Por qué el cobre podría ser la próxima jugada de mercancías ( y 5 ETFs para surfear la ola )

La energía limpia ya no es solo una palabra de moda; está remodelando los mercados de productos básicos. Entra el cobre, el héroe no reconocido en el que la mayoría de los inversores pasan por alto.

Aquí está la cuestión: el cobre es básicamente la columna vertebral de la transición energética. Los paneles solares, las turbinas eólicas, las baterías de vehículos eléctricos, las redes de transmisión, todos necesitan grandes cantidades de él. El metal tiene cuatro propiedades increíbles que lo hacen insustituible: la mayor conductividad eléctrica de cualquier metal no precioso, ductilidad ( lo suficientemente flexible como para convertirse en alambres o láminas ), 60% mejor eficiencia térmica que el aluminio, y total reciclabilidad sin degradación.

El panorama de la demanda es salvaje. S&P Global pronostica que la demanda de cobre aumentará 82% de 2021 a 2035. Eso no es una exageración, es un crecimiento estructural impulsado por billones en gasto de capital en energía limpia.

Pero aquí está el problema: El cobre ha estado bajo presión últimamente. Los futuros de marzo alcanzaron mínimos desde mediados de noviembre antes de rebotar. ¿Por qué? China, el mayor consumidor de cobre del mundo, se está desacelerando. Así que a pesar de los vientos favorables alcistas a largo plazo, el momento es importante.

Los 5 ETF a considerar

1. CPER (US Cobre) – Juego puro en futuros de cobre. $125M AUM, 0.88% de ratio de gastos. Plano YTD. Exposición directa a las materias primas, máximo apalancamiento a los movimientos de precios.

2. COPX (GX ETF de Mineros de Cobre) – Sigue a las empresas mineras de cobre globales como Southern Copper, Freeport-McMoRan e Ivanhoe Mines. $1.4B AUM, 0.65% de tarifa. Descendido un 2.8% YTD. Mejor para exposición a cobre basada en acciones.

3. COPJ (Sprott Junior Copper Miners ETF) – Nuevo en el mercado (Ene 2023), se centra en mineros de mediana y pequeña capitalización. $4.9M AUM, 0.75% de comisión. Caída del 4.1% YTD. Mayor riesgo/recompensa para los creyentes.

4. ICOP (iShares Copper and Metals Mining ETF) – La jugada de cobre más BlackRock con exposición a minería diversificada. $4.9M AUM, 0.47% de comisión. Caída del 4% en lo que va del año. Punto óptimo entre pureza y diversificación.

5. ELEGIR (iShares Global Select Metals & Mining) – Un juego de metales más amplio más allá del cobre. $1.1B AUM, la tarifa más baja es del 0.39%. Ha bajado un 7.4% en lo que va del año. Para inversores que desean exposición a todo el ciclo de metales no preciosos.

La Conclusión

La historia de la demanda de cobre es sólida como una roca para la próxima década. Pero los precios son cíclicos. CPER te da exposición a materias primas en bruto. COPX y COPJ te permiten apostar por la rentabilidad de los mineros. ICOP y PICK ofrecen diversificación dentro del espacio de los metales.

Elige según tu tesis: si crees que los precios del cobre subirán, ve por CPER. Si piensas que los mineros aumentarán los flujos de caja, ve por COPX o COPJ. Si quieres un enfoque de canasta, ICOP o PICK.