El aumento de los chips de IA se desvanece rápidamente: por qué los mercados se volvieron repentinamente bajistas

Habla sobre la montaña rusa: los informes financieros de Nvidia salvaron el mercado por un momento, pero ahora han hecho que todos caigan dentro.

Hoy, la apertura del mercado estadounidense fue increíble: el S&P 500 subió como un cohete. La razón es muy simple, Nvidia reportó ingresos de 57 mil millones de dólares en el tercer trimestre, superando las expectativas. Lo más impresionante es que este tipo predice que en el cuarto trimestre podrá alcanzar los 65 mil millones, lo que desmiente directamente la teoría de la burbuja de la IA. Toda la cadena de chips está en auge, AMD, Broadcom, ARM, todos están en verde.

El resultado se invirtió directamente en la tarde. Nvidia cerró con una caída de más del 2%, y todo el sector de acciones de IA se desplomó. ¿Por qué? Hay varios factores que se superponen:

1. Los datos de la mano de obra “buenos y malos” En septiembre, se añadieron 119,000 empleos no agrícolas, superando las expectativas de 51,000, lo que a primera vista parece fuerte. Sin embargo, la tasa de desempleo saltó repentinamente al 4.4%, un máximo de cuatro años. Esta señal contradictoria asustó al mercado: o los datos son falsos, o la economía no es tan estable.

2. Las expectativas de recortes de tasas han vuelto El aumento de la tasa de desempleo + la caída en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, el mercado comienza a apostar a que la Fed bajará las tasas en diciembre. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de un recorte de tasas saltó del 30% del miércoles al 39.6%. Los rendimientos de los bonos se desploman, el VIX sube un 19% (marcando un máximo de 6 semanas), y el sentimiento de riesgo se ha revertido claramente.

3. Funcionarios de bancos centrales “eagle” “echar agua fría” El presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Hammack, ha declarado: la reducción de tasas de interés que apoya el empleo prolongará la inflación, y también alentará a los mercados financieros a “asumir riesgos”. En otras palabras: no piensen demasiado en una reducción de tasas.

Los ganadores y perdedores son claros: Walmart sube más del 5% (datos de consumo fuertes), Regeneron en biomedicina sube un 5% (nueva droga aprobada por la FDA). Pero Bath & Body Works cae un 25%, las ventas no alcanzan las expectativas y además reduce la guía anual.

Resumen en una frase: Aunque los resultados de Nvidia son sorprendentes, el mercado ahora está más preocupado por los movimientos de la Fed y la estabilidad del empleo. La euforia por la IA ha llegado a su fin, ahora estamos en la etapa de “sobrecarga de información” - los datos son mixtos y nadie puede predecir los próximos pasos.