Resumen de la semana

La Reserva Federal recortó las tasas como se esperaba y emitió señales dovish, pero el sector de IA sufrió presión adicional junto con la oferta de bonos del Tesoro de EE. UU. y la rigidez de la inflación, resultando en una marcada diferenciación en el mercado. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años bajó aproximadamente 5 pb durante la semana de recortes, mostrando una divergencia entre el mercado de acciones y bonos.

Eventos clave de la próxima semana (hora de Beijing)

1. Discursos de funcionarios: lunes a las 22:30 en Milán; 23:30 Williams (miembro permanente del FOMC) sobre perspectivas económicas; jueves a la 01:30 Bostick (miembro del FOMC de 2027) sobre la inflación y el ritmo de recortes, influyendo en las expectativas de tasas y del dólar.
2. Datos clave: jueves a las 21:30 IPC de EE. UU. de noviembre (esperado 3%, por encima del objetivo del 2%), solicitudes iniciales de desempleo; viernes a las 23:00 índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en su valor final, y las expectativas de inflación a un año en su valor final.

Lógica de impacto principal

- El IPC de noviembre será un punto de inflexión clave para el dólar: por debajo de las expectativas confirmará la razonabilidad de los recortes, presionando a la baja al dólar; por encima de las expectativas o una reversión puede fortalecer el dólar.
- Si los discursos de los funcionarios son hawkish, elevarán la rentabilidad de los bonos y el dólar, reprimiendo las acciones de crecimiento; si son dovish, lo contrario, y los datos de solicitudes y confianza del consumidor ayudarán a validar la resiliencia de la economía y la inflación.#Gate11月透明度报告出炉