¿Pueden AppLovin y Shopify realmente superar la valoración de Palantir's $369B para 2028?

Palantir alcanzó un $369 mil millones de capitalización de mercado después de aumentar un 150% el año pasado. ¿Impresionante? Claro. Pero aquí está la cuestión: dos empresas impulsadas por IA podrían eclipsar ese número en solo 36 meses.

Las Matemáticas Detrás de la Tesis

AppLovin ($176B hoy) necesita un aumento del 110% para alcanzar $370B. Eso es aproximadamente un 28% anual—agresivo pero no imposible dado su crecimiento de ganancias del 53% en consenso.

Shopify ($192B hoy) necesita un aumento del 93% para cruzar ese umbral. Con un 24% de retornos anuales, es más conservador, aunque la acción se cotiza a un precio más elevado de 108 veces las ganancias frente a las 66 veces de AppLovin.

Por qué AppLovin podría lograrlo

La plataforma adtech no solo está lanzando palabras de moda. Su motor de recomendaciones Axon 2.0—una bestia de aprendizaje automático—ha cuadruplicado el gasto publicitario desde mediados de 2023. Morgan Stanley lo llama “de clase mundial.”

Pero aquí está lo realmente interesante: AppLovin acaba de lanzar un panel de anuncios de comercio electrónico de autoservicio que alcanzó un $1B tasa de ingresos en pocos meses. El CEO Adam Foroughi dice que implementarlo a nivel mundial podría desbloquear “una oportunidad masiva.” Traducción: expansión explosiva del TAM.

Si las ganancias crecen un 53% anualmente como se espera, AppLovin podría alcanzar $370B mientras que en realidad se comercia a una valoración más barata de (39x frente al actual 66x). Ese es el tipo de configuración que emociona a Wall Street.

La tracción de IA de Shopify (Pero entrada costosa)

Shopify está utilizando la IA de tres maneras:

• IA Agente para compras conversacionales
• Automatización de flujos de trabajo para comerciantes
• Herramientas de productividad para desarrolladores internamente

Es la plataforma de comercio electrónico más popular (per G2) y reconocida como líder en comercio mayorista. Shopify también tiene un historial de superar las estimaciones de ganancias.

Pero a 108x ganancias, hay menos margen de error. Necesita un crecimiento de ganancias anual del 32% y una ejecución impecable en ventas adicionales a empresas, expansión internacional y ganancias de cuota de mercado mayorista.

La Selección

AppLovin parece ser la mejor opción: valoración más baja, tasa de crecimiento más alta, catalizador a corto plazo más claro con el lanzamiento de autoservicio. Shopify tiene la ventaja y un historial de ejecución, pero necesita que todo salga bien.

Ninguno es un regalo. Pero si estás buscando la próxima gran historia de IA de mega-cap? Estos dos valen la pena seguir.