La venta de emergencia de $15.5B de Buffett: ¿movimiento genial o trampa de temporización del mercado?

Berkshire acaba de pausar el crecimiento. Buffett dumpó un total de $15.5B de dos mega holdings (Apple & Bank of America) el último trimestre, mientras que las reservas de efectivo alcanzaron un récord de $382B — aproximadamente el 30% del portafolio total. Eso es impresionante considerando que ha estado predicando “no intentes cronometrar el mercado” durante décadas.

Cero recompras de acciones este trimestre. Las acciones están cerca de máximos históricos. Las matemáticas no cuadran a menos que Buffett esté diciendo básicamente: “Ya no hay ofertas.”

Sin embargo, aquí está la cuestión: él no está sentado completamente inactivo. Recientemente compró más acciones de Chubb. Así que esto no es una venta de pánico clásica. Es más bien: “Compraré cuando los precios tengan sentido, pero no pagaré de más solo para seguir invertido.”

¿La lección para los inversores minoristas? No necesitas imitar exactamente los movimientos de Buffett, pero su lógica se aplica: No fuerces inversiones en las que no crees. Si las valoraciones parecen exageradas y no estás seguro de un horizonte de varios años, mantener liquidez (30% en efectivo) de repente no suena tan loco.

La ironía: Un tipo famoso por su pensamiento a largo plazo ahora está sentado sobre la mayor cantidad de efectivo en la historia de Berkshire. Haz de eso lo que quieras.