Dólar Surges on Japan's Debt Concerns

El dólar está en llamas hoy—el índice USD subió un +0.39% a un pico de 1.5 semanas mientras que el yen fue golpeado hasta un mínimo de 9.75 meses. Aquí está lo que está moviendo los mercados:

El colapso del yen: El asesor del primer ministro japonés, Goushi Kataoka, acaba de hacer comentarios dovish, diciendo que el BOJ no aumentará las tasas antes de marzo. Pero ¿la verdadera sorpresa? Japón está considerando un paquete de estímulo de ~20 billones de yenes ($129B) para impulsar la demanda, mucho más grande que el plan de 13.9 billones de yenes del año pasado. Esta explosión de deuda asustó al yen.

El Dólar Recibe un Impulso: El déficit comercial de EE. UU. se redujo más de lo esperado—bajando a -$59.6B en agosto desde -$78.2B en julio (esperado: -$60.4B). Mientras tanto, las solicitudes de hipotecas cayeron un 5.2%, y las tasas a 30 años subieron 3 puntos básicos al 6.37%.

Recortes de tasas de la Fed en enfriamiento: Los mercados ahora valoran solo un 47% de probabilidad de un recorte de 25 pb el 9-10 de diciembre, bajando del 70% a principios de este mes. Los traders están rotando alejándose de las apuestas de recortes de tasas.

Ganadores & Perdedores:

• EUR/USD: Baja un 0.23% ya que la fortaleza del dólar domina
• Oro/Plata: Aumentando (+1.55%/+3.03%) por la demanda de refugio seguro ante la incertidumbre del BOJ, pero enfrentando vientos en contra del dólar
• La compra de oro por parte de los bancos centrales sigue siendo sólida: el PBOC de China alcanzó 74.09M oz en octubre, 12º mes consecutivo añadiendo (.

La Tensión: El oro tiene comentarios agresivos de la Fed + un dólar fuerte en su contra, pero la actitud dovish del BOJ + la incertidumbre geopolítica mantienen la oferta viva.