Warren Buffett vende 15,500 millones de dólares: ¿realmente esta vez está escapando de la cima?

El último informe trimestral de Berkshire Hathaway lanzó un dato impactante: las reservas de efectivo alcanzaron un récord de 382,000 millones de dólares, lo que representa alrededor del 30% de la capitalización de mercado total. Aún más impresionante, las dos principales tenencias, Apple y Bank of America, se redujeron en conjunto en 15,500 millones de dólares, con recompra cero en el trimestre.

A primera vista, parece un poco alarmante: tener efectivo apilado en el suelo y no comprar acciones ni recomprar acciones de la propia empresa, ¿no es esto un aviso de que el mercado va a caer?

Pero esto puede haberse entendido al revés

Buffett en realidad no está “cronometrando el mercado”, sino que está esperando a que aparezcan buenos precios. Su lógica es muy simple:

• El mercado de valores ahora está cerca de los máximos históricos, realmente no hay muchos buenos tratos.
• En lugar de comprar a la fuerza, es mejor conservar la munición para esperar oportunidades reales.
• Recientemente ha estado aumentando su inversión en Chubb, lo que indica que no se ha retirado por completo.

Esto no es pánico en el mercado, sino autocontrol racional - cuando la ganga desaparece, es momento de observar temporalmente.

¿Qué deberías hacer?

La solución para los pequeños inversores se puede resumir en dos palabras: no fuerces.

Si puedes encontrar buenos activos o si el ciclo de inversión es lo suficientemente largo (capaz de soportar una posible corrección en 2026), sigue invirtiendo de manera regular. Pero si ahora no puedes ver ninguna ganga, o si podrías necesitar dinero a corto plazo, aprender de Buffett y mantener más efectivo no es una pérdida: considera que es una munición para reservarte la oportunidad de entrar.

La asignación del 30% en efectivo de Buffett actualmente refleja una postura cautelosa pero no desesperada. Este tipo de actitud suele ser más digna de referencia cuando el mercado está en niveles altos.