Otro momento emotivo podría estar acercándose; las rebajas de tasas de interés ya no son el determinantede inmediato de la dirección diaria a corto plazo. El mercado ha anticipado de manera preventiva las expectativas de recorte y ha reaccionado en consecuencia. Muchas personalidades en línea conocidas sugieren que Powell podría hacer declaraciones hawkish durante la reunión, al menos influyendo en la tendencia a medio plazo durante los próximos seis meses. Creo que este impacto ya no es tan evidente como antes porque HasseT ha reaparecido y ha enviado señales amistosas aleatorias al mercado, lo cual representa un desafío potencial.

Los inversores minoristas están acostumbrados a observar estos dramas y a menudo carecen de conciencia. Debido a la presencia de grupos beneficiados en el mercado de criptomonedas, la atención pública ha disminuido gradualmente. Los inversores minoristas tienen poca demanda real de activos inmediatos; la mayoría de los participantes salieron desesperadamente de la batalla a finales de 2025. Si no tienes Bitcoin o liquidez de reserva, ¿quién más te escuchará aquí? Ahora, el 80% de los participantes son indiferentes—destruyamos todo esto juntos.
Como uno de los jugadores comunes, ayer liquidé todas las posiciones cortas, sin querer mantener posiciones de alto riesgo por más tiempo. Hace mucho que digo que para la mayoría de los jugadores no profesionales, a medida que pasa el tiempo y se profundiza la comprensión, la situación en realidad se vuelve menos ideal. El consumo excesivo de información instantánea conduce a pensamientos dispersos y recuerdos confusos, dificultando tomar decisiones racionales y a largo plazo, especialmente aquellas que priorizan la seguridad del capital.
¿Continuará el estado del mercado después de diciembre—hacia el norte o hacia el sur? Nadie lo sabe. Japón celebrará una reunión de tasas de interés el 18, y existen datos como (CPI) que podrían ser manipulados; originalmente programada para el 10, ha sido pospuesta para el 18. Después de la experiencia del mercado Trump el 25, estoy aún más convencido de que este mundo es un escenario desordenado y aleatorio, con eventos impredecibles y cisnes negros que nos atacan de repente. Muchos inversores han caído así en ilusiones sobre ciclos de cuatro años.
Cuando llegamos a este punto, nos damos cuenta de que la trayectoria de 25 años en realidad está diseñada por el capital. Reflexionando sobre diciembre del año pasado, cuando Bitcoin y muchas altcoins se dispararon, pensábamos que esto era el inicio de un fuerte mercado alcista. Después de que Biden asumió el cargo, las monedas digitales darían paso a una gran rally, al menos duplicando su precio desde ese momento.
Por eso, cada vez que hay una caída este año, buscamos patrones que respalden la confianza, y cada fluctuación nos anima a buscar inversión en valor. Pero el mercado no cree en las lágrimas de los inversores minoristas; han logrado predecir con éxito nuestras expectativas, y nuestras acciones se han convertido en los botines lucrativos de los mayores jugadores del mercado.
El ciclo de mercado alcista esperado en 2025 será muy difícil, pero en realidad no se anticipaba que fuera tan duro. Aunque esta ronda de financiamiento de futuros es mucho más alta que los activos spot, la conclusión es: después de 25 años, el número de inversores minoristas que se retiran por pérdidas aumentará gradualmente, y durante la falsa fase bajista de los últimos tres años, la falta de mitos de riqueza y la regulación más estricta de las stablecoins han llevado a una disminución continua de los jugadores locales. En otras palabras, en este período de escasez de liquidez, el valor de mantener altcoins probablemente colapsará a cero.
Estas no son palabras alarmistas, sino conclusiones futuras claras que se pueden deducir lógicamente. Desde la era ICO en 2017, los jugadores chinos han representado hasta el 60% del mercado criptográfico global, con más del 70% de jugadores en comunidades chinas. Para 2025, esta proporción puede haber caído por debajo del 40%.
Sin nuevas entradas de capital, ¿quién comprará altcoins sin valor?
La respuesta es obvia: las grandes altcoins ya lo han hecho, y las altcoins marginales han perdido su vitalidad comercial. Un amigo dejó un comentario: “Si las condiciones no lo permiten, convierte tus altcoins en Bitcoin.” Este consejo podría haber sido valioso antes del 1011, pero después del 1011, los costos y pérdidas de transferencia se han vuelto muy altos.
En mi transmisión en vivo, he dicho que para la mayoría de los jugadores comunes, Bitcoin y Ethereum son las monedas más óptimas. En la vida real, es difícil encontrar mejores inversiones que Bitcoin y Ethereum. Creo que tras un ciclo de mercado de 25 años, admitirlo y entenderlo abiertamente será más útil para los caminos futuros de la mayoría de los jugadores.
Intenta asignar algo de Bitcoin. Aunque el rendimiento de Ethereum parece mejor en este momento, a largo plazo, Bitcoin sigue siendo un activo excelente para inversiones cíclicas a largo plazo.
Entrando en diciembre, aunque el mercado funcionó bien, la compra spot permaneció tranquila. El ambiente general del mercado es extraño; las políticas de EE. UU. y los fundamentos de las principales monedas están estabilizándose, incluyendo la detención de la relajación, recortes continuos de tasas, fondos en altcoins, eventos de rehipotecado de Bitcoin/Ethereum/USDC, etc. Estos factores positivos no han causado mucha volatilidad. Los inversores minoristas en general son pesimistas y cautelosos; las voces principales creen mayormente que el mercado está en una fase bajista, pero los profesionales senior ven esto como un punto de inflexión, con un aumento significativo esperado en 2026.
Tampoco puedo juzgar claramente la tendencia a corto plazo actual, por eso ideé una estrategia en septiembre: vender el 20% de las grandes posiciones para esperar una corrección, y retrasar la salida hasta el primer trimestre de 2026. Sorprendentemente, influenciado por una serie de eventos en el 1011, la caída de las grandes altcoins ha sido feroz.
Recientemente, siento preocupación y decepción por las posiciones en altcoins. Aunque solo representan aproximadamente el 30% de mis activos, francamente, esperaba que el aumento de las altcoins apoyara mi vida después de la pandemia. Desafortunadamente, mirando hacia atrás, su valor máximo fue en diciembre de 2024.
Cuando vi que Ada cayó por debajo del costo, entendí inmediatamente el estado de ánimo de quienes comenzaron a invertir en altcoins en 2022-2023 y no salieron para finales de 2024. Experimenté más de un año de pérdidas en las posiciones; si las pérdidas continúan durante varios años, la situación empeorará. Por otro lado, cuando todos planean vender las principales altcoins para preservar el principal o temen los riesgos y cambian sus holdings a Bitcoin, ¿a dónde irán esos activos vendidos?
Al revisar los gráficos de altcoins que rompieron sus máximos de 2021, si realmente tienen valor práctico, enfoque, consenso comunitario, o si los proyectos y proveedores que recaudaron fondos durante los últimos tres años de "sweep" de monedas necesitan impulsar el precio para dividendos—especialmente en períodos de alta liquidez, como se mostró en la transmisión de noviembre.
Hoy, revisando algunos gráficos horarios y diarios de las principales altcoins, encontramos que se están estabilizando gradualmente. Esto no significa que los precios subirán de inmediato, pero se ha sentado una base, y el fondo comienza a consolidarse. Después de sobrevivir a este período difícil antes del primer trimestre de este año, creo que mientras tu precio de entrada medio sea razonable y las expectativas de ganancias se ajusten de 4-5 veces a 2-3 veces, es completamente posible obtener beneficios.
Entender esta lógica hace que sea más fácil responder si actualmente tienes altcoins y quieres participar en el mercado de 2026.
Si las pérdidas no realizadas son inferiores al 30%, indica que tu precio de entrada medio es razonable y tolerable. Si los fundamentos aún apoyan narrativas de alta calidad, continuar manteniendo no es problema.
Las pérdidas entre el 30% y el 50% dependen de cuánto te enfoques en proteger el principal; si tus fondos son limitados y tus monedas tienen buenas historias, manténlas. Si tienes más fondos y el objetivo es recuperarlas, considera transferir las posiciones a Ethereum. El precio de entrada puede juzgarse en base a oportunidades; creo que el rango de 2600-2800 es atractivo.
Si las pérdidas superan el 50%, depende del volumen de comercio diario de tus monedas. Si está por debajo de 2 millones de RMB, probablemente la burbuja haya estallado, y no hay necesidad de seguir manteniendo. En cuanto a añadir posiciones, es mejor reconsiderar por qué elegiste estas monedas y evaluar si eres apto para el mercado.