El $300B Fondo de Efectivo de Buffett: ¿Sincronización del Mercado o Espera Inteligente?

Las reservas de efectivo de Berkshire acaban de alcanzar un récord histórico de 382 mil millones de dólares, lo que representa un tercio del valor total de la empresa. Lo más llamativo es que en el último trimestre, Buffett vendió un total de 15.5 mil millones de dólares en sus dos principales posiciones: Apple y Bank of America.

A primera vista parece que se está preparando para un colapso, pero la lógica subyacente puede ser más simple: no hay suficientes cosas baratas para comprar.

No es pánico, es exigente

Esta no es una operación de temporización tradicional. Buffett recientemente ha aumentado su participación en las acciones de Chubb Limited, lo que indica que no es completamente bajista. La realidad es que el mercado ha carecido de esas “ofertas claramente buenas” recientemente.

En lugar de forzar la entrada, es mejor mantener efectivo y esperar. Recompra cero, alto porcentaje de efectivo, ventas selectivas: toda la lógica es coherente: moverse cuando los precios sean más razonables.

¿Qué deben hacer los inversores comunes?

No sigas ciegamente la tendencia “Buffett está vendiendo, así que hay que salir”, ni te endeudes forzosamente. Si tienes un horizonte de inversión lo suficientemente largo (y puedes soportar ajustes a corto plazo en 2026), no hay problema en seguir invirtiendo regularmente. Pero si careces de activos de calidad, mantener un 30% de efectivo para protegerte tampoco es una mala idea.

El núcleo es: no persigas los altos, pero tampoco te sientas obligado a invertir todo.