldan su estabilidad.