¿Qué es el Delta en el comercio de opciones? Entiende este indicador clave en un artículo.

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Las personas que hacen Opciones están hablando de Delta, pero muchos Novatos todavía parecen confundidos. En realidad, Delta se utiliza para medir la relación de vinculación entre el precio de la opción y el precio del activo subyacente; este es uno de los 5 indicadores más importantes en el comercio de opciones (colectivamente llamados “Greeks”).

Definición clave: ¿Qué hace realmente Delta?

En pocas palabras, Delta te dice cuánto cambiará el precio de tu contrato de opciones por cada aumento/disminución de 1 dólar en la acción subyacente.

El rango de valores de Delta es entre -100 y +100, dividido en dos categorías:

Delta positivo (Opciones de compra): Si la acción sube, el precio de la opción también sube
Delta negativo (Opciones de venta): Cuando las acciones caen, el precio de las opciones aumenta.

¿Cómo se utiliza Delta positivo y negativo?

Escenario 1: Vender Opciones de Compra

Supongamos que vendiste una opción de compra con un Delta de +15. Esto significa que cada vez que el precio de la acción subyacente sube 1 dólar, el precio de tu contrato de opción aumentará 0.15 dólares. Dado que una opción incluye 100 contratos, en total el precio de tu opción aumentará 15 dólares.

Cuanto mayor sea el Delta, mayor será la probabilidad de que las Opciones se ejerzan, es decir, que el precio de las acciones tenga más posibilidades de superar el precio de ejercicio. Esto representa un mayor riesgo para el vendedor (las acciones podrían ser compradas a un precio bajo), pero también un mayor potencial de ganancias.

Escenario 2: Vender Opciones de Venta

Una opción de venta con un delta de -10, por cada disminución de 1 dólar en el precio de la acción, el precio de la opción aumentará 0.10 dólares (un aumento total de 10 dólares).

Un Delta negativo más alto significa una mayor probabilidad de que el precio de las acciones caiga por debajo del precio de ejercicio, obligando al vendedor a asumir una mayor compra a un precio más alto, lo que conlleva un mayor riesgo.

Perspectiva de cartera: equilibrar posiciones con Delta

Delta no solo puede observar una opción individual, sino que también puede ayudarte a diagnosticar la salud de toda tu cartera de inversiones:

Ver sensibilidad: Sumar el Delta de todas las Opciones en tu posición te permitirá ver el grado de sensibilidad de tu posición ante los movimientos del mercado. Un Delta positivo significa que tienes una tendencia alcista, mientras que un Delta negativo indica que tienes una tendencia bajista.

Hacer cobertura de riesgo: Si tu cartera es Delta positivo (alcista), pero temes que el mercado baje, puedes comprar opciones de venta o establecer una posición corta para aumentar el Delta negativo. Y viceversa.

Ajustar la configuración: Según tu juicio del mercado, puedes volver a configurar tu posición aumentando o disminuyendo las posiciones de diferentes valores de Delta para lograr un equilibrio entre riesgo y rendimiento.

Últimas palabras

Delta es una de las herramientas más útiles en el comercio de Opciones. Dominarlo puede ayudarte a predecir con mayor precisión los cambios en los precios de las Opciones, gestionar los riesgos de manera más científica y asignar activos de forma más inteligente. No importa si eres un Novato o un experto, aprender a usar Delta puede aumentar significativamente tu tasa de éxito en las operaciones.